أعلنت شركة OCI Global (الرمز: OCI) عن نتائجها للربع الثالث في 30 أكتوبر 2024، حيث قدم الرئيس التنفيذي حسن بدراوي والمدير المالي بيشوي جرجس رؤى حول الصحة المالية للشركة ومبادراتها الاستراتيجية. كشفت مكالمة الأرباح أنه على الرغم من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) السلبية قليلاً من العمليات المستمرة بسبب ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي وانخفاض أسعار المنتجات، إلا أن الأداء التشغيلي للشركة ظل قوياً.
تتمتع OCI Global بوضع مالي أفضل، حيث انتقلت من وضع صافي الدين إلى وضع صافي النقد، وذلك بفضل إتمام عمليات تصفية كبيرة. كما أعلنت الشركة عن خططها لتوزيعات كبيرة للمساهمين وقدمت تحديثات حول المشاريع الجارية، بما في ذلك مشروع الأمونيا النظيفة.
النقاط الرئيسية
- انتقلت OCI Global إلى صيغة بيان التداول لتقاريرها المالية للربع الأول والثالث.
- أكملت الشركة عمليات تصفية لعمليات الميثانول، وIFCo، وFertiglobe، مما أدى إلى تحسين وضع صافي النقد لديها.
- تخطط OCI لتوزيع 14.5 يورو للسهم على المساهمين وتتوقع المزيد من التوزيعات في عام 2025.
- مشروع الأمونيا النظيفة يسير على المسار الصحيح، مع التزام الإدارة بالسلامة وتحسين العمليات.
- على الرغم من أن المعاملات الاستراتيجية ولدت 11 مليار دولار، إلا أن سعر السهم لم يعكس خلق القيمة الجوهرية للمساهمين.
نظرة مستقبلية للشركة
- تتوقع OCI إتمام صفقة OCI Methanol في النصف الأول من عام 2025، بانتظار الموافقات التنظيمية.
- تركز الإدارة على تنفيذ المشاريع الجارية، مع دفتر تحوط غاز سلبي حسب القيمة السوقية و600 مليون دولار من إجمالي الديون المستحقة المتعلقة بسندات عام 2023.
النقاط السلبية
- كانت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) من العمليات المستمرة سلبية قليلاً في الربع الثالث بسبب ظروف السوق الصعبة.
- ظل سعر السهم دون تغيير منذ بدء المراجعة الاستراتيجية، مما يشير إلى خلق قيمة محدودة للمساهمين.
النقاط الإيجابية
- كان الأداء التشغيلي للشركة مرناً، مع ارتفاع معدل استخدام الأصول في المنشآت الأوروبية.
- تحسن الوضع المالي لـ OCI بشكل كبير، مع وضع صافي نقدي قدره 1.86 مليار دولار، ارتفاعاً من صافي الدين.
الإخفاقات
- واجهت الشركة تكاليف عالية للغاز الطبيعي وانخفاض أسعار المنتجات، مما أثر على أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش بدراوي هدف المراجعة الاستراتيجية لتحقيق القيمة الجوهرية للمجموعة، مع المعاملات الناجحة وعوائد المساهمين.
- يُنظر إلى محطة استيراد الأمونيا في روتردام على أنها أصل تنافسي، مع وجود خطط للتوسع.
- لدى Nitrogen Europe إمكانية تحقيق أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في منتصف الدورة تبلغ 150 مليون دولار، وهذا مشروط بتطبيع أسواق الغاز.
- تُعطى الأولوية لسداد رأس المال على إعادة شراء الأسهم بسبب اعتبارات ضريبية، والشركة تقيم خيارات لتحسين هيكل رأس المال.
وضعت التحركات الاستراتيجية لـ OCI Global الشركة في موقع أقوى لمستقبل مالي أفضل، مع التركيز على إعادة القيمة للمساهمين وتحسين العمليات. عززت عمليات التصفية الميزانية العمومية، وتظل الإدارة ملتزمة بتنفيذ مجموعة مشاريعها، على الرغم من بعض التحديات في السوق. يمكن للمساهمين أن يتطلعوا إلى عوائد كبيرة، مع التزام الشركة بتوزيع رأس المال والمراجعات الاستراتيجية التي تهدف إلى تعزيز قيمة المساهمين.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا