أعلنت شركة ACRES Commercial Realty Corp (NYSE: ACR) عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2024، مكشفة عن انخفاض صافي في محفظة القروض، وانخفاض في الأرباح المتاحة للتوزيع (EAD)، وزيادة طفيفة في القيمة الدفترية للسهم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). ناقش الرئيس التنفيذي مارك فوجل والمدير المالي إلدرون بلاكويل تركيز الشركة على تحقيق قيمة الأصول وتحسين جودة الائتمان، وقدموا رؤى حول الاستراتيجيات المستقبلية بما في ذلك خطط إعادة توظيف رأس المال في قروض جديدة.
النقاط الرئيسية
- شهدت محفظة قروض ACRES Commercial Realty انخفاضًا صافيًا قدره 134.4 مليون دولار، لتصل قيمتها الآن إلى 1.6 مليار دولار.
- سجلت الشركة صافي دخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بلغ 2.8 مليون دولار، أو 0.36 دولار للسهم الواحد للربع.
- انخفضت الأرباح المتاحة للتوزيع (EAD) لكل سهم إلى 0.24 دولار، مقارنة بـ 0.51 دولار في الربع السابق.
- ارتفعت القيمة الدفترية للسهم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) إلى 27.92 دولار.
- ظلت السيولة قوية عند 79 مليون دولار مع نسبة الدين إلى حقوق الملكية 3.3 مرة.
- تم افتتاح مشروع سكن طلابي بالقرب من جامعة ولاية فلوريدا بنسبة إشغال عالية، مع خطط لتسويقه للبيع.
- أنفقت الشركة 1.7 مليون دولار على إعادة شراء الأسهم، مع بقاء 2.3 مليون دولار في برنامج إعادة الشراء.
- تستعد الإدارة لإعادة الاستثمار في قروض جديدة، مع التركيز على تحقيق عوائد على حقوق الملكية في منتصف إلى أواخر العشرينات على الرغم من ظروف السوق الحالية.
نظرة الشركة المستقبلية
- تركز ACRES Commercial Realty على تحقيق قيمة الأصول وتحسين جودة الائتمان.
- تتوقع الشركة عودة محتملة إلى توزيع أرباح على أساس السوق مع إعادة توظيف رأس المال.
- تتوقع الإدارة بيع أصل سكن طلابي وثلاثة أصول أخرى في الأرباع القادمة.
النقاط السلبية
- شهدت الشركة انخفاضًا في الأرباح المتاحة للتوزيع (EAD) إلى 0.24 دولار للسهم من 0.51 دولار في الربع السابق.
النقاط الإيجابية
- حافظت ACRES على سيولة قوية ونسبة رافعة مالية مستقرة.
- تعد نسبة الإشغال العالية لمشروع السكن الطلابي مؤشرًا إيجابيًا لبيعه القادم.
الإخفاقات
- يشير صافي الانخفاض في محفظة القروض إلى ربع صعب للاحتفاظ بالقروض.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ردًا على سؤال المحلل ستيفن لوز من Raymond James، ناقش فوجل عمليات تصفية الأصول القادمة.
- تناول كل من فوجل وبلاكويل معالجة أصول العقارات المستملكة (REO) وتأثيرها على الأرباح المتاحة للتوزيع (EAD)، مع توقع تحقيق مكاسب عند البيع ولكن دون توقعها حاليًا.
أكدت مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة ACRES Commercial Realty Corp على الجهود الاستراتيجية للشركة في التنقل في بيئة صعبة. مع التركيز على تحقيق قيمة الأصول وتحسين جودة الائتمان، تستعد ACRES لإعادة الاستثمار في قروض جديدة وتعديل سياسة توزيع الأرباح استجابة لظروف السوق. تظل إدارة الشركة ملتزمة بالاستفادة من سيولتها القوية وتكاليف التمويل السابقة المواتية لتحقيق العوائد المستهدفة على حقوق الملكية. مع استعداد ACRES لعمليات بيع الأصول القادمة وفرص إعادة الاستثمار، سيراقب المستثمرون عن كثب قدرة الشركة على تنفيذ أهدافها المعلنة والوفاء بوعودها المالية.
رؤى InvestingPro
تتوافق النتائج المالية الأخيرة والتركيز الاستراتيجي لشركة ACRES Commercial Realty Corp (NYSE: ACR) مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. ينعكس تركيز الشركة على تحقيق قيمة الأصول وتحسين جودة الائتمان في مركزها المالي القوي. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتجاوز الأصول السائلة لـ ACR الالتزامات قصيرة الأجل، مما يشير إلى أساس مالي قوي مع استعدادها لإعادة توظيف رأس المال في قروض جديدة.
يتوافق برنامج إعادة شراء أسهم الشركة، الذي أنفق 1.7 مليون دولار في الربع الثالث، مع نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن "الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف". لا تظهر هذه الاستراتيجية الثقة في قيمة الشركة فحسب، بل تتماشى أيضًا مع مصالح المساهمين.
على الرغم من الانخفاض المبلغ عنه في الأرباح المتاحة للتوزيع، تشير نصائح InvestingPro إلى أن "صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام"، و"يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام". تدعم هذه التوقعات نظرة الإدارة المتفائلة للأداء المستقبلي مع استعدادهم لإعادة الاستثمار في قروض جديدة.
من الجدير بالذكر أن ACR "تتداول بمضاعف منخفض للسعر / القيمة الدفترية" يبلغ 0.26، مما قد يشير إلى تقييم منخفض محتمل، خاصة مع تركيز الشركة على تحسين جودة الائتمان وتحقيق قيمة الأصول. يتوافق مقياس التقييم المنخفض هذا مع الزيادة المبلغ عنها في القيمة الدفترية للسهم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP).
تظهر بيانات InvestingPro عائدًا إجماليًا كبيرًا على السعر لمدة عام واحد بنسبة 106.76%، مما يعكس أداءً قويًا في السوق على الرغم من التحديات التي واجهتها في الربع الأخير. يشير هذا الأداء، إلى جانب المبادرات الاستراتيجية للشركة، إلى أن ACRES Commercial Realty Corp قد تكون في وضع جيد للنمو المستقبلي مع تنقلها في ظروف السوق الحالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لـ ACR، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا