أعلنت شركة CommScope Holding Company, Inc. (COMM) عن نتائج مالية مشجعة في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، حيث ارتفعت صافي المبيعات بنسبة 3% على أساس سنوي، لتصل إلى 1.082 مليار دولار. وشهدت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) ارتفاعًا كبيرًا بنسبة 25%، لتصل إلى 220 مليون دولار، مدفوعة بقطاع الاتصالات وحلول السحابة (CCS)، الذي شهد نموًا في الإيرادات بنسبة 17%.
كان نجاح قطاع CCS مدفوعًا بشكل أساسي بالطلب القوي من مراكز البيانات الضخمة والسحابية، مما أدى إلى ارتفاع بنسبة 115% في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. تضع الخطوات الاستراتيجية لشركة CommScope، بما في ذلك توسيع القدرات الإضافية وإطلاق المنتجات، الشركة في موقع جيد للنمو المستمر حتى عام 2025.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت صافي مبيعات CommScope إلى 1.082 مليار دولار، بزيادة 3% على أساس سنوي.
- ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 25% لتصل إلى 220 مليون دولار، بفضل الأداء القوي لقطاع CCS.
- نمت إيرادات CCS بنسبة 17%، مع قفزة في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 115%، مما يشير إلى طلب قوي من مراكز البيانات.
- شملت التطورات في قطاع النطاق العريض شراكة ترخيص واعتماد ذاتي ضمن برنامج BEAD.
- أدت التحديات في قطاع ANS إلى انخفاض المبيعات بنسبة 15%، ولكن التوقعات بالتعافي عالية مع إطلاقات المنتجات القادمة.
- الشركة على المسار الصحيح للتخلص من أعمال OWN و DAS لصالح Amphenol في الربع الأول من عام 2025.
توقعات الشركة
- تتوقع CommScope نموًا في الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الربع الرابع، مدعومة بإطلاقات منتجات FDX.
- من المتوقع أن يعزز التخلص من OWN و DAS لصالح Amphenol مرونة الهيكل الرأسمالي.
- تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الأساسية المتوقعة للسنة الكاملة بين 700 مليون دولار و750 مليون دولار، مع توقع تحسن الأداء في عام 2025.
النقاط السلبية
- انخفضت مبيعات قطاع ANS بنسبة 15% لتصل إلى 188 مليون دولار بسبب تعديلات مخزون العملاء وتأخير الترقيات.
- ساهمت إيرادات RUCKUS في انخفاض الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الأساسية لـ NICS.
النقاط الإيجابية
- ارتفعت إيرادات قطاع CCS بنسبة 17% على أساس سنوي، مدفوعة بشكل أساسي بالطلب على مراكز البيانات.
- بدأت CommScope في شحن المزيد من عقد FDX والمضخمات، مع توقع زيادة كبيرة في عام 2025.
- لا تزال اتصالات مراكز البيانات تساهم بجزء كبير من إيرادات CCS.
الإخفاقات
- تواجه الشركة تأثيرًا بقيمة 20 مليون دولار من التكاليف العالقة في الأعمال الأساسية.
- قد تؤثر التأخيرات من عملاء محددين مثل Charter على جداول النمو.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي Chuck Treadway مستويات التراكم الطبيعية التي تزيد عن 800 مليون دولار واتجاهات الطلب الإيجابية من شركات الاتصالات الأمريكية لبناء الألياف.
- امتنع Treadway عن التعليق على تأثيرات عملاء محددين ولكنه أقر بوجود تأخيرات في Charter.
يظهر أداء CommScope في الربع الثالث مرونة وسط التحديات في قطاع ANS، مع النمو القوي لقطاع CCS الذي يعوض الانخفاضات في أماكن أخرى. من المقرر أن تعزز الاستثمارات والشراكات الاستراتيجية للشركة، مثل منصة SYSTIMAX GigaShield X10 وصفقة الترخيص مع AFL، النمو المستقبلي. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يوفر التخلص المرتقب لصالح Amphenol مرونة مالية أكبر لـ CommScope. بينما تتعامل الشركة مع تأخيرات العملاء وتستثمر في توسيع القدرات، فإنها تحافظ على نظرة متفائلة بحذر للأرباع القادمة.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء المالي الأخير لشركة CommScope، كما هو موضح في تقرير الأرباح، في العديد من المقاييس الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.5 مليار دولار، مما يشير إلى وجودها الكبير في قطاع معدات الاتصالات. على الرغم من النتائج الفصلية الإيجابية، تواجه CommScope بعض التحديات المالية، كما يتضح من نسبة السعر إلى الأرباح السلبية البالغة -2.09 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، مما يشير إلى أن الشركة غير مربحة حاليًا.
ومع ذلك، هناك علامات على احتمال التحول والنمو. تشير نصيحة من InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، بما يتماشى مع توقعات CommScope نفسها لتحسين الأداء في عام 2025. يتم دعم هذا التفاؤل أكثر من خلال العائد القوي على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائدًا إجماليًا مثيرًا للإعجاب بنسبة 144.13% على السعر خلال تلك الفترة.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 5.09 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 37.3%. في حين أن هذه الأرقام قوية، فإن معدل نمو الإيرادات البالغ -18.53% خلال نفس الفترة يشير إلى التحديات التي واجهتها CommScope، خاصة في قطاعات مثل ANS، كما ذكر في تقرير الأرباح.
تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن السهم قد تعرض لضربة كبيرة على مدار الأسبوع الماضي، حيث تظهر البيانات عائدًا إجماليًا سلبيًا على السعر بنسبة -22.73% لمدة أسبوع واحد. هذا التقلب يتوافق مع ما ذكره التقرير عن التحديات المستمرة في السوق وتأخيرات العملاء.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية تتجاوز تلك المذكورة هنا. في الواقع، هناك 8 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة CommScope، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا