أعرب محللو سيتي بنك عن نظرة إيجابية للأسهم الأمريكية، حيث وضعوا هدفاً أساسياً لمؤشر S&P 500 عند 6500 نقطة بحلول عام 2025. يستند هذا التوقع على توقع مكاسب في منتصف خانة الآحاد بعد عامين متتاليين من العوائد التي تجاوزت 20%.
يعتمد توقع سيتي بنك على احتمالية حدوث هبوط اقتصادي ناعم وفوائد الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى تأثير سياسات إدارة ترامب.
يعتقد المحللون أن أداء مؤشر S&P 500 لن يعكس مباشرة الاقتصاد الأمريكي الأوسع نظراً لتكوينه والتأثيرات المحددة للسياسات الفيدرالية. يتوقعون أن يستمر السوق في التعافي من الركود العالمي الناجم عن الجائحة، مع توقع زيادة التقلبات في العام المقبل.
يسلط سيتي بنك الضوء على الأهمية المستمرة للشركات ذات النمو الكبير، والتي كانت محركات مهمة لعوائد مؤشر S&P 500.
ومع ذلك، هناك اتجاه ناشئ لتقارب نمو الأرباح نحو الشركات الصغيرة إلى المتوسطة الحجم، وأسهم القيمة، ومجموعات أو قطاعات صناعية محددة، مما يقدم فرص تداول جديدة.
مع مسار أسعار الفائدة المتوقع من الاحتياطي الفيدرالي الذي يؤدي إلى بيئة أسعار فائدة أعلى مقارنة بالفترة التي تلت الأزمة المالية العالمية، أظهرت الأسهم الأمريكية مرونة، مما يشير إلى أن سيناريو "أعلى لفترة أطول" قد لا يكون ضاراً بالسوق.
يظل التركيز على تحسينات الربحية والإنتاجية محورياً لأساسيات وتقييم الأسهم. يؤكد سيتي بنك أنه نظراً لنقطة البداية الحالية للتقييم، فإن الثقة في نمو الأرباح من خلال الرافعة التشغيلية أمر حاسم للمستثمرين.
كما يحدد سيتي بنك الرياح المواتية الأساسية الموضوعية التي يمكن أن توفر فرص ألفا للأسهم الفردية والتكتيكية وسط التقلبات العالية المتوقعة. يتم تسليط الضوء على الذكاء الاصطناعي وسياسة ترامب كأمثلة.
أظهر إطار استراتيجية المواضيع للشركة أن الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة المرجحة، المشار إليها باسم "الرائعة 7"، حققت عائداً يقارب 48% في عام 2024، مساهمة بشكل كبير في الأداء العام لمؤشر S&P 500.
يختلف تقييم هذه الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة بشكل كبير عن بقية المؤشر، وبينما يعتبر مرتفعاً وفقاً للمعايير التاريخية، من الضروري النظر في مسارات نمو أرباحها. تشير نسب السعر إلى نمو الأرباح (PEG) إلى أن توسع المضاعفات قد حدث جنباً إلى جنب مع ارتفاع توقعات النمو الأساسي.
أخيراً، دخل مؤشر المشاعر الرئيسي لسيتي بنك، مؤشر Levkovich، حالة من النشوة. شهدت صناديق الأسهم المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة تدفقات خارجة مستمرة في عامي 2022 و2023، مما يشير إلى موقف تجنب المخاطر من قبل المستثمرين.
ومع ذلك، في عام 2024، كان هناك تحول إيجابي كبير في تدفقات صناديق الأسهم، خاصة في صناديق المؤشرات المتداولة، في وقت لاحق من العام.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا