أعلنت شركة LeMaitre Vascular (LMAT)، وهي شركة عالمية لتوفير الأجهزة الطبية لعلاج أمراض الأوعية الدموية الطرفية، عن نتائج مالية قوية للربع الثالث من عام 2024 في مكالمة الأرباح التي عقدت في 31 أكتوبر 2024. أعلن المدير المالي J.J. Pellegrino والرئيس التنفيذي George LeMaitre عن زيادة بنسبة 16% في المبيعات وارتفاع كبير بنسبة 49% في ربحية السهم (EPS). شهدت الشركة نمواً ملحوظاً في فئات المنتجات الرئيسية والمناطق الجغرافية، وشاركت توقعات متفائلة للربع القادم والسنة الكاملة.
النقاط الرئيسية
- نمو المبيعات بنسبة 16%، مدفوعاً بالطعوم (ارتفاع بنسبة 24%)، والرقع (ارتفاع بنسبة 13%)، وتحويلات الشريان السباتي (ارتفاع بنسبة 18%).
- شهدت منطقة آسيا والمحيط الهادئ زيادة بنسبة 24% في المبيعات، مع مساهمة كبيرة من تايلاند وكوريا.
- يُعزى نمو المبيعات إلى مزيج من زيادات الأسعار بنسبة 10% ونمو الوحدات بنسبة 6%.
- تقوم الشركة بتوسيع قوتها البيعية وإنشاء مكاتب دولية جديدة.
- يشمل التقدم التنظيمي الحصول على 15 من أصل 22 علامة CE MDR، مع توقع الحصول على البقية في عام 2025.
- من المتوقع أن يكون هامش الربح الإجمالي للربع الرابع 68%، مع توقع وصول الدخل التشغيلي إلى 13.3 مليون﷼.
- تسعى الشركة بنشاط لإجراء عمليات استحواذ أكبر، مع التركيز على التوافق الاستراتيجي.
توقعات الشركة
- نمو متوقع للمبيعات بنسبة 14% للربع الرابع من عام 2024.
- من المتوقع أن يرتفع هامش التشغيل للسنة الكاملة إلى 24%، مقارنة بـ 19% في عام 2023.
- خطط لتوظيف المزيد من مندوبي المبيعات، بهدف الوصول إلى 155-160 بحلول نهاية العام.
- من المتوقع أن تستغرق المراجعة التنظيمية لمؤشر XenoSure القلبي في الصين ستة أشهر.
النقاط السلبية
- تأخيرات تنظيمية لأجهزة الطعم الذاتي في ألمانيا وأيرلندا، مما يدفع الإطلاق المتوقع إلى عام 2025 أو 2026.
- لم يتم إجراء أي عمليات استحواذ منذ يونيو 2020، مما يشير إلى نهج حذر للنمو من خلال عمليات الدمج والاستحواذ.
النقاط الإيجابية
- نمو قوي في حجم الوحدات في الطعوم الذاتية RFA (ارتفاع بنسبة 26%) وخط منتجات XenoSure (ارتفاع بنسبة 10%).
- ديناميكيات السوق في أوروبا مواتية بسبب خروج المنافسين، مما يقدم فرصاً للنمو.
- تحسنت هوامش الربح الإجمالية من حوالي 65% إلى ما يقارب 68%، مدعومة بكفاءات العمالة المباشرة.
الإخفاقات
- لم يتم الإبلاغ عن أي إخفاقات محددة خلال مكالمة الأرباح.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تشمل استراتيجيات التسعير زيادات غير موحدة في الأسعار وتنفيذ حدود دنيا للأسعار لتقليل الخصومات.
- تمثل مبيعات القلب الآن 14% من إجمالي المبيعات، مع خطط محتملة لتوظيف مندوبي مبيعات مخصصين للقلب.
- يوفر السوق الأمريكي فرصاً للبيع المتقاطع وتحسين كفاءة مندوبي المبيعات.
يؤكد أداء LeMaitre Vascular في الربع الثالث على مرونة الشركة ونموها الاستراتيجي في بيئة سوق صعبة. مع التركيز على توسيع قوتها البيعية، ودخول أسواق جديدة، وتحسين الكفاءات التشغيلية، فإن LeMaitre في وضع جيد لمواصلة النجاح. من المتوقع أن يؤدي نهج الشركة المنضبط في عمليات الاستحواذ واستراتيجيات تطوير المنتجات المستهدفة إلى تعزيز مكانتها في السوق بشكل أكبر. مع استعداد LeMaitre لرحيل المدير المالي Pellegrino في مارس 2025، فإن البحث عن خليفته جارٍ، مما يضمن انتقالاً سلساً وقيادة مالية مستدامة.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء القوي لشركة LeMaitre Vascular (LMAT) في الربع الثالث من عام 2024 في مقاييسها المالية الأخيرة ومركزها في السوق. وفقاً لبيانات InvestingPro، فإن نمو إيرادات الشركة البالغ 16.06% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية يتماشى بشكل وثيق مع زيادة المبيعات بنسبة 16% المذكورة في مكالمة الأرباح. وقد ساهم هذا النمو في القيمة السوقية المثيرة للإعجاب لشركة LMAT والتي تبلغ 2.18 مليار﷼.
يتضح تركيز الشركة على الكفاءة التشغيلية في هامش الربح الإجمالي القوي البالغ 67.7%، والذي يدعم هامش الربح الإجمالي المتوقع للربع الرابع بنسبة 68% المذكور في مكالمة الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، فإن هامش الدخل التشغيلي لشركة LMAT البالغ 22.2% يقترب من هامش التشغيل المتوقع للسنة الكاملة بنسبة 24%، مما يشير إلى أن الشركة على المسار الصحيح لتحقيق أهدافها المالية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على الصحة المالية القوية وأداء السوق لشركة LMAT. رفعت الشركة توزيعات الأرباح لمدة 13 عاماً متتالياً، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين. ويدعم ذلك أيضاً معدل نمو توزيعات الأرباح بنسبة 14.29% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية. كما أن وضع السيولة في LMAT قوي أيضاً، حيث تتجاوز الأصول السائلة الالتزامات قصيرة الأجل، مما يتماشى مع قدرة الشركة على تمويل التوسع والنظر في عمليات الاستحواذ.
كان أداء السهم ملحوظاً بشكل خاص، مع عائد سعري إجمالي بنسبة 86.53% خلال العام الماضي وعائد بنسبة 32.89% خلال الأشهر الستة الماضية. يتماشى هذا مع نمو المبيعات المبلغ عنه وتحسن الهوامش. تتداول LMAT حالياً بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً، مما يعكس ثقة المستثمرين في استراتيجية نمو الشركة ومركزها في السوق.
تجدر الإشارة إلى أن LMAT تتداول بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة تبلغ 57.66، مما يشير إلى أن المستثمرين يسعرون نمواً قوياً في المستقبل. يجب النظر في مقياس التقييم هذا إلى جانب آفاق نمو الشركة وفرص السوق المذكورة في مكالمة الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 17 نصيحة إضافية لـ LMAT، مما يوفر فهماً أعمق للوضع المالي للشركة وتوقعات السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا