أعلنت شركة InterRent REIT (TSX:IIP.UN) عن أداء قوي للربع الثالث من عام 2024، مع زيادات كبيرة في معدلات الإشغال، ومتوسط الإيجار الشهري، والمقاييس المالية الرئيسية.
أدت استراتيجية الشركة المنضبطة لتخصيص رأس المال إلى الاستحواذ على مجمع سكني جديد في مونتريال، وقد تم الاعتراف بجهودها في مجال الاستدامة من خلال تحسين درجات GRESB والحصول على شهادة BOMA Best لمحفظتها في مونتريال. وعلى الرغم من بعض حالات عدم اليقين في السوق، تظل InterRent متفائلة بشأن نمو الإيرادات على المدى الطويل والكفاءة التشغيلية.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت معدلات الإشغال بنسبة 120 نقطة أساس على أساس سنوي لتصل إلى 96.4%.
- ارتفع متوسط الإيجار الشهري بنسبة 7% ليصل إلى 1,687 دولار.
- وقعت InterRent 1,279 عقد إيجار جديد، مماثلاً لمستويات العام الماضي القياسية.
- نمت إيرادات العقارات المماثلة بنسبة 7.9%، مع هامش صافي دخل تشغيلي نسبي بلغ 68.2%.
- ارتفع الأموال من العمليات (FFO) والأموال من العمليات المعدلة (AFFO) بنسبة 9.7% و10.3% على التوالي.
- بلغت نسبة الدين إلى القيمة الدفترية 38.5%، مع توفر سيولة بقيمة 295 مليون دولار.
- تم الاستحواذ على عقار جديد في مونتريال، مع توقعات لتوسيع العائد والاستقرار.
- جمعت الشركة مبلغاً قياسياً قدره 1.8 مليون دولار في بطولة الجولف الخيرية الخاصة بها.
نظرة الشركة المستقبلية
- من المتوقع نمو معتدل في الإيرادات بسبب التغييرات الأخيرة في سياسات الهجرة التي تؤثر على النمو السكاني في كندا.
- من المتوقع أن تستقر عوائد الاستحواذ في مونتريال خلال 2.5 إلى 3 سنوات.
- تتوقع الشركة نمواً في الإيرادات بنسبة 4% إلى 5% للعام الحالي و3% إلى 4% للعام المقبل، مع احتمال زيادة إلى 4% إلى 5% لعام 2025.
النقاط السلبية
- تم الإبلاغ عن خسارة في القيمة العادلة بمقدار 93.5 مليون دولار بسبب زيادة في متوسط معدلات الرسملة.
- تتوقع الإدارة نمو النفقات التشغيلية بنسبة 4% إلى 5% لعام 2025.
- قد يستمر الجفاف الحالي في الطلب لفترة أطول مما كان متوقعاً بسبب انخفاض الهجرة.
النقاط الإيجابية
- الاستحواذ الاستراتيجي في مونتريال قريب من وسائل الراحة مثل جامعة كيبيك في مونتريال (UQAM) ومستشفى CHUM Super، مع إمكانية جذب المستأجرين.
- تفوقت الشركة في نمو الإيجارات وتتوقع نمواً في منتصف النطاق الأحادي في المستقبل.
- على الرغم من حالات عدم اليقين في السوق، ترى الشركة فرصة جيلية في تطوير ريتشموند وتشرشل.
الإخفاقات
- أبلغت الشركة عن انخفاض في القيمة العادلة بمقدار 93 مليون دولار.
- هناك خصم في التداول بنسبة 30% إلى 35% مقارنة بصافي قيمة الأصول، مع سعر الوحدة عند 11 دولار وصافي قيمة الأصول وفقاً للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية حوالي 17 دولار.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة تأثير تكوين الأسر والهجرة على الطلب.
- هناك نية للتخلص من حوالي 50 مليون دولار من الأصول، مع احتمال إعادة تخصيص الأموال نحو إعادة شراء الأسهم أو مبادرات النمو.
- الشركة منفتحة على زيادة الرافعة المالية قليلاً طالما ظلت جذابة.
أظهرت مكالمة أرباح InterRent REIT للربع الثالث من عام 2024 الصحة المالية القوية للشركة ومبادرات النمو الاستراتيجية. مع نهج منضبط لتخصيص رأس المال والتركيز على العوائد طويلة الأجل، تواصل InterRent التنقل في ظل حالات عدم اليقين في السوق مع الحفاظ على نظرة إيجابية للمستقبل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا