في 7 نوفمبر 2024، أعلنت شركة CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL) عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2024. كشفت الشركة، التي يقودها الرئيس التنفيذي تشارلز نيفونج والمدير المالي مورا توبر، عن صافي دخل قدره 10.7 مليون دولار، وهو انخفاض مقارنة بـ 12.3 مليون دولار المسجلة في نفس الربع من العام السابق.
بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة 43.9 مليون دولار، مظهرة انخفاضًا هامشيًا من 44.2 مليون دولار في العام السابق. على الرغم من التحديات في السوق، ارتفع إجمالي ربح قطاع التجزئة بسبب تحويلات المواقع ومبيعات قوية للمتاجر المماثلة، بينما شهد قطاع الجملة انخفاضًا في إجمالي الربح بسبب انخفاض في حجم الوقود.
النقاط الرئيسية
- بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2024 10.7 مليون دولار، منخفضًا من 12.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- وصلت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة إلى 43.9 مليون دولار، أقل قليلاً من 44.2 مليون دولار على أساس سنوي.
- ارتفع إجمالي ربح قطاع التجزئة بنسبة 24٪، مع تحسن هوامش الوقود إلى 0.406 دولار للغالون.
- انخفض إجمالي ربح قطاع الجملة بنسبة 16٪ إلى 27.6 مليون دولار.
- قامت الشركة ببيع 9 عقارات، مما أدى إلى ربح صافٍ قدره 5.3 مليون دولار.
- انخفض التدفق النقدي القابل للتوزيع إلى 27.1 مليون دولار من 31.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- ارتفعت النفقات التشغيلية بمقدار 10.2 مليون دولار على أساس سنوي، مع إجمالي النفقات الرأسمالية البالغة 7.7 مليون دولار.
توقعات الشركة
- تركز CrossAmerica Partners على توليد تدفقات نقدية متسقة والحفاظ على ميزانية عمومية قوية.
- تتوقع الشراكة ربعًا رابعًا مزدحمًا مع مبيعات العقارات.
- تواصل الشركة الاستثمار في مبادرات النمو، بما في ذلك خيارات الطعام وتحسينات المواقع.
النقاط السلبية
- انخفض الطلب الوطني على البنزين بنسبة 5٪، مما أثر على الصناعة.
- انخفض التدفق النقدي القابل للتوزيع بسبب زيادة مصاريف الفائدة وارتفاع الإنفاق الرأسمالي المستدام.
- انخفض حجم المتاجر المماثلة بحوالي 2٪ على أساس سنوي.
النقاط الإيجابية
- نما حجم المتاجر التي تديرها الشركة بنسبة 2٪، خاصة في نيويورك.
- استفاد دخل التشغيل لقطاع التجزئة من تحويل مواقع المستأجرين التجار إلى مواقع تديرها الشركة.
- تظل الشراكة ملتزمة بتقديم قيمة لحاملي الوحدات على الرغم من تحديات السوق.
الإخفاقات
- شهد صافي دخل الشراكة والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة انخفاضات طفيفة مقارنة بالعام السابق.
- تأثر إجمالي ربح قطاع الجملة سلبًا بسبب انخفاض حجم الوقود.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- انتهت مكالمة الأرباح دون جلسة للأسئلة والأجوبة.
قدمت شركة CrossAmerica Partners LP، بقيادة الرئيس التنفيذي تشارلز نيفونج والمدير المالي مورا توبر، صورة مالية مختلطة في مكالمة أرباح الربع الثالث. في حين واجهت الشركة رياحًا معاكسة في الصناعة، مثل الانخفاض الوطني في الطلب على البنزين، تمكنت من زيادة إجمالي ربح قطاع التجزئة وهوامش الوقود.
كانت عمليات التصفية الاستراتيجية والتعديلات التشغيلية للشراكة أساسية في التنقل خلال ظروف السوق الصعبة، حيث تواصل إعطاء الأولوية للتدفق النقدي وقوة الميزانية العمومية. على الرغم من الانخفاض في صافي الدخل والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة، تحافظ CrossAmerica Partners على نسبة تغطية التوزيعات فوق 1.0x وتظل ملتزمة بمبادرات النمو والكفاءة التشغيلية.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع النتائج المالية لشركة CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL) للربع الثالث من عام 2024 في سياق أوسع مع بيانات إضافية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 778.05 مليون دولار، مما يعكس موقعها في قطاع توزيع الوقود ومتاجر الخدمة السريعة.
أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن CAPL "تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين"، وهو ما يدعمه عائد توزيعات الأرباح المثير للإعجاب البالغ 10.35٪. قد يكون هذا العائد المرتفع جذابًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة بالنظر إلى أن الشركة "حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 12 عامًا متتالية". يتماشى هذا الاتساق في مدفوعات الأرباح مع تركيز الشركة على توليد تدفقات نقدية مستقرة، كما ذُكر في تقرير الأرباح.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن CAPL "تتداول بمضاعف أرباح مرتفع"، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 39.33. قد يكون هذا التقييم المرتفع مصدر قلق للمستثمرين الذين يبحثون عن القيمة، خاصة بالنظر إلى أن "صافي الدخل من المتوقع أن ينخفض هذا العام"، كما تشير إليه نصيحة أخرى من InvestingPro.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 3.87 مليار دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة -7.95٪ خلال نفس الفترة. يتوافق هذا الانخفاض في الإيرادات مع التحديات المذكورة في تقرير الأرباح، مثل الانخفاض الوطني في الطلب على البنزين وانخفاض حجم الوقود الذي يؤثر على قطاع الجملة.
على الرغم من هذه التحديات، أظهرت CAPL مرونة، كما يتضح من نصيحة InvestingPro التي تنص على أن "السهم يتداول عمومًا بتقلبات سعرية منخفضة". قد تجذب هذه الخاصية المستثمرين الذين يسعون إلى الاستقرار في محافظهم، خاصة في بيئة السوق الحالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في CAPL، من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 10 نصائح إضافية لهذا السهم، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً لأولئك الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا