أعلنت شركة هانتنغتون إنغالز إندستريز (HII)، أكبر شركة لبناء السفن العسكرية في أمريكا، عن انخفاض في أرباح وإيرادات الربع الثالث لعام 2024، حيث انخفضت ربحية السهم إلى 2.56 دولار من 3.70 دولار في نفس الربع من العام السابق. كما شهدت إيرادات الشركة انخفاضًا سنويًا بنسبة 2.4% لتصل إلى 2.7 مليار دولار.
على الرغم من هذه الانتكاسات، أعلنت HII عن فوزها بعقد كبير بقيمة 9.6 مليار دولار لبناء سفن حربية برمائية، مما ساهم في زيادة الأعمال المتراكمة إلى 49.4 مليار دولار. واستجابة للتحديات التشغيلية، بما في ذلك التأخيرات في تسليم المواد وعدم كفاءة العمالة، قامت HII بمراجعة توقعاتها السنوية لإيرادات بناء السفن إلى 8.8 مليار دولار وحدثت توقعاتها للتدفق النقدي الحر ليتراوح بين صفر و100 مليون دولار.
النقاط الرئيسية
- أعلنت HII عن انخفاض في أرباح الربع الثالث لعام 2024 مع إيرادات بلغت 2.7 مليار دولار وربحية سهم بلغت 2.56 دولار.
- تم تعديل توقعات إيرادات بناء السفن السنوية إلى 8.8 مليار دولار، مع توقع أن تحقق تقنيات المهام ما بين 2.8 مليار و2.85 مليار دولار.
- تمت مراجعة توقعات هامش بناء السفن إلى 5-6%، وتم تحديد توقعات التدفق النقدي الحر من صفر إلى 100 مليون دولار.
- تشمل الإنجازات التشغيلية الهامة شحن الوحدة النهائية للغواصة يوتا من فئة فيرجينيا والتقدم في بناء السفينة CVN 79 كينيدي.
- فازت HII بعقد بقيمة 9.6 مليار دولار لبناء سفن حربية برمائية، مما عزز الأعمال المتراكمة إلى 49.4 مليار دولار.
- تركز الشركة على تدريب القوى العاملة وتحسينات سلسلة التوريد لمعالجة تحديات الأداء.
نظرة مستقبلية للشركة
- تتوقع HII إبرام اتفاقيات عقود الغواصات في أواخر عام 2024، وتهدف إلى تحقيق هوامش بناء السفن على المدى المتوسط إلى الطويل بنسبة 9-10%.
- تمت زيادة توقعات إيرادات تقنيات المهام، مما يعكس النمو القوي والفوز بعقود كبيرة.
- تخطط الشركة لدمج تقنيات المهام لتعزيز القدرة التنافسية وخفض التكاليف.
النقاط السلبية
- انخفاض سنوي في إيرادات وربحية السهم للربع الثالث.
- انخفاض كبير في الدخل التشغيلي وصافي الأرباح مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
- تم خفض توقعات التدفق النقدي الحر، وسحبت الشركة هدفها للتدفق النقدي الحر لمدة خمس سنوات.
- ما يقرب من 50-60% من العمل لا يزال يعتمد على عقود ما قبل كوفيد، مما يؤثر على توقعات الهامش.
النقاط الإيجابية
- زادت الأعمال المتراكمة لشركة HII بشكل كبير، مدفوعة بعقد بقيمة 9.6 مليار دولار لبناء سفن حربية برمائية.
- سجلت تقنيات المهام نموًا في الإيرادات بنسبة 14% منذ بداية العام حتى تاريخه وفازت بعقد بقيمة 6.7 مليار دولار لدعم الحرب الإلكترونية.
- لا تزال الشركة واثقة من نموها المستقبلي، مع استثمارات استراتيجية في القوى العاملة والبنية التحتية.
الإخفاقات
- انخفضت الإيرادات وربحية السهم للربع الثالث من عام 2024 عن أرقام العام السابق.
- أثرت التحديات المتعلقة بتسليم المواد الحرجة وعدم كفاءة العمالة على الأداء.
- كانت هناك حاجة لتعديلات على افتراضات الربحية والتدفق النقدي بسبب المشاكل المستمرة.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تناولت الإدارة تأثير مفاوضات عقود الغواصات على الأداء ومعدلات الحجز.
- لا تزال الآثار المالية لمشاكل اللحام على غواصات Block IV قيد التقييم.
- ارتبطت المخاوف بشأن انخفاض التدفق النقدي التشغيلي بمقدار 800 مليون دولار بكل من تأخيرات العقود ومشاكل الأداء.
- تقوم الشركة بتقييم تأثير استراتيجيات التعاقد الجديدة على التوجيهات المالية المستقبلية.
في الختام، كشفت مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة HII عن أداء مالي مختلط مع فوز ملحوظ بعقود وتعديلات استراتيجية تهدف إلى تحسين الهوامش والتدفق النقدي في المستقبل. تتعامل الشركة مع التحديات التشغيلية وتظل مركزة على تأمين عقود عادلة وتحسين العمليات لضمان الاستقرار والنمو على المدى الطويل. قد يعكس سهم HII، المتداول تحت الرمز HII في بورصة نيويورك (NYSE)، شعور المستثمرين تجاه هذه التطورات.
رؤى InvestingPro
تواجه شركة هانتنغتون إنغالز إندستريز (HII) مشهدًا ماليًا معقدًا، كما يتضح من تقرير أرباحها الأخير والبيانات الإضافية من InvestingPro. على الرغم من التحديات المذكورة في مكالمة الأرباح، هناك بعض المؤشرات الإيجابية الجديرة بالملاحظة.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة HII 7.28 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 9.93، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه. يدعم هذا أيضًا نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن HII "تتداول بنسبة سعر إلى الربحية منخفضة مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب"، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الباحثين عن القيمة.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 11.78 مليار دولار، بمعدل نمو 8.04%. يظهر هذا النمو، رغم تواضعه، قدرة HII على توسيع خط إيراداتها العلوي على الرغم من العقبات التشغيلية المذكورة في تقرير الأرباح.
تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن HII "قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 13 عامًا متتالية"، وهو ما يتماشى مع عائد توزيعات الأرباح الحالي للشركة البالغ 2.81%. قد يجذب هذا النمو المتسق في توزيعات الأرباح المستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي الحالية.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن HII "تعاني من ضعف في هوامش الربح الإجمالي"، كما أشارت إليه نصيحة أخرى من InvestingPro. ينعكس هذا في هامش الربح الإجمالي البالغ 14.56% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، مما يؤكد التحديات التي نوقشت في مكالمة الأرباح فيما يتعلق بعدم الكفاءة التشغيلية وتأخيرات تسليم المواد.
يتم تداول السهم حاليًا بالقرب من أدنى مستوياته في 52 أسبوعًا، مما قد يمثل فرصة للمستثمرين الذين يؤمنون بآفاق الشركة على المدى الطويل، خاصة مع الأخذ في الاعتبار الأعمال المتراكمة الكبيرة البالغة 49.4 مليار دولار المذكورة في المقال.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة HII وآفاقها المستقبلية. هناك 7 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة HII، والتي قد تكون قيمة للمستثمرين الذين يجرون العناية الواجبة على الشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا