عقدت شركة CubeSmart (NYSE: CUBE)، وهي صندوق استثمار عقاري متخصص في التخزين الذاتي، مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، بقيادة الرئيس التنفيذي كريس مار والمدير المالي تيم مارتن. أفادت الشركة عن انخفاض طفيف في إيرادات المتاجر المماثلة بنسبة 0.8٪ على أساس سنوي، مع معدل إشغال متوسط بلغ 90.8٪. على الرغم من ضغوط التسعير التنافسية، لا سيما في ساحل فلوريدا الغربي، تقوم CubeSmart بتوسيع نطاق تواجدها، مع خطط لإضافة أكثر من 130 متجرًا سنويًا وهي متعاقدة على الاستحواذ على متجرين في الربع الرابع.
كما جمعت الشركة 32.8 مليون دولار من خلال برنامج الأسهم الخاص بها، مع الحفاظ على ميزانية عمومية قوية مع نسبة مديونية منخفضة. لا يزال توجيه الأموال من العمليات (FFO) للسهم الواحد للسنة الكاملة دون تغيير، مما يعكس الثقة في أداء الشركة.
النقاط الرئيسية
- انخفضت إيرادات المتاجر المماثلة بنسبة 0.8٪ على أساس سنوي، مع معدل إشغال متوسط بلغ 90.8٪.
- تفوق أداء منطقة نيويورك الحضرية الكبرى على المناطق الأخرى، مع ارتفاع الإيجارات بنسبة 7.4٪.
- شهدت شمال نيو جيرسي انخفاضًا في الإيجارات بنسبة 11.6٪.
- زاد الإنفاق على التسويق بنسبة 10٪ منذ بداية العام لتحفيز الطلب وسط تحديات التسعير التنافسية.
- CubeSmart على المسار الصحيح لإضافة أكثر من 130 متجرًا سنويًا للعام الثامن على التوالي.
- هناك متجران متعاقد على الاستحواذ عليهما في الربع الرابع.
- جمعت الشركة 32.8 مليون دولار من خلال برنامج الأسهم الخاص بها.
- لا يزال توجيه الأموال من العمليات (FFO) للسهم الواحد للسنة الكاملة دون تغيير.
نظرة الشركة المستقبلية
- ضيقت CubeSmart توجيهها للأموال من العمليات (FFO) للسنة الكاملة ولكنها حافظت على توقعات إيرادات وصافي دخل التشغيل للمتاجر المماثلة ثابتة.
- تحتفظ الشركة بميزانية عمومية قوية مع نسبة مديونية منخفضة.
- CubeSmart متعاقدة على الاستحواذ على متجرين في الربع الرابع، مع نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تبلغ 4 أضعاف، مما يشير إلى قدرة قوية على الاستفادة من عمليات الاستحواذ.
النقاط السلبية
- هناك ضغوط تسعير تنافسية، خاصة في ساحل فلوريدا الغربي.
- انخفضت أسعار الانتقال في الربع الثالث بنسبة 11٪ على أساس سنوي.
- انخفضت متوسط أسعار الإيجار على أساس سنوي، مع إظهار الأسابيع الأخيرة في أكتوبر انخفاضًا بنحو 9.4٪.
النقاط الإيجابية
- يستفيد قطاع التخزين الذاتي من قاعدة عملاء متنوعة، مع قبول العملاء الحاليين لزيادات الأسعار.
- يُظهر سوق نيويورك صحة على المدى الطويل بسبب ديناميكيات العرض.
- انخفضت تأثيرات العرض على المحفظة من 50٪ في عام 2019 إلى 27٪ في عام 2024.
الإخفاقات
- على الرغم من الأداء القوي في منطقة نيويورك الحضرية الكبرى، انخفضت الإيجارات في المتاجر المماثلة بشكل عام بنحو 5٪.
- بلغ معدل الإشغال في نهاية أكتوبر 89.9٪، بانخفاض 130 نقطة أساس على أساس سنوي.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش مار مرونة أعمال التخزين الذاتي وقبول العملاء لزيادات الأسعار.
- أوضح مارتن أن تأمين المستأجر مدرج في الدخل الآخر الموحد ولكنه غير مدرج في محفظة المتاجر المماثلة.
- الشركة منفتحة على استراتيجيات التمويل التي تشمل حقوق الملكية إذا ظهرت فرص مواتية.
في الختام، تتعامل CubeSmart مع سوق صعب من خلال عمليات استحواذ استراتيجية والتركيز على الحفاظ على مركز مالي قوي. تعكس خطط توسع الشركة وإدارتها الثابتة للضغوط التنافسية نهجًا حذرًا ولكن متفائلًا تجاه النمو. بينما تحتفل CubeSmart بعامها العشرين في بورصة نيويورك، تواصل إعطاء الأولوية للفرص الاستراتيجية والكفاءة التشغيلية.
رؤى InvestingPro
ترسم مكالمة أرباح CubeSmart الأخيرة صورة لشركة تتعامل مع تحديات السوق مع الحفاظ على أساس مالي قوي. يتم دعم هذا المنظور بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro، والتي توفر سياقًا إضافيًا لأداء الشركة وتوقعاتها.
وفقًا لـ InvestingPro، تتمتع CubeSmart برسملة سوقية تبلغ 10.8 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع صناديق الاستثمار العقاري للتخزين الذاتي. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 26.7، وهو ما يتماشى مع الأداء الثابت والاستراتيجيات النمو التي تمت مناقشتها في مكالمة الأرباح.
إحدى أهم نصائح InvestingPro هي أن CubeSmart قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية. تؤكد هذه السلسلة من زيادات توزيعات الأرباح التزام الشركة بعوائد المساهمين، والتي لم يتم ذكرها صراحة في مكالمة الأرباح ولكنها حاسمة لمستثمري صناديق الاستثمار العقاري. بالإضافة إلى ذلك، حافظت CubeSmart على دفع توزيعات الأرباح لمدة 20 عامًا متتالية، مما يدل على الاستقرار المالي على المدى الطويل.
يعد عائد توزيعات الأرباح للشركة البالغ 4.26٪ جذابًا بشكل خاص في بيئة السوق الحالية، خاصة مع الأخذ في الاعتبار نمو توزيعات الأرباح بنسبة 4.08٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. قد يجذب هذا العائد المستثمرين الذين يركزون على الدخل، مما يكمل خطط توسع الشركة وإمكانية ارتفاع رأس المال.
تكشف بيانات InvestingPro أيضًا أن إيرادات CubeSmart للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 بلغت 1,064.87 مليون دولار، مع نمو متواضع في الإيرادات بنسبة 2.04٪. يتماشى هذا مع الانخفاض الطفيف المبلغ عنه في إيرادات المتاجر المماثلة ولكنه يشير إلى نمو عام في الأعمال، على الأرجح بسبب إضافة متاجر جديدة كما ذُكر في مكالمة الأرباح.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 9 نصائح إضافية لـ CubeSmart، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. يمكن أن تكون هذه الرؤى قيمة بشكل خاص لأولئك الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على مجموعة أوسع من المقاييس والملاحظات الخبيرة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا