أعلنت شركة جونسون كونترولز، الرائدة العالمية في مجال المباني الذكية والصحية والمستدامة، عن نتائج قوية للربع الرابع من السنة المالية 2024، مع زيادة بنسبة 7% في الطلبات وارتفاع ملحوظ بنسبة 22% على أساس سنوي في ربحية السهم المعدلة إلى 1.28 دولار. تتوقع الشركة، التي يتم تداولها تحت الرمز JCI، استمرار النمو في السنة المالية 2025، متوقعة ربحية سهم معدلة تتراوح بين 3.40 و3.50 دولار ونمواً عضوياً في المبيعات بنسبة متوسطة من خانة واحدة. كما فصلت مكالمة الأرباح خطة الشركة لبيع قطاع المباني السكنية والتجارية الخفيفة إلى شركة Bosch في الربع الرابع من عام 2024، وحددت خطة إعادة هيكلة بقيمة 400 مليون دولار تهدف إلى تحقيق وفورات سنوية في التكاليف بقيمة 500 مليون دولار.
النقاط الرئيسية
- تعلن جونسون كونترولز (NYSE:JCI) عن نمو عضوي في الإيرادات بنسبة عشرية ورصيد قياسي من الطلبات بقيمة 13.1 مليار دولار.
- ارتفعت ربحية السهم المعدلة بنسبة 22% على أساس سنوي إلى 1.28 دولار، مع زيادة الطلبات بنسبة 7%، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى الطلب على مراكز البيانات.
- تتضمن توقعات السنة المالية 2025 نمواً عضوياً في المبيعات بنسبة متوسطة من خانة واحدة وربحية سهم معدلة تتراوح بين 3.40 و3.50 دولار.
- تخطط الشركة للتخلص من قطاع المباني السكنية والتجارية الخفيفة لصالح Bosch والبدء في خطة إعادة هيكلة بقيمة 400 مليون دولار.
- من المتوقع أن يكون تحويل التدفق النقدي الحر 85% أو أعلى، مع التزام بإعادة 100% من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين.
نظرة الشركة المستقبلية
- توسع هامش EBITA المعدل للقطاع بأكثر من 100 نقطة أساس إلى حوالي 14.5% في الربع الأول.
- من المتوقع أن تتوسع هوامش EBITA المعدلة للقطاع للسنة الكاملة بأكثر من 50 نقطة أساس.
- رصيد قوي من الطلبات ونمو متوقع عبر القطاعات، خاصة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، والتي قد تتجاوز نسبة متوسطة من خانة واحدة.
النقاط السلبية
- قد تواجه هوامش حلول المباني في أمريكا الشمالية ضغوطاً مؤقتة بسبب المشاريع الكبيرة الجارية.
- قد يتعرض تحويل التدفق النقدي الحر لضغوط بسبب التفاوتات في معدل الضرائب في السنة المالية 2025.
النقاط الإيجابية
- من المتوقع أن يشهد قطاع المنتجات العالمية تحسناً في الهوامش بسبب الكفاءات التشغيلية.
- إعادة استثمار استباقية في تطوير المنتجات لمراكز البيانات من الجيل القادم.
- من المتوقع أن تعزز استراتيجية السوق المتطورة للشركة وتمايز المنتجات الهوامش.
الإخفاقات
- لم يتم تضمين نشر رأس المال من بيع قطاع المباني السكنية والتجارية الخفيفة في توقعات السنة المالية 2025.
- يعتمد تنفيذ خطة إعادة الهيكلة على توقيت عملية التخارج.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- سيتم عكس مبادرة خفض التكاليف البالغة 500 مليون دولار في توجيهات التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2025.
- تحسنت هوامش المنتجات العالمية بسبب التغييرات الهيكلية، وليس المكاسب لمرة واحدة، مع توقع هامش افتراضي حوالي 20% للسنة المالية 2025.
- من المتوقع أن يرتفع معدل الضريبة الفعلي إلى 12% في السنة المالية 2025.
- تم توضيح إعادة 100% من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين كهدف، وليس تحويلاً، مع هدف طويل الأجل يتجاوز 85%.
تدخل جونسون كونترولز السنة المالية 2025 بأساس قوي، بما في ذلك رصيد كبير من الطلبات والتركيز على النمو عبر مختلف القطاعات. تتضمن استراتيجية الشركة تعزيز نموذج التشغيل وتجربة العملاء من خلال إعادة الهيكلة وتخصيص الموارد بكفاءة. مع التخارج المتوقع من قطاع المباني السكنية والتجارية الخفيفة وعملية تعاقب الرئيس التنفيذي الجارية، تظل جونسون كونترولز واثقة من اتجاهها وقدرتها على تحقيق قيمة للمساهمين في السنة المالية القادمة.
رؤى InvestingPro
تنعكس النتائج القوية للربع الرابع لشركة جونسون كونترولز والنظرة المستقبلية المتفائلة للسنة المالية 2025 في العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 54.36 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في صناعة منتجات البناء.
يسلط أحد نصائح InvestingPro الضوء على أن جونسون كونترولز يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً، وهو ما يتماشى مع الأداء القوي للشركة والتوجيهات المستقبلية الإيجابية. يدعم هذا أيضاً العائد السعري الإجمالي منذ بداية العام البالغ 31.98% والعائد لمدة عام واحد البالغ 49.72%، مما يشير إلى ثقة كبيرة من المستثمرين في اتجاه الشركة.
يتضح التزام الشركة بقيمة المساهمين في تاريخ توزيعات الأرباح. تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن جونسون كونترولز قد حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالياً، مما يدل على الاستقرار المالي على المدى الطويل. هذا أمر مهم بشكل خاص نظراً لتعهد الشركة بإعادة 100% من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين، كما ذُكر في مكالمة الأرباح.
يشير مضاعف الربحية (المعدل) لشركة جونسون كونترولز البالغ 23.69 للاثني عشر شهراً الماضية إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل أرباح الشركة، ربما بسبب آفاق نموها ومكانتها في السوق. يتوافق هذا مع النمو العضوي المتوقع للمبيعات بنسبة متوسطة من خانة واحدة للسنة المالية 2025.
يتماشى نمو الإيرادات البالغ 1.19% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، رغم تواضعه، مع توقعات الشركة لاستمرار النمو. يعكس هامش الدخل التشغيلي البالغ 10.77% قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية، والتي من المتوقع أن تتحسن مع خطة إعادة الهيكلة المعلنة بقيمة 400 مليون دولار والتي تهدف إلى تحقيق وفورات سنوية في التكاليف بقيمة 500 مليون دولار.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة جونسون كونترولز ومكانتها في السوق. تسرد المنصة حالياً 9 نصائح إضافية لـ JCI، والتي قد تكون قيمة لأولئك الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا