أعلنت شركة Chicago Atlantic Real Estate Finance (REFI)، وهي مقرض يركز على صناعة القنب، عن أداء قوي في الربع الثالث من عام 2024. وسلط الرئيس التنفيذي المشارك بيتر ساك الضوء على استراتيجية الاستثمار المنضبطة للشركة وخط أنابيب قروض قوي بقيمة 560 مليون دولار، على الرغم من النتائج المختلطة لجهود تقنين القنب في جميع أنحاء الولايات المتحدة. حقق محفظة الشركة عائدًا متوسطًا مرجحًا بنسبة 18.3% حتى تاريخ الاستحقاق، وحصلت الشركة على قرض لأجل بقيمة 50 مليون دولار بسعر فائدة مواتٍ. يعكس دفع الأرباح الموزعة المتسق والزيادة في القيمة الدفترية للسهم الاستقرار المالي للشركة ونظرتها المتفائلة، حتى وسط تقلبات السوق.
النقاط الرئيسية
- تبلغ قيمة محفظة Chicago Atlantic 362 مليون دولار، بمتوسط عائد مرجح حتى تاريخ الاستحقاق يبلغ 18.3%.
- حصلت الشركة على قرض لأجل بقيمة 50 مليون دولار بسعر فائدة ثابت 9%، يستحق في أكتوبر 2028.
- ارتفع صافي دخل الفوائد إلى 14.5 مليون دولار، مع توزيع أرباح ربع سنوية ثابتة بقيمة 0.47 دولار للسهم.
- بلغت القيمة الدفترية للسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 15.05 دولار، مرتفعة من 14.92 دولار في 30 يونيو 2024.
- تحسنت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 1.2 مرة من 1.3 مرة في الربع السابق.
- ارتفعت الأرباح القابلة للتوزيع المعدلة لكل سهم مخفف إلى 0.56 دولار، مرتفعة من 0.50 دولار في الربع الثاني.
توقعات الشركة
- أكدت الإدارة التوجيهات الصادرة في 12 مارس.
- لا يزال خط أنابيب القروض قويًا عند حوالي 560 مليون دولار، مع التركيز على المشغلين عالي الجودة في الولايات ذات التراخيص المحدودة مثل ميسوري وأوهايو وماريلاند.
النقاط السلبية
- فشل تقنين القنب للاستخدام الترفيهي في فلوريدا في تجاوز عتبة الـ 60% المطلوبة.
- انخفض متوسط التغطية العقارية المرجح للمحفظة قليلاً إلى 1.2 مرة من 1.3 مرة في نهاية الربع السابق.
النقاط الإيجابية
- وافقت نبراسكا على برنامج القنب الطبي، مما يشير إلى احتمال توسع السوق.
- يواصل نهج الاستثمار المنضبط للشركة استهداف أسواق القنب الناشئة والناضجة ذات إمكانات النمو القوية.
الإخفاقات
- لم يتم الإبلاغ عن أي إخفاقات محددة في ملخص مكالمة الأرباح.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- اختتمت جلسة الأسئلة والأجوبة بعرض من بيتر ساك لمزيد من المناقشة، مؤكدًا على انفتاح الشركة وشفافيتها مع المستثمرين والمحللين.
على مدار المقال، تم التأكيد على أداء Chicago Atlantic وتركيزها الاستراتيجي على قطاع القنب، مما يظهر شركة تتنقل في تعقيدات السوق بخط أنابيب استثماري قوي وانضباط مالي. على الرغم من بعض الانتكاسات في جهود التقنين، تظل نظرة الشركة إيجابية، مدعومة بمقاييس مالية قوية واتجاه استراتيجي واضح.
رؤى InvestingPro
تواصل Chicago Atlantic Real Estate Finance (REFI) إظهار القوة المالية وقيمة المساهمين، كما يتضح من بيانات InvestingPro الأخيرة. تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 7.91 إلى أنها قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بأرباحها، بما يتماشى مع نهج الاستثمار المنضبط الذي تم تسليط الضوء عليه في تقرير الأرباح.
يتم التأكيد على التزام REFI بعوائد المساهمين من خلال عائد توزيعات الأرباح المثير للإعجاب البالغ 16.69%، وهو أعلى بكثير من العديد من نظرائها. يتماشى هذا مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن REFI "تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين". علاوة على ذلك، أظهرت الشركة نموًا قويًا في توزيعات الأرباح بنسبة 40.43% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يعزز ثقة الإدارة في الصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية.
تتضح ربحية الشركة من هامش الدخل التشغيلي المرتفع البالغ 67.64%، والذي يعكس الكفاءة التشغيلية وتوليد إيرادات قوية من أنشطة الإقراض التي تركز على القنب. يتوافق هذا الأداء مع نصيحة أخرى من InvestingPro تشير إلى أن REFI كانت "مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية".
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن رؤى إضافية، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية يمكن أن توفر سياقًا قيمًا لوضع REFI في السوق وتوقعاتها المالية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا