أعلنت شركة أمبيف (ABEV3.SA) عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2024، مسجلة زيادة كبيرة في الأرباح المعدلة بنحو 25% وارتفاعاً بنسبة 30% تقريباً في التدفق النقدي من العمليات مقارنة بنفس الفترة من العام السابق.
سلط الرئيس التنفيذي للشركة جان جيريساتي والمدير المالي لوكاس ليرا الضوء على الأحجام القياسية في البرازيل والنمو المتسق في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، على الرغم من مواجهة تحديات مثل انخفاض الأحجام في الأرجنتين. كما تم التأكيد خلال المكالمة على التعديلات الاستراتيجية في الأسعار وتركيز أمبيف على الارتقاء بالجودة والابتكار.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت الأرباح المعدلة لشركة أمبيف بنحو 25% على أساس سنوي.
- ارتفع التدفق النقدي من العمليات بنسبة 30% تقريباً مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
- شهدت البرازيل أحجاماً قياسية للبيرة، مع نمو كبير في العلامات التجارية الفاخرة مثل Corona وBudweiser.
- حققت المشروبات غير الكحولية في البرازيل أحجاماً قياسية، خاصة في محفظة الصحة والعافية.
- تواجه الشركة تحديات في الأرجنتين مع انخفاضات في الأحجام بنسبة منتصف العشرات.
- أعلنت أمبيف عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 2 مليار ريال برازيلي.
- كشفت تحديثات التقاضي عن قرارات محكمة إيجابية بلغت حوالي 2 مليار ريال برازيلي.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع أمبيف توليداً كبيراً للنقد في الربع الرابع، على الرغم من المقارنات الصعبة بسبب المدفوعات لمرة واحدة في كندا.
- أظهر سوق البيرة البرازيلي نمواً في الإيرادات بنسبة منخفضة من خانة الآحاد في الربع الثالث.
- تخطط أمبيف لمواصلة التركيز على الارتقاء بالجودة والابتكار، بما في ذلك البيرة الوظيفية وتعزيز محفظة المنتجات الخالية من الكحول.
- بالنظر إلى عام 2025، تتوقع الشركة بيئة تكاليف صعبة وتعديلات محتملة في الأسعار استجابة لذلك.
النقاط السلبية
- لا يزال السوق الأرجنتيني مصدر قلق، مع توقع استمرار انخفاض الأحجام مما سيؤثر على الأداء.
- من المتوقع ارتفاع التكاليف، خاصة بالنسبة للألومنيوم، مما قد يستلزم تعديلات في استراتيجية التسعير.
النقاط الإيجابية
- دفع التدفق النقدي القوي لشركة أمبيف إلى إطلاق برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 2 مليار ريال برازيلي.
- تمتلك الشركة قدراً كبيراً من الأصول الضريبية المؤجلة لتعويض ارتفاع معدلات الضرائب الفعلية.
- يساهم نجاح Ze Delivery وتوسعات السوق بشكل إيجابي في نظرة الشركة المستقبلية.
الإخفاقات
- أثرت الرياح المعاكسة الضريبية على صافي الربح، مع ارتفاع معدل الضريبة الفعلي إلى ما يقرب من 24%.
- شهدت الشركة انخفاضاً في قابلية الخصم من المنح الحكومية لضريبة القيمة المضافة للولاية وIOC.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- أكد الرئيس التنفيذي جان جيريساتي على نمو العلامات التجارية الأساسية، خاصة Brahma، واستراتيجية الحفاظ على قاعدة مستهلكي Skol.
- تم عزو نمو الإيرادات لكل هكتولتر بنسبة 2.9% في الربع الثالث إلى الإدارة الفعالة للإيرادات والتسعير بما يتماشى مع التضخم.
- أعرب جيريساتي عن ثقته في مستقبل الشركة وأعلن عن كارلوس ليسبوا كخليفة له.
أظهرت مكالمة أرباح أمبيف مرونة الشركة ونهجها الاستراتيجي في التعامل مع تحديات السوق وتعظيم الربحية. مع التركيز على الابتكار والارتقاء بالجودة والإدارة الفعالة للنقد، تضع أمبيف نفسها في موقع يؤهلها لمواصلة النجاح في صناعة المشروبات التنافسية.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء المالي القوي لشركة أمبيف في الربع الثالث من عام 2024 في مركزها القوي في السوق، حيث تظهر بيانات InvestingPro قيمة سوقية كبيرة تبلغ 33.92 مليار دولار. يتماشى هذا مع الزيادة المبلغ عنها في الأرباح المعدلة والتدفق النقدي من العمليات.
يؤتي تركيز الشركة على الارتقاء بالجودة والابتكار ثماره، كما يتضح من هامش الربح الإجمالي الصحي البالغ 50.83% للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. يدعم هذا الهامش القوي قدرة أمبيف على الاستثمار في العلامات التجارية الفاخرة مثل Corona وBudweiser، والتي أظهرت نمواً كبيراً في البرازيل.
يجب أن يلاحظ المستثمرون عائد توزيعات الأرباح الجذاب لشركة أمبيف البالغ 5.89%، وهو أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظراً لإعلان الشركة عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 2 مليار ريال برازيلي. يوضح هذا التزام أمبيف بإعادة القيمة للمساهمين، مدعوماً بتوليدها القوي للتدفق النقدي.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن ربحية السهم لشركة أمبيف كانت في نمو، مما يؤكد الزيادة المبلغ عنها بنسبة 25% في الأرباح المعدلة. تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن المحللين قد قاموا مؤخراً بمراجعة تقديراتهم للأرباح نحو الارتفاع لشركة أمبيف، مما يشير إلى شعور إيجابي حول الأداء المستقبلي للشركة.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة أمبيف، مما يوفر نظرة شاملة عن الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا