في مكالمة أرباح حديثة، أظهرت شركة Yum China Holdings Inc. (YUMC) أداءً قوياً في الربع الثالث من عام 2024، حيث نمت مبيعات النظام بنسبة 4% على أساس سنوي. وارتفع الربح التشغيلي الأساسي للشركة بنسبة 18%، وزادت ربحية السهم المخففة (EPS) بنسبة 32%. وسلطت جوي وات، الرئيس التنفيذي لشركة Yum China، الضوء على توسع نموذج الامتياز، خاصة لـ KFC و Pizza Hut، وافتتاح أكثر من 1,200 متجر جديد. كما أعلنت الشركة عن خطط لإعادة 4.5 مليار دولار للمساهمين من 2024 إلى 2026.
النقاط الرئيسية
- زادت مبيعات النظام بنسبة 4% على أساس سنوي، مع نمو KFC بنسبة 6% و Pizza Hut بنسبة 2%.
- نما الربح التشغيلي الأساسي بنسبة 18%، مع تحسن في هامش الربح التشغيلي إلى 12.1%.
- شهدت ربحية السهم المخففة زيادة بنسبة 32%، وارتفع صافي الدخل إلى 297 مليون دولار، بزيادة 21% عن العام السابق.
- تم افتتاح أكثر من 1,200 متجر جديد في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، والشركة في طريقها لتحقيق الهدف السنوي المتمثل في افتتاح 1,500 إلى 1,700 متجر جديد.
- ارتفع مزيج الامتياز للمتاجر الجديدة لـ KFC إلى 27%، مع خطط لتسريع تطوير الامتياز بشكل أكبر.
- تهدف الشركة إلى إعادة 4.5 مليار دولار للمساهمين على مدى السنوات الثلاث المقبلة، بزيادة 50% عن الخطط السابقة.
نظرة الشركة المستقبلية
- تظل Yum China واثقة من آفاقها على المدى الطويل رغم انخفاض المبيعات التقليدي في الربع الرابع.
- تتوقع الشركة الحفاظ على الكفاءة التشغيلية والابتكار لدفع النمو المستقبلي.
- من المتوقع أن تدعم أسعار السلع المواتية ومبادرات خفض التكاليف النظرة الإيجابية.
النقاط السلبية
- لا يزال إنفاق المستهلكين حذراً بعد موسم العطلات.
- تقوم Pizza Hut بتعديل استراتيجيات التسعير لتعزيز إمكانية الوصول وسط توقعات متغيرة للربع الرابع.
النقاط الإيجابية
- وصلت مبيعات المتاجر المماثلة لـ KFC إلى 98% من مستويات العام السابق.
- نمت مبيعات التوصيل بنسبة 18%، وهي الآن تمثل حوالي 40% من إجمالي المبيعات.
- أظهر KCOFFEE أداءً قوياً مع زيادة بنسبة 30% في أكواب العملاء.
الإخفاقات
- لم يتم الكشف عن بيانات الربحية الإضافية المحددة لـ KCOFFEE.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- أكد أدريان دينغ زيادة العائد الرأسمالي للمساهمين من 3 مليارات دولار إلى 4.5 مليار دولار.
- تهدف الشركة إلى إعادة جزء كبير من التدفق النقدي الحر للمساهمين بعد عام 2026.
- سيتم تقييم فرص الاندماج والاستحواذ لإمكانياتها في خلق قيمة للمساهمين.
كان التزام Yum China بتوسيع عمليات الامتياز وتحسين محفظة متاجرها محركاً رئيسياً للنمو. ساهمت المبادرات الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك مشروع Fresh Eye ومشروع Red Eye، في الكفاءة التشغيلية والابتكار. يظل التركيز على سلامة الأغذية وجودتها أمراً بالغ الأهمية، كما يتضح من نظام ضمان الجودة القوي للشركة والاستثمار في سلسلة التوريد الرقمية.
يعكس نهج الشركة في تخصيص رأس المال توازناً بين استثمار النمو وعوائد المساهمين، مع التزام متزايد بإعادة رأس المال للمساهمين مع البقاء منفتحة على فرص الاندماج والاستحواذ الاستراتيجية. يظهر الأداء الإيجابي للمفاهيم الجديدة مثل KCOFFEE و Pizza WOW قدرة Yum China على الابتكار والتكيف مع متطلبات السوق.
بشكل عام، تشير نتائج الربع الثالث والخطط الاستراتيجية لـ Yum China إلى مركز قوي في السوق، مع مسار واضح للتوسع المستمر وخلق القيمة للمساهمين.
رؤى InvestingPro
تواصل شركة Yum China Holdings Inc. (YUMC) إظهار صحة مالية قوية ومكانة سوقية، كما يتضح من مكالمة الأرباح الأخيرة وبيانات إضافية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 17.13 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الفنادق والمطاعم والترفيه.
تظهر بيانات InvestingPro أن إيرادات YUMC للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 بلغت 11.04 مليار دولار، بمعدل نمو 6.77%. وهذا يتماشى مع نمو مبيعات النظام المبلغ عنه بنسبة 4% على أساس سنوي في مكالمة الأرباح الأخيرة. يتم تأكيد ربحية الشركة أكثر من خلال دخلها التشغيلي المعدل البالغ 1.089 مليار دولار وهامش دخل تشغيلي يبلغ 9.86% لنفس الفترة.
تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن YUMC حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 8 سنوات متتالية، وهو ما يتوافق مع إعلان الشركة عن إعادة 4.5 مليار دولار للمساهمين من 2024 إلى 2026. يتم دعم هذا الالتزام بعوائد المساهمين أكثر من خلال عائد توزيعات الأرباح للشركة البالغ 1.33% ونمو توزيعات الأرباح المثير للإعجاب بنسبة 23.08% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف، وهو ما يتماشى مع استراتيجية العائد الرأسمالي المتزايدة للشركة المذكورة في مكالمة الأرباح. لا يظهر هذا النهج الثقة في مستقبل الشركة فحسب، بل يدعم أيضاً أداء السهم، كما يتضح من العائد السعري القوي البالغ 64.35% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 21.2 (معدل للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024) إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة لأرباح YUMC، ربما بسبب آفاق نموها ومركزها في السوق. يتم دعم هذا أكثر من خلال توقعات المحللين بأن الشركة ستظل مربحة هذا العام، كما هو مذكور في نصيحة أخرى من InvestingPro.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن رؤى أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ YUMC، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا