الدولار الأمريكي: هذه ليست نهاية الصعود

• قد تحدد البيانات الرئيسية والمخاطر الجيوسياسية شكل الخطوة التالية للدولار.
• تشير التقلبات الأخيرة إلى تغير ديناميكيات العملة الأمريكية.
• ومع ذلك، يبدو أن التوقعات الصعودية لا تزال سليمة قبل التداول الضعيف خلال العطلة.
• هل تبحث عن المزيد من أفكار التداول القابلة للتنفيذ؟ اشترك هنا للحصول على خصم يصل إلى 55% كجزء من تخفيضات يوم الجمعة البيضاء!

كان ثيران الدولار الامريكي في القمة، حيث وصل الدولار الأمريكي مؤخرًا إلى أعلى مستوى له في عامين. ومع ذلك، ومع اقتراب نهاية العام، بدأت التصدعات في ارتفاعه في الظهور.

فقد أثار التراجع الحاد الذي شهده الدولار الأمريكي هذا الأسبوع، والذي نتج عن عمليات جني الأرباح وانتعاش العملات المنافسة، تساؤلات حول قدرة الدولار على الصمود. يتطلع المتداولون إلى البيانات الاقتصادية الرئيسية والمخاطر الجيوسياسية لقياس ما إذا كانت قوة الدولار ستصمد أم أن الزخم الضعيف سيبدأ في الظهور.

بعد أن وصل إلى ذروة 108 الأسبوع الماضي، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 1% ليتراجع إلى ما دون 107، مما يشير إلى استقرار محتمل مع استيعاب السوق للديناميكيات المتغيرة.

وينبع جزء كبير من التقلبات الأخيرة من تأثير الرئيس المنتخب ترامب، لا سيما تعيينه لمدير صندوق التحوط سكوت بيسنت وزيرًا للخزانة. وقد أدخلت سياسات بيسنت التي تركز على السوق، والتي تفضل النمو والاستقرار، حالة من عدم اليقين في مسار الدولار.

تأثير سياسة بيسنت وردود فعل العملة على سياساته

استحوذ تأييد بيسنت لاستراتيجيات ترامب الخاصة بالتعريفات الجمركية وخفض الضرائب على عناوين الأخبار، ومع ذلك فإن تركيزه على توازن السوق قد أدى إلى تليين الدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى. هذا الأسبوع، استردت عملات: اليورو و الباوند و الدولار الاسترالي و الين مكاسبها، مستفيدة من ضعف الدولار.

التركيز على البيانات الاقتصادية

قد تؤثر البيانات الرئيسية التي ستصدر هذا الأسبوع، بما في ذلك بيانات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة محضر الاجتماع وأرقام التضخم وفقًا لقياس مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ، تأثيرًا كبيرًا على تداول الدولار. بالإضافة إلى ذلك، ستكون القراءة الثانية للربع الثالث الناتج المحلي الإجمالي وبيانات الدخل الشخصي و الإنفاق حاسمة في تشكيل التحركات التالية للاحتياطي الفيدرالي.

تناقضت بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكية القوية الأسبوع الماضي مع الأرقام الأوروبية الضعيفة، مما دفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات. ومع ذلك، فإن التعافي الذي شهدته العملات الرئيسية في أواخر الأسبوع الماضي قد حد من ارتفاع الدولار. مع استعداد عطلة عيد الشكر لتقليل نشاط السوق الأمريكية، قد يؤدي انخفاض أحجام التداول إلى تضخيم التقلبات أو الحد من التحركات الاتجاهية ذات المغزى.

المخاطر الجيوسياسية تضيف حالة من عدم اليقين

بعيدًا عن العوامل الاقتصادية، لا تزال التطورات الجيوسياسية تشكل عاملًا غير مؤكد. فقد تسببت التوترات المتصاعدة بين روسيا وأوكرانيا والقوى الغربية في إثارة قلق الأسواق، في حين أن استعداد إيران لاستئناف المفاوضات النووية مع أوروبا يُدخل ديناميكيات جديدة للمخاطر. وقد تؤثر مثل هذه الأحداث على معنويات المخاطرة العالمية، مما يؤثر على الطلب على الدولار كملاذ آمن.

تأثير ترامب واتجاه الدولار

كان ظهور ترامب من جديد على الساحة السياسية أمرًا محوريًا بالنسبة لسردية الدولار. فقد أدت تعييناته في وزارة الخزانة، إلى جانب وعوده بأجندة تركز على النمو، إلى دعم الأسهم الأمريكية ولكنها خلقت رياحًا معاكسة للدولار. يراقب المتداولون عن كثب كيف توازن سياساته بين النمو المحلي وديناميكيات التجارة الخارجية.

التوقعات الفنية لمؤشر الدولار

من الناحية الفنية، لا يزال مؤشر الدولار في اتجاه صعودي، مدعومًا بالبيانات الأمريكية القوية والشكوك الجيوسياسية. بعد اختبار منطقة 107 الأسبوع الماضي، واجه المؤشر عمليات جني أرباح بالقرب من منطقة توسع فيبوناتشي 108-110.

تقع المقاومة الرئيسية عند 107.9، مع احتمال استهداف المزيد من المكاسب لمستويات 108.7 و110. على الجانب السفلي، يقع الدعم المؤقت عند 106.7، في حين أن الاختراق دون 106.2 قد يعمق التصحيح لاختبار المستويات تحت 105. قد تحد أحجام التداول المنخفضة عادةً في نهاية العام من زخم الدولار، مما يجعل المتداولين حذرين بشأن المزيد من الارتفاع.

مع اقتراب عام 2024 من نهايته، يواجه متداولو الدولار مزيجًا من البيانات الاقتصادية والمخاطر الجيوسياسية وتحولات معنويات السوق. في حين أظهر الدولار الأمريكي مرونة مثيرة للإعجاب، قد تظهر تصدعات في درعه وسط انخفاض أحجام التداول وتغير خلفية الاقتصاد الكلي. في الوقت الحالي، يتوقف اتجاه السوق على تطورات هذا الأسبوع، مما يبقي المتداولين في حالة ترقب بينما يتداولون في نهاية العام.

***

إخلاء المسؤولية: كُتبت هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تعود إلى المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.