أعلنت شركة Playa Hotels & Resorts (NASDAQ: PLYA) عن نتائج الربع الثالث التي تجاوزت التوقعات، مدفوعة بأداء قوي في يوكاتان وجمهورية الدومينيكان، مع تعافٍ ملحوظ في جامايكا والساحل الباسيفيكي. وصل الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للمنتجعات المملوكة للشركة إلى 36.6 مليون دولار، على الرغم من انخفاض بنسبة 36٪ بسبب إعصار باريل واضطرابات البناء.
لا تزال التوقعات للربع الرابع متفائلة مع تحسينات متوقعة في الطلب. تضمنت استراتيجية تخصيص رأس المال لشركة Playa عمليات إعادة شراء كبيرة للأسهم والحفاظ على نسبة صافي الرافعة المالية عند 3.3 مرة. ترى الشركة مسارًا إيجابيًا لموسم الأعياد القادم وعام 2026، بينما تتوقع انخفاضًا طفيفًا أو ثباتًا في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2025 بسبب أعمال التجديد وتأثيرات التحذيرات السفرية.
النقاط الرئيسية
- تجاوزت أرباح Playa Hotels & Resorts للربع الثالث من عام 2024 التوقعات مع أداء قوي في الأسواق الرئيسية، خاصة في يوكاتان وجمهورية الدومينيكان.
- بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للمنتجعات المملوكة للشركة 36.6 مليون دولار، بدعم من 700,000 دولار من تأمين انقطاع الأعمال.
- على الرغم من انخفاض بنسبة 36٪ في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الأساسي للمنتجعات المملوكة، من المتوقع أن يظهر الربع الرابع تحسنًا.
- أعادت Playa شراء أسهم بقيمة 50 مليون دولار خلال الربع الثالث، مع 25 مليون دولار إضافية في الربع الرابع.
- أنهت الشركة الربع الثالث بـ 211.1 مليون دولار نقدًا و1.08 مليار دولار من الديون.
- من المتوقع أن تتراوح النفقات الرأسمالية لعام 2024 بين 100 مليون إلى 120 مليون دولار.
- تتوقع الإدارة زيادة بنسبة 13٪ في صافي أعمال مجموعة MICE لعام 2024، مع توقع الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 250 مليون إلى 255 مليون دولار.
- تتوقع الشركة فترة عطلات أقوى وتعافيًا بعد التجديدات، خاصة في عام 2026.
توقعات الشركة
- تتوقع Playa أن يتراوح الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024 بين 250 مليون و255 مليون دولار، مع توقع تحسن طفيف في معدلات الإشغال.
- من المتوقع نمو متوسط السعر اليومي بنسبة متوسطة من خانة واحدة للعام القادم.
- بالنسبة للربع الرابع من عام 2024، من المتوقع أن يكون معدل الإشغال في السبعينيات المنخفضة إلى المتوسطة، مع ربح معدل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 48 مليون و53 مليون دولار.
- تتوقع الشركة ثباتًا أو انخفاضًا طفيفًا في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2025، مع احتمال التعافي في عام 2026.
النقاط السلبية
- أبلغت الشركة عن انخفاض في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الأساسي للمنتجعات المملوكة بسبب إعصار باريل واضطرابات البناء.
- بالنسبة لعام 2025، يتم تعويض صافي تأثير إيجابي يبلغ حوالي 10 ملايين دولار في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بتأثير سلبي قدره 10 ملايين دولار من تحذير سفر يؤثر على جامايكا.
- من المتوقع أن يؤدي تجديد Zilara في كانكون إلى انخفاض سنوي قدره 20 مليون دولار في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء خلال فترة إغلاقه.
النقاط الإيجابية
- تتوقع Playa فترة عطلات أقوى مع زيادة الإيرادات في المواقع الرئيسية.
- تعكس عمليات إعادة شراء الأسهم الاستراتيجية للشركة الثقة في استقرارها المالي والتزامها بقيمة المساهمين.
- لوحظت اتجاهات حجز إيجابية لموسم الأعياد، خاصة في يوكاتان وجمهورية الدومينيكان.
الإخفاقات
- انخفضت هوامش الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للمنتجعات المملوكة بأكثر من 500 نقطة أساس على أساس سنوي، متأثرة بإعصار باريل وأعمال التجديد المستمرة.
- المشهد التنافسي في جامايكا صعب، على الرغم من أنه لا يتوقع أن يؤثر بشكل كبير على قطاع السوق الخاص بـ Playa.
أبرز النقاط من جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة تأثير صرف العملات الأجنبية واستراتيجيات التحوط، بهدف تقليل التقلبات في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المبلغ عنه.
- لا تزال تكاليف العمالة تشكل تحديًا بسبب زيادات الأجور والتغييرات التنظيمية، حيث تمثل حوالي 30٪ من سلة التكاليف.
- تركز الشركة على الحفاظ على نمو متوسط السعر اليومي بنسبة متوسطة من خانة واحدة للحفاظ على الهوامش على أساس العملة الثابتة.
تواصل Playa Hotels & Resorts التنقل خلال فترة صعبة تتميز بالكوارث الطبيعية واضطرابات التجديد. ومع ذلك، فإن القرارات الاستراتيجية للإدارة والتوقعات المتفائلة للسنوات القادمة تشير إلى التزام بالنمو على المدى الطويل وقيمة المساهمين.
رؤى InvestingPro
أظهرت Playa Hotels & Resorts (NASDAQ: PLYA) مرونة في سوق صعب، كما يتضح من أدائها المالي الأخير وقراراتها الاستراتيجية. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع الشركة برسملة سوقية تبلغ 1.2 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الضيافة.
تسلط إحدى النصائح الرئيسية من InvestingPro الضوء على أن الإدارة كانت تقوم بإعادة شراء الأسهم بشكل مكثف، وهو ما يتماشى مع عملية إعادة شراء الأسهم المبلغ عنها بقيمة 50 مليون دولار في الربع الثالث و25 مليون دولار إضافية في الربع الرابع. لا تظهر هذه الاستراتيجية الثقة في مستقبل الشركة فحسب، بل تدعم أيضًا قيمة المساهمين، مما يساهم في عائد مرتفع للمساهمين.
يبدو أن الصحة المالية للشركة قوية، حيث تظهر بيانات InvestingPro أن الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل. يدعم هذا الموقف القوي للسيولة قدرة Playa على التنقل خلال فترات التجديد وتقلبات السوق، كما نوقش في توقعات الشركة.
من المثير للاهتمام أنه على الرغم من التحديات المذكورة في تقرير الأرباح، فقد أظهر سهم PLYA زخمًا كبيرًا. تشير نصائح InvestingPro إلى عائد قوي خلال الأسبوع والشهر والأشهر الثلاثة الماضية، مع تداول السهم بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا. يشير هذا التحرك الإيجابي في السعر إلى أن المستثمرين متفائلون بشأن آفاق الشركة، ربما مع الأخذ في الاعتبار التعافي المتوقع وتوقعات النمو لعام 2026.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن الشركة تواجه بعض الرياح المعاكسة، بما في ذلك تأثير التجديدات على الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2025، يتوقع المحللون أن تكون Playa مربحة هذا العام. يتماشى هذا مع توقعات الشركة نفسها للربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء البالغ 250 مليون إلى 255 مليون دولار لعام 2024.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر فهمًا أعمق للوضع المالي وأداء السوق لـ Playa Hotels & Resorts. هناك 8 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لـ PLYA، والتي يمكن أن تقدم وجهات نظر قيمة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في الشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا