أعلنت شركة إتش إف سينكلير كوربوريشن (NYSE: DINO)، وهي شركة رائدة في مجال الطاقة، عن خسارة صافية قدرها 76 مليون دولار، أو 0.40 دولار للسهم المخفف، للربع الثالث من عام 2024. تأثرت هذه الخسارة ببنود خاصة خفضت صافي الدخل بمقدار 172 مليون دولار.
على الرغم من الخسارة، بلغ صافي الدخل المعدل 97 مليون دولار، أو 0.51 دولار للسهم المخفف، منخفضاً من 760 مليون دولار، أو 4.06 دولار للسهم المخفف في العام السابق. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة للربع 316 مليون دولار، وهو انخفاض كبير من 1.2 مليار دولار المسجلة في نفس الفترة من العام الماضي. قاد الرئيس التنفيذي تيم غو والمدير المالي أتاناس أتاناسوف مكالمة الأرباح وناقشا جوانب مختلفة من أداء الشركة واستراتيجياتها.
النقاط الرئيسية
- سجلت إتش إف سينكلير خسارة صافية قدرها 76 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مع صافي دخل معدل قدره 97 مليون دولار.
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة للشركة 316 مليون دولار، منخفضة من 1.2 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة لقطاع التكرير إلى 110 مليون دولار بسبب انخفاض الهوامش الإجمالية، قابله ارتفاع في مبيعات المنتجات المكررة.
- حقق قطاع الطاقة المتجددة أحجام مبيعات قياسية ولكنه شهد انخفاضاً في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة إلى 2 مليون دولار.
- ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لقطاع التسويق إلى 22 مليون دولار، بينما انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لقطاع زيوت التشحيم والمنتجات المتخصصة إلى 76 مليون دولار.
- نمت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة لقطاع خطوط الأنابيب إلى 112 مليون دولار.
- أعادت إتش إف سينكلير 222 مليون دولار للمساهمين وأعلنت عن توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 0.50 دولار للسهم.
- تحتفظ الشركة بميزانية عمومية قوية مع نسبة دين إلى رأس المال تبلغ 22% وتتوقع 800 مليون دولار في النفقات الرأسمالية لعام 2024.
نظرة مستقبلية للشركة
- تتوقع إتش إف سينكلير إنفاق ما يقارب 800 مليون دولار إلى 875 مليون دولار في النفقات الرأسمالية في عام 2025، مع التركيز على الموثوقية التشغيلية وعوائد المساهمين.
- الشركة واثقة من افتراضاتها للهوامش في منتصف الدورة وتتوقع هوامش أكثر توازناً بحلول عام 2025.
- يتم إجراء تعديلات للانتقال من نظام الائتمان الضريبي للمزج إلى نظام ائتمان قائم على كثافة الكربون.
النقاط السلبية
- شهدت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة للربع الثالث من عام 2024 انخفاضاً كبيراً مقارنة بالعام السابق.
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة لقطاع الطاقة المتجددة إلى 2 مليون دولار من 5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
النقاط الإيجابية
- أظهر قطاع خطوط الأنابيب في الشركة نمواً مع ارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة إلى 112 مليون دولار.
- تتمتع إتش إف سينكلير بمركز مالي قوي مع نسبة رافعة مالية صافية أقل من 1x وعائد نقدي بنسبة 11% منذ بداية العام حتى تاريخه.
- عزز الدمج الناجح لأعمال HEP التدفق النقدي في بيئة سوق ضعيفة.
الإخفاقات
- فشلت الشركة في تحقيق أرقام صافي الدخل المعدل والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المرتفعة للعام السابق.
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لقطاع زيوت التشحيم والمنتجات المتخصصة بسبب رسوم FIFO.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي تيم غو الإمكانات طويلة الأجل لأعمال التكرير والأولويات الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك الموثوقية وتحسين الأصول وإعادة النقد الفائض للمساهمين.
- سلط ستيف ليدبيتر الضوء على إمكانات النمو في أعمال خطوط الأنابيب والتركيز على تعزيز سلسلة القيمة المتكاملة.
- ناقش مات جويس قطاع زيوت التشحيم، مع التركيز على النمو العضوي وإمكانية عمليات الاستحواذ الصغيرة.
كشفت مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024 لشركة إتش إف سينكلير كوربوريشن عن فترة صعبة للشركة، مع انخفاضات كبيرة في صافي الدخل المعدل والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). ومع ذلك، أظهر المديرون التنفيذيون للشركة ثقة في استراتيجياتهم طويلة الأجل وإدارتهم المالية، مؤكدين التزامهم بالكفاءة التشغيلية وعوائد المساهمين. على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية في السوق، تضع إتش إف سينكلير نفسها للنمو والاستقرار في المستقبل.
رؤى InvestingPro
على الرغم من النتائج الصعبة للربع الثالث التي أعلنت عنها شركة إتش إف سينكلير كوربوريشن (NYSE: DINO)، توفر بيانات ونصائح InvestingPro سياقاً إضافياً للوضع المالي للشركة وتقييمها السوقي.
وفقاً لـ InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة إتش إف سينكلير 7.79 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية (P/E) تبلغ 7.88. تشير هذه النسبة المنخفضة نسبياً للسعر إلى الربحية، إلى جانب تداول الشركة بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعاً، إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية وفقاً للمقاييس التقليدية. وهذا يتماشى مع نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن DINO "يتم تداولها بمضاعف إيرادات منخفض."
يعد عائد توزيعات الأرباح للشركة البالغ 4.9% جديراً بالملاحظة، خاصة مع الأخذ في الاعتبار نصيحة من InvestingPro تسلط الضوء على سلسلة DINO الممتدة لـ 37 عاماً في الحفاظ على مدفوعات توزيعات الأرباح. قد يكون هذا التاريخ المتسق لتوزيعات الأرباح جذاباً للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة في ضوء تقلبات السوق الحالية.
على الرغم من الخسارة الصافية المعلنة، تكشف نصائح InvestingPro أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، وأنها كانت مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية. وهذا يشير إلى أن الخسارة الفصلية الأخيرة قد تكون حالة شاذة وليست اتجاهاً طويل الأمد.
من الجدير بالذكر أن إدارة DINO كانت تقوم بشراء الأسهم بشكل مكثف، مما قد يشير إلى الثقة في آفاق الشركة على المدى الطويل. ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن 13 محللاً قد قاموا بتعديل توقعاتهم للأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة، مما قد يعكس ظروف السوق الصعبة التي تمت مناقشتها في مكالمة الأرباح.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر صورة أكمل عن الصحة المالية لشركة إتش إف سينكلير ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا