في أحدث مكالمة للأرباح، أعلنت شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) عن صافي خسارة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بلغت 14.8 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، أي ما يعادل 0.49 دولار للسهم. كما أعلنت الشركة عن أرباح متاحة للتوزيع (EAD) بقيمة 2.5 مليون دولار، أو 0.08 دولار للسهم. تأثرت النتائج بمصاريف اللجنة الخاصة البالغة 1.4 مليون دولار.
أعلنت شيري هيل عن توزيع أرباح بقيمة 0.15 دولار للسهم العادي، وسط خلفية من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ودورة خفض أسعار الفائدة التي بدأها الاحتياطي الفيدرالي. أظهر سوق الرهن العقاري علامات تحسن، وظلت محفظة الشركة مستقرة، مع التركيز على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري للوكالات (agency RMBS) وتعديلات دقيقة في استراتيجية التحوط استجابة للظروف الاقتصادية الكلية.
النقاط الرئيسية
- سجلت شيري هيل مورتجيج خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 14.8 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024.
- بلغت الأرباح المتاحة للتوزيع 2.5 مليون دولار.
- انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.78٪، مما أثر على استراتيجيات الشركة.
- تم الإعلان عن توزيع أرباح بقيمة 0.15 دولار للسهم العادي ودفعها.
- انخفضت القيمة الدفترية للسهم في الشركة إلى 4.02 دولار من 4.15 دولار.
- ناقشت الإدارة التأثير المحتمل لسياسات الإدارة الجديدة على أسعار الفائدة.
نظرة الشركة المستقبلية
- تخطط شيري هيل لتخصيص رأس المال نحو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري للوكالات.
- ستقوم الشركة بتعديل استراتيجيات التحوط استجابة للتحولات الاقتصادية الكلية.
- الإدارة حذرة بشأن زيادة الرافعة المالية، والتي ارتفعت من 4.9 إلى 5.3.
- تم الإشارة إلى انخفاض مقدر في القيمة الدفترية بنسبة 4٪ إلى 5٪ للربع كما في أوائل أكتوبر.
النقاط السلبية
- أثرت مصاريف اللجنة الخاصة على الأرباح بمقدار 1.4 مليون دولار.
- انخفضت القيمة الدفترية للسهم العادي من نهاية يونيو إلى 4.02 دولار.
- قد تؤثر الشكوك المتعلقة بالانتخابات والسياسات المالية على استراتيجيات أسعار الفائدة.
النقاط الإيجابية
- تحسن سوق الرهن العقاري على الرغم من المخاوف الجيوسياسية.
- بلغت محفظة MSR للشركة UPB قدره 17.6 مليار دولار وقيمة سوقية قدرها 227 مليون دولار.
- يتم تفضيل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري للوكالات على MSRs بسبب عوائد معدلة للمخاطر أفضل.
الإخفاقات
- بلغت المصاريف التشغيلية 5.1 مليون دولار، بما في ذلك تكاليف عمل اللجنة الخاصة.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ناقش جاي لون تأثير سياسات الإدارة الجديدة على السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
- تم ذكر احتمالية حدوث "انعطاف" في أسعار الفائدة، مع استقرار أو ارتفاع طفيف في أسعار الفائدة طويلة الأجل وانخفاض أسعار الفائدة قصيرة الأجل.
- لم يتم تقديم تفاصيل محددة حول الجدول الزمني لعملية الاستيعاب الداخلي للشركة.
عكس أداء شركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation في الربع الثالث البيئة الاقتصادية الأوسع، حيث لعبت تحركات أسعار الفائدة دورًا مهمًا في تشكيل نتائج واستراتيجيات الشركة. على الرغم من صافي الخسارة، فإن موقف الشركة المستقر في سوق الرهن العقاري وتركيزها الاستراتيجي على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري للوكالات يشير إلى نهج حذر في التعامل مع الظروف الاقتصادية الكلية غير المؤكدة. سلط تعليق الإدارة الضوء على التحديات والفرص المقبلة، لا سيما فيما يتعلق باتجاهات أسعار الفائدة والسياسات المالية التي قد تؤثر على إجراءات الاحتياطي الفيدرالي. من المرجح أن يراقب المستثمرون عن كثب كيفية تكيف شيري هيل مع هذه الديناميكيات المتطورة في الأرباع القادمة.
رؤى InvestingPro
يمكن توضيح الأداء المالي الأخير والموقف السوقي لشركة Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. على الرغم من صافي الخسارة المبلغ عنها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الربع الثالث من عام 2024، تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع نمو صافي الدخل هذا العام، ويتوقع المحللون نمو المبيعات في العام الحالي. يتماشى هذا مع التركيز الاستراتيجي للشركة على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري للوكالات وقدرتها على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة.
تم التأكيد على سياسة توزيع الأرباح للشركة، والتي تم تسليط الضوء عليها في تقرير الأرباح، من خلال بيانات InvestingPro. تتمتع CHMI بعائد توزيعات أرباح كبير يبلغ 18.87٪، مما يعكس التزامها بعوائد المساهمين. يؤكد ذلك نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن الشركة حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 12 عامًا متتالية، وهو دليل على استراتيجيتها المتسقة لتوزيع الدخل حتى في البيئات الاقتصادية الصعبة.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن تحركات سعر سهم CHMI متقلبة للغاية، كما هو موضح في نصيحة أخرى من InvestingPro. ينعكس هذا التقلب في نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة البالغة 0.76، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بقيمته الدفترية. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول السهم بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، مما قد يمثل فرصة لمستثمري القيمة، خاصة مع الأخذ في الاعتبار عائد توزيعات الأرباح القوي للشركة.
تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن CHMI لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، وفقًا لنصائح InvestingPro. يتماشى هذا التوقع مع نظرة الشركة المستقبلية والتعديلات الاستراتيجية المذكورة في مكالمة الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية. حاليًا، هناك 11 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لـ CHMI، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة وموقفها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا