في مكالمة مؤتمر الأرباح للربع الثاني من عام 2025، قدمت شركة فياسات (NASDAQ: VSAT) مزيجًا من التحسن المالي والجهود الاستراتيجية المستمرة وسط تحديات السوق. وأعلنت شركة الاتصالات الفضائية عن إيرادات بلغت 1.12 مليار دولار، بانخفاض طفيف عن العام السابق البالغ 1.13 مليار دولار.
بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة 375 مليون دولار، بانخفاض 6٪، ومع ذلك شهدت الشركة انخفاضًا كبيرًا في صافي الخسارة إلى 138 مليون دولار من 767 مليون دولار سابقًا. سلطت المكالمة الضوء على الجوائز القياسية للعقود، والنمو القوي في مجال الدفاع والتكنولوجيا، والتحسينات الاستراتيجية في هيكل رأس المال.
النقاط الرئيسية
- انخفضت إيرادات فياسات قليلاً إلى 1.12 مليار دولار من 1.13 مليار دولار على أساس سنوي.
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بنسبة 6٪ إلى 375 مليون دولار.
- تحسن صافي الخسارة بشكل كبير إلى 138 مليون دولار من 767 مليون دولار في العام السابق.
- بلغت الجوائز القياسية للعقود حوالي 1.3 مليار دولار مدفوعة بقطاعي الدفاع والتقنيات المتقدمة.
- انخفضت النفقات الرأسمالية بنسبة 37٪ إلى 229 مليون دولار.
- كان التدفق النقدي الحر إيجابيًا عند حوالي 10 ملايين دولار.
- تم إصدار سندات Inmarsat-29 بقيمة 1.98 مليار دولار وإعادة شراء سندات 2025 بقيمة 257 مليون دولار.
- بلغ النقد وما في حكمه 1.6 مليار دولار بعد الربع، مع إجمالي دين قدره 7.1 مليار دولار.
- أظهرت خدمات الاتصال الجوي وخدمات SATCOM الحكومية نموًا، بينما انخفضت إيرادات النطاق العريض الثابت في الولايات المتحدة.
- لا تزال توقعات السنة المالية 2025 ثابتة مع توقع أن تكون الإيرادات ثابتة إلى ارتفاع طفيف على أساس سنوي ونمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة في منتصف خانة الآحاد.
توقعات الشركة
- تتوقع فياسات أن تكون الإيرادات ثابتة إلى ارتفاع طفيف على أساس سنوي.
- من المتوقع أن يكون نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة في منتصف خانة الآحاد.
- من المتوقع أن تنخفض النفقات الرأسمالية إلى 1.3 مليار دولار إلى 1.4 مليار دولار.
- تهدف الشركة إلى تحسين هيكل رأس المال وتعزيز الإنتاجية التشغيلية.
النقاط السلبية
- لوحظ انخفاض في إيرادات النطاق العريض الثابت والبحري.
- انخفضت إيرادات النطاق العريض الثابت في الولايات المتحدة بسبب انخفاض عدد المشتركين السكنيين.
النقاط الإيجابية
- من المتوقع نمو في قطاعي الطيران والحكومة.
- سجل قطاع الدفاع والتقنيات المتقدمة زيادة بنسبة 4٪ في الإيرادات لتصل إلى 296 مليون دولار.
- تم تحقيق جوائز كبيرة في مجال أمن المعلومات والشبكات التكتيكية.
الإخفاقات
- على الرغم من النظرة الإيجابية العامة، واجهت الشركة تحديات مع تأخيرات في تسليم الطائرات وإضراب أثر على أهداف الخدمة.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش مارك دانكبيرج تقييم الأصول والمصالح الاستراتيجية، مؤكدًا الاهتمام بأصول تقنية الوصول المباشر الخاصة بهم.
- أكد على الالتزام بتطوير طيف خدمة الأقمار الصناعية المتنقلة والشراكات المحتملة.
- سلط الضوء على أهمية الخدمات المتميزة في سوق الاتصال على متن الطائرات التنافسي.
- أقر بتحول تركيز شركات الطيران من اختبار الشبكة إلى استراتيجيات التكامل والتحقيق النقدي.
- أكد تواريخ الخدمة المتوقعة لإطلاق الأقمار الصناعية ViaSat-3 والجهود المستمرة للتخفيف من المشكلات التقنية.
كشفت مكالمة أرباح الربع الثاني لعام 2025 لشركة فياسات عن شركة تتنقل في سوق معقد ببراعة استراتيجية. في حين تواجه بعض الانخفاضات، أبلغت الشركة عن تحسينات كبيرة في صافي الخسائر وموقع قوي في قطاعات الدفاع والتكنولوجيا المتقدمة. أكدت المكالمة على تركيز فياسات على التخطيط المالي والكفاءة التشغيلية والتمايز في السوق، مع التفاؤل بشأن النمو المستقبلي وقدرات الأقمار الصناعية.
رؤى InvestingPro
تقدم مكالمة الأرباح الأخيرة لشركة فياسات صورة لشركة تبحر في مياه صعبة، وتوفر بيانات InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة. وفقًا لأحدث البيانات، تبلغ القيمة السوقية لشركة فياسات 1.23 مليار دولار، مما يعكس التقييم الحالي للشركة في السوق.
تسلط إحدى النصائح الرئيسية من InvestingPro الضوء على أن فياسات "تعمل بعبء دين كبير". وهذا يتماشى مع إجمالي الدين المبلغ عنه للشركة والبالغ 7.1 مليار دولار المذكور في مكالمة الأرباح. يبدو أن جهود الشركة لتحسين هيكل رأس المال، بما في ذلك إصدار سندات Inmarsat-29 بقيمة 1.98 مليار دولار وإعادة شراء سندات 2025 بقيمة 257 مليون دولار، هي استجابات مباشرة لهذا الوضع المتعلق بالديون.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن فياسات "تتداول بمضاعف منخفض للسعر إلى القيمة الدفترية". تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا 0.25، مما قد يشير إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الدفترية. قد يكون هذا التقييم المنخفض جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص قيمة محتملة، خاصة مع الأخذ في الاعتبار الموقع الاستراتيجي للشركة في مجالات الدفاع والتقنيات المتقدمة.
يتناقض نمو الإيرادات البالغ 36.25٪ على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، كما ورد في InvestingPro، مع الانخفاض الطفيف في الإيرادات على أساس سنوي المذكور في مكالمة الأرباح. قد يكون هذا التناقض بسبب أطر زمنية أو طرق محاسبية مختلفة، ولكنه يشير إلى أن فياسات قد أظهرت نموًا كبيرًا على مدى فترة أطول.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 11 نصيحة إضافية لفياسات، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا