ناقشت شركة Rayonier Inc. (RYN)، وهي شركة استثمار عقاري رائدة في مجال الأراضي الحرجية، أرباحها للربع الثالث من عام 2024، كاشفة عن عمليات بيع للأراضي الحرجية وتحديث التوجيهات المالية. أعلنت الشركة عن بيع 200,000 فدان مقابل 495 مليون دولار، والذي من المتوقع أن يزيد النقد المتاح للتوزيع (CAD) المعدل بنسبة 9% ويقلل من الرافعة المالية.
بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدل للربع 72 مليون دولار، مع صافي دخل معدل قدره 18 مليون دولار، أو 0.12 دولار للسهم. قدمت Rayonier أيضاً تحديثات عن قطاعاتها، حيث حقق قطاع الأخشاب الجنوبي 38 مليون دولار، وساهم قطاع الأخشاب في الشمال الغربي الهادئ بـ 9 ملايين دولار، وأبلغ قطاع الأخشاب في نيوزيلندا عن 15 مليون دولار. شهد قطاع العقارات زيادة في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل إلى 20 مليون دولار. راجعت الشركة توجيهاتها للربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للسنة الكاملة لتتراوح بين 275 مليون دولار و290 مليون دولار.
النقاط الرئيسية
- أعلنت Rayonier عن عمليات بيع للأراضي الحرجية بإجمالي 200,000 فدان مقابل 495 مليون دولار.
- من المتوقع أن تؤدي عمليات البيع إلى زيادة النقد المتاح للتوزيع المعدل بنسبة 9% وتخفيض الرافعة المالية إلى حوالي 2.8 ضعف صافي الدين إلى الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل.
- بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للربع الثالث 72 مليون دولار، مع صافي دخل معدل قدره 18 مليون دولار، أو 0.12 دولار للسهم.
- تم تحديث توجيهات الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للسنة الكاملة لتتراوح بين 275 مليون دولار و290 مليون دولار.
- ناقشت الشركة عمليات الإنقاذ وأداء القطاعات، بما في ذلك التحديات في مبيعات ائتمانات الكربون.
توقعات الشركة
- متفائلة بشأن الفرص المستقبلية في سوق العقارات.
- تتوقع دخلاً أعلى من غير الأخشاب في عام 2024.
- تهدف إلى تحقيق هدف بيع بقيمة مليار دولار كجزء من خطة إعادة تنظيم هيكل رأس المال.
- تقييم البدائل الاستراتيجية لحصتها في المشروع المشترك في نيوزيلندا.
- تحركات إيجابية في الأسعار في سوق الأخشاب في الصين رغم ارتفاع تكاليف الشحن.
النقاط السلبية
- انخفض صافي الدخل المعدل والربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل عن العام السابق.
- واجهت قطاعات الأخشاب في الشمال الغربي الهادئ ونيوزيلندا تحديات، مع انخفاض مبيعات ائتمانات الكربون وارتفاع التكاليف.
- تمت مراجعة توجيهات الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل وصافي الدخل للسنة الكاملة نحو الانخفاض بسبب عمليات بيع الأراضي الحرجية.
- من المتوقع أن تكون أحجام الحصاد في قطاعات الأخشاب الجنوبية والشمال الغربي الهادئ أقل قليلاً من التوجيهات السابقة.
النقاط الإيجابية
- ارتفع الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل لقطاع العقارات إلى 20 مليون دولار، مع اهتمام قوي من بناة المنازل.
- شهد قطاع الأخشاب في الشمال الغربي الهادئ زيادة قدرها مليون دولار في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل عن العام السابق.
- ارتفعت أسعار تصدير الأخشاب المنشورة في قطاع الأخشاب في نيوزيلندا بنسبة 10% إلى 104 دولار للطن.
- من المتوقع أن يكون برنامج البيع مفيداً لصافي قيمة الأصول للسهم.
الإخفاقات
- كان الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل وصافي الدخل المعدل للربع الثالث أقل على أساس سنوي.
- انخفض الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل لقطاع الأخشاب في نيوزيلندا بسبب انخفاض مبيعات ائتمانات الكربون وارتفاع التكاليف.
- تم تخفيض توجيهات صافي الدخل والربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للسنة الكاملة بسبب تأثير عمليات بيع الأراضي الحرجية.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش المديرون التنفيذيون التقييم المستمر للبدائل الاستراتيجية لحصتهم في المشروع المشترك في نيوزيلندا.
- ذكروا أن بيع أوكلاهوما سيكون له تأثير ضئيل على أسعار الأخشاب بشكل عام.
- تناولوا تأثير اللوائح الجديدة على تحويلات عقود إيجار مشاريع الطاقة الشمسية، متوقعين زيادة في معدلات التحويل بسبب القواعد الجديدة.
سلطت مكالمة أرباح Rayonier للربع الثالث الضوء على التحديات والفرص التي تواجهها الشركة. في حين واجهت بعض القطاعات صعوبات، خاصة في مبيعات ائتمانات الكربون، فإن عمليات البيع الاستراتيجية للشركة وفرص سوق العقارات تقدم نظرة إيجابية. مع التركيز على إعادة تنظيم هيكل رأس المال والتقييمات الاستراتيجية، تواصل Rayonier التنقل في تعقيدات سوق الأراضي الحرجية. تظل الشركة ملتزمة بتحقيق أهدافها المالية وتحسين محفظتها لصالح مساهميها.
رؤى InvestingPro
تواصل شركة Rayonier Inc. (RYN) إظهار المرونة في بيئة سوق صعبة، كما يتضح من أدائها المالي الأخير وقراراتها الاستراتيجية. وفقاً لبيانات InvestingPro، تتمتع الشركة برسملة سوقية تبلغ 4.75 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الاستثمار العقاري للأراضي الحرجية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Rayonier حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 31 عاماً متتالياً، مما يؤكد التزامها بعوائد المساهمين حتى وسط تقلبات السوق. يتماشى هذا مع عائد توزيعات الأرباح المبلغ عنه للشركة والبالغ 3.6%، والذي قد يكون جذاباً للمستثمرين الذين يركزون على الدخل في المناخ الاقتصادي الحالي.
يبدو أن الصحة المالية للشركة قوية، حيث تظهر بيانات InvestingPro أن الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل. يدعم هذا الوضع السيولة القوي قدرة Rayonier على التنقل في تحديات السوق ومتابعة المبادرات الاستراتيجية، مثل عمليات بيع الأراضي الحرجية المعلنة مؤخراً.
على الرغم من انخفاض طفيف في نمو الإيرادات الفصلية بنسبة -3.26%، أظهرت Rayonier ربحية قوية على مدار الاثني عشر شهراً الماضية. يبلغ هامش الدخل التشغيلي للشركة 20.93% صحياً، مما يشير إلى كفاءة العمليات وإدارة التكاليف. يتم تعزيز هذه الربحية أكثر من خلال توقعات المحللين بأن الشركة ستظل مربحة هذا العام، كما هو مذكور في نصائح InvestingPro.
تجدر الإشارة إلى أن Rayonier يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 31.41، والتي قد تبدو مرتفعة للوهلة الأولى. ومع ذلك، فإن نسبة PEG البالغة 0.31 تشير إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لإمكانات نمو أرباحه. قد يشير هذا إلى فرصة للمستثمرين الذين يؤمنون بآفاق الشركة على المدى الطويل وقدرتها على الاستفادة من التحركات الاستراتيجية المبينة في مكالمة الأرباح.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر فهماً أعمق للوضع المالي لـ Rayonier والتوقعات المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا