شهدت شركة PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN) ارتفاعًا ملحوظًا يوم الجمعة، حيث صعدت بنسبة تجاوزت 6%، وذلك في أعقاب رفع التصنيف من قبل جي بي مورغان تشيس وشركاه. غيّر البنك موقفه تجاه السهم من "محايد" إلى "زيادة الوزن" ورفع السعر المستهدف إلى 27.00 دولار من 19.00 دولار سابقًا. يشير هذا الهدف الجديد إلى احتمال ارتفاع بنسبة تزيد عن 38%، حيث أغلقت الأسهم عند 19.43 دولار في اليوم السابق.
يعكس رفع التصنيف من قبل جي بي مورغان تشيس وشركاه نظرة إيجابية لمستقبل PENN Entertainment، حيث سلط المحلل الضوء على سيناريو مخاطر-مكافآت مواتٍ. يتوقع البنك وصول التدفق النقدي للكازينوهات الإقليمية التابعة للشركة إلى القاع، مدعومًا بمقارنات سهلة ومسار نحو نمو إجمالي متواضع. من المتوقع أن يأتي هذا النمو نتيجة استثمار 850 مليون دولار في أربعة مشاريع نمو للبيع بالتجزئة، والتي من المتوقع أن تبدأ في تحقيق عوائد جذابة في النصف الثاني من عام 2025.
كما أشار التحليل إلى توقعات محددة لقطاع التفاعل في الشركة، والذي يشمل المراهنات الرياضية عبر الإنترنت والألعاب الإلكترونية، متوقعًا توليد EBITDA إيجابي بشكل متواضع بحلول عام 2026. وأشار التقرير إلى أن النجاح مع ESPN BET يُعتبر محركًا رئيسيًا لسهم PENN، ولكن حتى بدون نجاح كبير في قطاع التفاعل، فإن عمليات الكازينو الأرضية ورسوم الوصول إلى السوق وحدها قد تبرر قيمة السهم عند 26 دولار.
كما ذكرت مذكرة جي بي مورغان تشيس وشركاه استراتيجيات محتملة يمكن لـ PENN توظيفها إذا لم يؤدِ قطاع التفاعل كما هو متوقع، مثل بيع الأصول أو عمليات الدمج والاستحواذ، والتي يمكن أن تدعم قيمة السهم. علاوة على ذلك، يتوقع البنك أن تولد PENN تدفقات نقدية حرة تقديرية كبيرة بحلول عام 2026، مما يعزز قدرة الشركة على خفض الديون ونفقات الفائدة.
واختتم التقييم بنظرة إيجابية على المقاييس المالية لـ PENN، مشيرًا إلى أن الشركة تتداول بمضاعفات EV/EBITDAR جذابة معدلة حسب الإيجار وعوائد التدفق النقدي الحر بناءً على تقديرات عامي 2025 و2026. تم اشتقاق السعر المستهدف لنهاية عام 2025 من نهج مجموع الأجزاء، مع تخصيص مضاعفات مستهدفة لتوقعات الكازينو الأرضي للشركة لعام 2026 وتقديرات قطاع التفاعل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا