مكالمة الأرباح: جرين ثامب إندستريز تسجل نمواً وسط تحديات السوق

أعلنت شركة جرين ثامب إندستريز (Green Thumb Industries Inc.) (GTBIF)، وهي لاعب رئيسي في صناعة القنب، عن أداء مالي قوي في مكالمة مؤتمر أرباح الربع الثالث لعام 2024. أعلن الرئيس التنفيذي بن كوفلر عن إيرادات بلغت 287 مليون دولار، مسجلة زيادة بنسبة 4٪ على أساس سنوي، وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بلغت 89 مليون دولار. كما سلطت الشركة الضوء على إدارتها المالية الاستراتيجية، حيث حصلت على قرض مصرفي مجمع بقيمة 150 مليون دولار لسداد الديون الممتازة المضمونة الحالية وتمديد تاريخ الاستحقاق حتى سبتمبر 2029.

النقاط الرئيسية

• سجلت جرين ثامب إندستريز إيرادات بلغت 287 مليون دولار، بزيادة 4٪ على أساس سنوي.

• بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 89 مليون دولار، مع تدفق نقدي من العمليات بلغ 48 مليون دولار بعد الضرائب.

• افتتحت الشركة أربعة مستوصفات جديدة، ليصل إجمالي عدد المواقع إلى 98، وتخطط لافتتاح الموقع الـ 99 في أورلاندو، فلوريدا.

• تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 51٪، بينما ارتفعت مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية إلى 105 ملايين دولار.

• أنهت جرين ثامب الربع بـ 174 مليون دولار نقداً وسددت 225 مليون دولار من الديون.

• تظل الإدارة متفائلة بشأن النمو المستقبلي على الرغم من فشل استفتاء القنب في فلوريدا وتآكل الأسعار المستمر.

نظرة الشركة المستقبلية

• تتوقع جرين ثامب إيرادات متسقة في الربع الرابع بسبب تآكل الأسعار المستمر.

• تخطط الشركة لمواصلة الاستثمار في بناء العلامة التجارية والتكنولوجيا لدعم النمو.

• تركز الإدارة على التخصيص المنضبط لرأس المال وتحافظ على نظرة مستقبلية إيجابية.

النقاط السلبية

• شهدت إيرادات البيع بالتجزئة زيادة هامشية فقط بنسبة 0.3٪، مع انخفاض المبيعات المقارنة بنسبة 2.7٪ عبر 82 متجراً.

• واجهت الشركة زيادة في مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية، متأثرة بتكاليف التقاضي المستمرة وتوسع مواقع البيع بالتجزئة.

النقاط الإيجابية

• حصلت الشركة على قرض مصرفي مجمع بقيمة 150 مليون دولار، مما حسن مرونتها المالية.

• وسعت جرين ثامب شراكتها مع Magnolia Bakery لإطلاق منتجات جديدة محقونة بالقنب.

• أعربت الإدارة عن ثقة قوية في إمكانية مضاعفة سوق القنب الأمريكي من معدل التشغيل الحالي البالغ 30-31 مليار دولار.

الإخفاقات

• بلغ صافي الدخل 9 ملايين دولار (0.04 دولار للسهم)، بانخفاض من 11 مليون دولار (0.05 دولار للسهم) في العام السابق.

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• تم التأكيد على استراتيجية الاستثمار الانتهازية للشركة، مع التركيز على إمكانات السوق على المدى الطويل.

• هناك تركيز قوي على أعمال الاستخراج والدقة في إنتاج القنب.

• تمت مناقشة تأثير ضرائب 280E، حيث تستثمر الشركة في العلامات التجارية في انتظار الإعفاء الضريبي المحتمل.

تواصل جرين ثامب إندستريز توسيع نطاق وجودها، مع إجمالي 98 مستوصفاً وخطط لمزيد من الافتتاحات، بما في ذلك متجر جديد في أورلاندو. على الرغم من فشل الاستفتاء على استخدام القنب للبالغين في فلوريدا، تظل الشركة متفائلة بشأن مركزها في السوق. يقدم التعاون مع Magnolia Bakery منتجات مبتكرة محقونة بالقنب، مما يعكس التزام جرين ثامب بالاستثمار في العلامة التجارية.

من الناحية المالية، أظهرت الشركة حكمة باستخدام قرض مصرفي جديد لسداد ديون أكثر تكلفة، مما لا يعزز ميزانيتها العمومية فحسب، بل يمدد أيضاً أجل استحقاق الدين، مما يوفر استقراراً على المدى الطويل. تشير هذه الخطوة، إلى جانب نهج الشركة المنضبط في تخصيص رأس المال، إلى جهد استراتيجي للتنقل في سوق القنب المتطور.

تثق قيادة جرين ثامب إندستريز في نمو الصناعة، لا سيما في القطاع الفاخر، وهي مستعدة للاستفادة من مواردها للفرص المستقبلية. يؤكد استثمار الشركة في تقنيات الاستخراج والزراعة التزامها بالحفاظ على ميزة تنافسية.

مع استمرار نضج صناعة القنب، تضع جرين ثامب إندستريز نفسها كلاعب رئيسي، مستعدة للاستفادة من فرص السوق والتغلب على التحديات المقبلة. من المتوقع أن يتم تحديث الشركة التالي في غضون 90 يوماً تقريباً، حيث يتطلع أصحاب المصلحة إلى استمرار التقدم والمبادرات الاستراتيجية من جرين ثامب إندستريز.

رؤى InvestingPro

تواصل جرين ثامب إندستريز (GTBIF) إظهار المرونة المالية في سوق القنب الصعب. وفقاً لبيانات InvestingPro، بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 1.11 مليار دولار، مع نمو قوي في الإيرادات بنسبة 8.63٪. يتماشى هذا مع زيادة الإيرادات الفصلية المبلغ عنها للشركة ويؤكد قدرتها على النمو في مشهد تنافسي.

يسلط أحد نصائح InvestingPro الضوء على أن إدارة GTBIF كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف، مما يشير غالباً إلى الثقة في آفاق الشركة المستقبلية. تكمل هذه الاستراتيجية تركيز جرين ثامب على التخصيص المنضبط لرأس المال المذكور في مكالمة الأرباح.

مقياس حاسم آخر من InvestingPro هو نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للشركة بنسبة 22.3٪ خلال الاثني عشر شهراً الماضية، والذي يتجاوز معدل نمو الإيرادات. يشير هذا إلى تحسن الكفاءة التشغيلية، بما يتفق مع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المبلغ عنها والبالغة 89 مليون دولار في الربع الأخير.

تشير نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) البالغة 28.43 إلى أن المستثمرين يسعرون توقعات النمو المستقبلية، على الرغم من التحديات الحالية في صناعة القنب. يرسم هذا المقياس التقييمي، إلى جانب نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام، صورة لشركة مستعدة لارتفاع محتمل.

من الجدير بالذكر أن جرين ثامب إندستريز لا تدفع أرباحاً للمساهمين، وفقاً لنصيحة أخرى من InvestingPro. يتماشى هذا مع استراتيجية الشركة في إعادة الاستثمار في النمو وبناء العلامة التجارية، كما نوقش في مكالمة الأرباح.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تعمق أكبر في الصحة المالية وآفاق جرين ثامب إندستريز، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً لموقف الشركة في سوق القنب المتطور.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا