في الربع الثالث من عام 2024، أبلغت شركة Redfin Corporation (NASDAQ: RDFN) عن نمو متواضع في الإيرادات وسط سوق عقارات صعب. أعلن الرئيس التنفيذي جلين كيلمان عن زيادة بنسبة 3% في الإيرادات على أساس سنوي لتصل إلى 278 مليون دولار خلال مكالمة أرباح الشركة في 30 أكتوبر 2024. على الرغم من هذا النمو، واجهت Redfin توقعات خسارة أكبر من المتوقع في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة للسنة الكاملة وخسارة صافية قدرها 34 مليون دولار، وهي أعلى بشكل ملحوظ من خسارة 19 مليون دولار في العام السابق. تخضع الشركة لتغييرات استراتيجية، بما في ذلك مبادرة Redfin Next، والتي أظهرت نتائج واعدة في تحسين إنتاجية الوكلاء وهوامش الربح الإجمالية.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت إيرادات Redfin بنسبة 3% على أساس سنوي لتصل إلى 278 مليون دولار.
- تم الإبلاغ عن أرباح EBITDA المعدلة بقيمة 4 ملايين دولار، في الحد الأدنى من التوجيهات.
- انخفضت حصة الشركة من مبيعات المنازل قليلاً، مع توقع خسارة معدلة في EBITDA للسنة الكاملة تتراوح بين 15 مليون دولار و22 مليون دولار.
- تم طرح مبادرة Redfin Next، التي تغير تعويض الوكلاء من الرواتب إلى المكافآت، على 74% وترتبط بمعدلات إغلاق أعلى ونمو الوكلاء في الأسواق التجريبية.
- ارتفعت صافي الخسارة إلى 34 مليون دولار من 19 مليون دولار في العام السابق، مع مساهمة تكاليف إعادة الهيكلة في النفقات التشغيلية التي تصل إلى 129 مليون دولار.
- نما قطاع الإيجارات بنسبة 9% ليصل إلى 52 مليون دولار، مسجلاً ربعه الثامن على التوالي من النمو.
- تتوقع Redfin زيادة مبيعات المنازل في عام 2025، مع توقع أن يكون المشترون المحتملون أكثر نشاطًا بعد الأحداث السياسية الأخيرة.
توقعات الشركة
- تتوقع Redfin إيرادات الربع الرابع 2024 بين 237 مليون دولار و247 مليون دولار.
- من المتوقع أن تكون إيرادات الخدمات العقارية بين 144 مليون دولار و150 مليون دولار.
- تتوقع الشركة خسارة صافية تتراوح بين 32 مليون دولار و25 مليون دولار للربع الرابع.
- تخطط Redfin لتعزيز الربحية من خلال الكفاءات التشغيلية وزيادة الاستثمارات التسويقية.
النقاط السلبية
- انخفضت حصة الشركة في السوق قليلاً على أساس سنوي بسبب الإعلانات العدوانية من قبل المنافسين مثل Homes.com.
- قد تؤدي معدلات الرهن العقاري المرتفعة، التي تجاوزت 7% في نوفمبر 2023، إلى استبعاد المشترين إذا استمرت في الارتفاع.
النقاط الإيجابية
- أدت مبادرة Redfin Next إلى زيادة بنسبة 22% في تعداد الوكلاء في الأسواق التجريبية.
- تهدف الشركة إلى نمو كبير في قاعدة الوكلاء في عام 2025 دون زيادة الموظفين الإداريين.
- أظهر قطاع الإيجارات في Redfin نموًا قويًا، مع زيادة الإيرادات بنسبة 8% في قطاع الرهن العقاري.
الإخفاقات
- شهدت الشركة مبيعات رهن عقاري ووساطة أقل من المتوقع في أغسطس وسبتمبر.
- انخفضت إيرادات الخدمات العقارية لـ Redfin بنسبة 1%.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ناقش كيلمان تأثير ارتفاع معدلات الرهن العقاري على نشاط جولات المنازل.
- تركز الشركة على استثمارات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا لتحسين مشاركة العملاء ومعدلات الإغلاق.
- تقوم Redfin بتعديل هيكل إدارة المبيعات لتحسين توليد الإيرادات وتتوقع تحسنًا بمقدار 600 نقطة أساس في الهامش الإجمالي للخدمات العقارية في الربع الرابع.
تمر شركة Redfin Corporation بفترة انتقالية مع مبادرات استراتيجية تهدف إلى تعزيز مكانتها في السوق. قد تضع جهود الشركة لتكييف نموذج تعويض الوكلاء والاستثمار في التكنولوجيا والتسويق في وضع مواتٍ للتعافي المتوقع في السوق في عام 2025. ومع ذلك، فإن زيادة صافي الخسارة والضغوط التنافسية تسلط الضوء على التحديات التي تواجهها Redfin في سوق إسكان متقلب. أعرب المديرون التنفيذيون للشركة عن التزامهم بتحسين التكاليف وتحسين الكفاءات التشغيلية لدفع النمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
يتوافق الأداء المالي الأخير والمبادرات الاستراتيجية لـ Redfin مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من التحديات المذكورة في تقرير الأرباح، تكشف بيانات InvestingPro أن Redfin قد حققت عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي، بعائد سعري إجمالي بلغ 10.94%. هذا المكسب قصير المدى هو جزء من اتجاه أوسع، حيث شهدت الشركة عائدًا قويًا بنسبة 65.85% خلال الأشهر الثلاثة الماضية وعائدًا مثيرًا للإعجاب بنسبة 94.9% خلال العام الماضي.
تعتبر هذه التحركات الإيجابية في الأسعار ملحوظة بشكل خاص نظرًا للوضع المالي الحالي للشركة. وفقًا لنصائح InvestingPro، تتداول Redfin بمضاعف إيرادات منخفض، مما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص قيمة محتملة في قطاع التكنولوجيا العقارية. يتماشى هذا التقييم المنخفض مع تركيز الشركة الاستراتيجي على تحسين الربحية والكفاءات التشغيلية، كما تمت مناقشته في مكالمة الأرباح.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن نصائح InvestingPro تشير أيضًا إلى أن المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، وهو ما يتوافق مع صافي الخسارة المبلغ عنها وخسارة EBITDA المعدلة المتوقعة للسنة الكاملة. هذا يؤكد أهمية المبادرات المستمرة لـ Redfin، مثل برنامج Redfin Next، في دفع الربحية المستقبلية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ Redfin، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا