عقدت شركة MarineMax Incorporated (NYSE: HZO)، أكبر بائع تجزئة للقوارب واليخوت الترفيهية في البلاد، مكالمة الربع الرابع والسنة المالية الكاملة لعام 2024 في 3 أكتوبر 2023، حيث قدم الرئيس التنفيذي بريت ماكجيل والمدير المالي مايك ماكلامب النتائج المالية للشركة والتوقعات المستقبلية. على الرغم من الآثار السلبية للإعصارين هيلين وميلتون، أعلنت MarineMax عن زيادة بنسبة 2% في الإيرادات السنوية، لتصل إلى 2.4 مليار دولار.
ومع ذلك، واجهت الشركة انخفاضًا بنسبة 5% في إيرادات الربع الرابع، ويُعزى ذلك إلى تأثير الأعاصير وإغلاق سوق التأمين. ظلت الهوامش الإجمالية قوية عند 34%، مدعومة بعمليات ذات هامش مرتفع، بينما شهدت مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية انخفاضًا بأكثر من 5 ملايين دولار.
النقاط الرئيسية
- زيادة الإيرادات السنوية بنسبة 2% لتصل إلى 2.4 مليار دولار، مع ارتفاع مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 1%.
- انخفاض إيرادات الربع الرابع بنسبة 5% بسبب الأعاصير وإغلاقات السوق.
- استمرار قوة الهوامش الإجمالية عند 34% على الرغم من انخفاض مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية بأكثر من 5 ملايين دولار.
- استحوذت MarineMax على علامة Aviara واحتفلت بإنجازات مراسي IGY.
- توقعات السنة المالية 2025 تتوقع أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 150 مليون و180 مليون دولار، مع صافي دخل معدل للسهم المخفف بين 1.80 و2.80 دولار.
توقعات الشركة
- تتوقع الإدارة مبيعات ثابتة للمتاجر المماثلة وهوامش موحدة في أوائل الثلاثينيات للسنة المالية 2025.
- من المتوقع أن تكون الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 150 مليون و180 مليون دولار.
- من المتوقع أن يتراوح صافي الدخل المعدل بين 1.80 و2.80 دولار للسهم المخفف.
- التعافي من أضرار العاصفة في فلوريدا، خاصة على الساحل الغربي، أمر حاسم لأداء المبيعات المستقبلية.
النقاط السلبية
- من المتوقع أن تؤدي الأعاصير إلى اضطراب ربع ديسمبر، مع مقارنات سلبية مع نمو العام السابق.
- استمرار ارتفاع مستويات المخزون، على الرغم من تعديل المصنعين لمساعدة الوكلاء.
- من المتوقع زيادة النشاط الترويجي بسبب الجهود المبذولة لتقليل المخزون.
النقاط الإيجابية
- انخفضت معدلات التمويل بالتجزئة على أساس سنوي.
- لا يزال اهتمام المستهلكين بالقوارب قويًا على الرغم من تحديات السوق.
- تستكشف الإدارة فرص الاندماج والاستحواذ، خاصة في المراسي واليخوت الفاخرة.
الإخفاقات
- تتعرض الهوامش للضغط بسبب تحديات مواءمة المخزون وتباطؤ المبيعات في الفترة التي تسبق معارض القوارب في يناير وفبراير.
- تدابير خفض التكاليف ضرورية لتقليل مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية ومكافحة الضغوط التضخمية.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- تهدف الشركة إلى الحفاظ على مستويات المخزون أو تخفيضها على أساس سنوي.
- تشمل أهداف خفض التكاليف تخفيضًا سنويًا قدره 20 مليون إلى 25 مليون دولار في مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية.
- تتفاءل MarineMax بشأن التعافي من خسائر العاصفة وحركة المرور الحالية في معرض فورت لودرديل للقوارب.
في مواجهة سنة مالية صعبة تميزت بالكوارث الطبيعية وموسم مبيعات صيفي ضعيف، تمكنت MarineMax من الحفاظ على هامش إجمالي قوي واتخاذ خطوات استراتيجية لتهيئة نفسها للنمو المستقبلي. يؤكد استحواذ الشركة على علامة Aviara ونجاح مراسي IGY التزامها بالتنويع والكفاءة التشغيلية. ومع ذلك، لا تزال الإدارة حذرة، مؤكدة على الحاجة إلى نمذجة حكيمة في الأرباع القادمة بسبب حالة عدم اليقين في السوق. مع التركيز على تعزيز عروض الخدمات واستكشاف فرص الاندماج والاستحواذ، تهدف MarineMax إلى التنقل عبر الرياح المعاكسة الحالية والاستفادة من الشعبية الدائمة للقوارب.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع الأداء المالي الأخير لـ MarineMax وتوقعاتها المستقبلية في سياق أوسع من خلال البيانات الفورية من InvestingPro. على الرغم من التحديات التي تم تسليط الضوء عليها في مكالمة الأرباح، تحتفظ الشركة برسملة سوقية قدرها 649.01 مليون دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة القوارب الترفيهية.
تكشف بيانات InvestingPro أن إيرادات MarineMax للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 بلغت 2.46 مليار دولار، بمعدل نمو 5.37%. يتماشى هذا مع زيادة الإيرادات السنوية المبلغ عنها للشركة بنسبة 2% لتصل إلى 2.4 مليار دولار، مما يدل على نمو مستمر في الإيرادات على الرغم من الرياح المعاكسة في السوق.
يتم التأكيد على ربحية الشركة من خلال هامش الربح الإجمالي البالغ 32.96% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، والذي يعكس عن كثب هامش الربح الإجمالي البالغ 34% المذكور في مكالمة الأرباح. هذا الهامش القوي هو شهادة على قدرة MarineMax على الحفاظ على قوة التسعير والكفاءة التشغيلية في بيئة صعبة.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لـ MarineMax قد شهدت انخفاضًا كبيرًا بنسبة 29.35% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يتماشى هذا المقياس مع التوقعات الحذرة للشركة والتحديات المتوقعة في الأرباع القادمة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على عوامل إضافية يجب على المستثمرين مراعاتها:
1. تعمل MarineMax بعبء ديون كبير، مما قد يؤثر على مرونتها المالية في التنقل عبر حالات عدم اليقين المستقبلية في السوق.
2. كانت تحركات سعر سهم الشركة متقلبة للغاية، مما يعكس رد فعل السوق على التحديات والفرص التي تواجه MarineMax.
توفر هذه الرؤى، إلى جانب 8 نصائح إضافية متاحة على InvestingPro، نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية لـ MarineMax ومركزها في السوق. يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أعمق الوصول إلى هذه النصائح الإضافية ومقاييس أكثر تفصيلاً من خلال منتج InvestingPro.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا