أظهرت مكالمة الأرباح الأخيرة لشركة زيبرا نظرة إيجابية للأداء المالي والتشغيلي للشركة في عام 2024. وأفاد الرئيس التنفيذي ريك ماتروس وكبار المسؤولين التنفيذيين الآخرين عن أرباع متتالية من التحسن للشركة، مع زيادات ملحوظة في إشغال مرافق التمريض المتخصصة (SNF) ونمو الإيرادات. كما سلطت الشركة الضوء على ميزانيتها العمومية القوية، ونهجها المنضبط في عمليات الاستحواذ، وإعلان توزيع أرباح ربع سنوية.
النقاط الرئيسية
- زيادة إشغال مرافق التمريض المتخصصة (SNF) بمقدار 130 نقطة أساس على التوالي.
- استقرار إشغال الإسكان الثلاثي الصافي للمسنين حول 90%.
- تحسن تغطية EBITDA لمحافظ التمريض المتخصص والإسكان الثلاثي الصافي للمسنين.
- نمو الإيرادات بنسبة 7.6% على أساس سنوي وزيادة صافي الدخل التشغيلي النقدي بنسبة 17.8%.
- الأموال من العمليات المعدلة (FFO) لكل سهم بلغت 0.35 دولار والأموال المتاحة للتوزيع المعدلة (AFFO) بلغت 0.37 دولار للربع الثالث من عام 2024.
- التوجيهات المحدثة لعام 2024 تتوقع الأموال من العمليات المعدلة (FFO) لكل سهم بين 1.39 دولار و1.40 دولار، والأموال المتاحة للتوزيع المعدلة (AFFO) بين 1.41 دولار و1.42 دولار.
- ميزانية عمومية قوية مع نسبة صافي الدين إلى EBITDA المعدلة تبلغ 5.3.
- إعلان توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.30 دولار للسهم، تُدفع في 29 نوفمبر 2024.
نظرة الشركة المستقبلية
- الإدارة واثقة من نمو الإشغال في قطاع المتاجر ولكنها تمتنع عن تقديم توجيهات محددة لعام 2025.
- التركيز على عمليات استحواذ انتقائية في مجال إسكان المسنين والتمريض المتخصص، مع تجنب الأصول الأكثر خطورة.
- التفاؤل بشأن إيجاد فرص عالية الجودة رغم المشهد التنافسي وارتفاع تكلفة الديون.
- نهج منضبط في عمليات الاستحواذ لضمان نمو مستدام للأرباح.
النقاط السلبية
- انخفاض طفيف في الإشغال في قطاع الإسكان الثلاثي الصافي للمسنين من 90% إلى 89.6%.
- لا تزال Fannie Mae حذرة في الإقراض بسبب الديون المعدومة الحالية.
النقاط الإيجابية
- عملية استحواذ حديثة على أصل إسكان للمسنين بعائد أولي يزيد عن 8% تتماشى مع استراتيجية الشركة.
- توقعات بنمو في الإيرادات لكل غرفة مشغولة (RevPOR) في منتصف النطاق الأحادي الرقم.
- تحسن توافر العمالة يساهم في مكاسب الإشغال في محفظة مرافق التمريض المتخصصة (SNF).
- انتقال نشط لمحفظة الإسكان الثلاثي الصافي للمسنين إلى أشكال أخرى.
الإخفاقات
- تم توضيح أن نسبة النمو السابقة البالغة 9% كانت حالة استثنائية بسبب المقارنات الصعبة.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تتوقع الإدارة استمرار زيادات الأسعار من Medicaid وMedicare لمدة عام آخر على الأقل.
- يُتوقع تحقيق أفضل العوائد المعدلة حسب المخاطر من أصول إسكان المسنين والتمريض المتخصص عالية الجودة.
- من المتوقع أن تواجه التغييرات التنظيمية، لا سيما فيما يتعلق بتفويضات التوظيف، مزيدًا من التدقيق بعد مجموعة شيفرون.
يشمل الوضع المالي لشركة زيبرا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 سيولة إجمالية قدرها 947.8 مليون دولار، مع ميزانية عمومية قوية واستراتيجية استثمار منضبطة. تظل الشركة مركزة على الجودة والاستدامة في النمو مع تنقلها في المشهد التنافسي والعوامل الاقتصادية الكلية. واختتمت مكالمة الأرباح بدعوة لحضور فعالية NAREIT القادمة في لاس فيغاس، حيث ستجري مناقشات إضافية حول استراتيجية الشركة ونظرتها المستقبلية.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء المالي الأخير لشركة Sabra Health Care REIT (SBRA) بشكل جيد مع النظرة الإيجابية المقدمة في مكالمة أرباحها. وفقًا لبيانات InvestingPro، أظهرت الشركة نموًا مثيرًا للإعجاب في الإيرادات بنسبة 20.68% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، متجاوزة نسبة النمو البالغة 7.6% على أساس سنوي المذكورة في مكالمة الأرباح. ينعكس هذا النمو القوي في أداء السهم، مع عائد إجمالي قوي للسعر بنسبة 51.35% خلال العام الماضي.
يتضح تركيز الشركة على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية في قيمتها السوقية البالغة 4.59 مليار دولار، مما يشير إلى أساس مالي متين. هذا مهم بشكل خاص نظرًا لتركيز الإدارة على عمليات الاستحواذ الانتقائية والنمو المنضبط.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Sabra حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية، وهو ما يتوافق مع إعلان توزيع الأرباح الربع سنوية المذكور في مكالمة الأرباح. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 6.19%، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن Sabra تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا، حيث يبلغ السعر 94.24% من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا. يتماشى هذا مع النظرة الإيجابية للشركة والأداء التشغيلي المحسن الذي تمت مناقشته في مكالمة الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية وآفاق النمو لشركة Sabra، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لدعم قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا