كشف تحليل بيانات الأداء التاريخي لصندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) أن بعض الأشهر قد حققت باستمرار عوائد أعلى من غيرها منذ يناير 1996، وفقًا لبريت فريدمان، المساهم في Winhall Risk Analytics/OptionMetrics.
أشارت الدراسة إلى أن أبريل وأكتوبر ونوفمبر هي الأشهر البارزة للعوائد الإيجابية، بينما يشهد فبراير وسبتمبر عادةً أداءً أقل.
امتد فحص العوائد الاسمية والمعدلة حسب المخاطر الشهرية والسنوية لـ SPY أيضًا إلى التقلبات الضمنية التاريخية لاكتشاف أي أنماط محتملة. تتحدى النتائج الاعتقاد الشائع بأن أداء السوق غير مرتبط بأوقات محددة من السنة.
جدير بالذكر أن شهري مارس وأكتوبر أظهرا أوسع نطاق للعوائد، مما يشير إلى تكرار أعلى للأحداث السوقية المتطرفة خلال هذه الفترات.
في تقييم المخاطر المرتبطة بهذه العوائد، تم استخدام نسبة شارب كمقياس رئيسي. يعدل هذا المقياس العوائد الاسمية من خلال مراعاة المخاطر، التي يتم قياسها من خلال الانحراف المعياري.
كشف تحليل نسب شارب إلى جانب العوائد الاسمية أن العوائد الأعلى في الأشهر الأكثر ملاءمة لم تتوافق مع زيادة المخاطر. وعلى العكس من ذلك، فإن الأشهر ذات الأداء الأسوأ لم تتوافق أيضًا مع مستويات مخاطر أعلى.
بالنسبة لمتداولي الخيارات، سلطت الدراسة الضوء على نمط منتظم في التقلبات الضمنية لـ SPX، والتي عادة ما تصل إلى ذروتها في مارس ونوفمبر، مما يشير إلى اتجاه موسمي. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تصل التقلبات الضمنية إلى أدنى مستوياتها في يوليو وتبلغ ذروتها في أكتوبر.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا