عقدت شركة P3 Health Partners (P3) مكالمة أرباحها للربع الثالث من عام 2024 في 8 نوفمبر 2024، حيث قدم الرئيس التنفيذي أريك كوفمان والمدير المالي ليف بيدرسن الأداء المالي للشركة والتوقعات الاستراتيجية. على الرغم من زيادة الإيرادات بنسبة 26% على أساس سنوي لتصل إلى 362.1 مليون دولار ونمو في عدد الأعضاء، أبلغت P3 عن خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بقيمة 71 مليون دولار.
تُعزى الخسارة إلى ارتفاع المطالبات الطبية والتعديلات بأثر رجعي. تقوم الشركة بتنفيذ مبادرات لتحسين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والتدفق النقدي، متوقعة ظهور الفوائد من الربع الرابع من عام 2024 وبشكل أكثر جوهرية في عام 2025. كما تقوم P3 بتحسين نهجها في برنامج Medicare Advantage والرعاية القائمة على القيمة لتعزيز الربحية في سوق مليء بالتحديات.
النقاط الرئيسية
- أبلغت P3 Health Partners عن زيادة بنسبة 26% في إجمالي الإيرادات لتصل إلى 362.1 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، مدفوعة بنمو في عدد الأعضاء بنسبة 22%.
- بلغت خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة 71 مليون دولار بسبب ارتفاع تكاليف المطالبات الطبية والتعديلات بأثر رجعي.
- هناك مبادرات بقيمة تزيد عن 130 مليون دولار قيد التنفيذ لتحسين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والتدفق النقدي، مع توقع ظهور الفوائد بدءاً من الربع الرابع من عام 2024.
- تركز الشركة على الرعاية القائمة على القيمة ضمن نطاق برنامج Medicare Advantage وتتوقع دورة إعادة تسعير مواتية في عام 2025.
- تقوم P3 بتحسين شبكات مقدمي الخدمات والدافعين لتحسين الربحية وقد أطلقت برنامجاً جديداً لتعزيز التسجيل في الرعاية التلطيفية ورعاية المحتضرين.
توقعات الشركة
- بدأت P3 أكثر من 130 مليون دولار في المبادرات الاستراتيجية لتحسين العقود والانضباط التشغيلي والكفاءة وتحليلات البيانات.
- تتوقع الشركة تأثيراً إيجابياً من التغييرات في تصميم المزايا في عام 2025.
- تخطط P3 للحفاظ على السيولة ولديها إمكانية الوصول إلى تسهيلات ائتمانية، دون وجود خطط لزيادة رأس المال الفوري للربع الرابع من عام 2023.
- تتوقع الإدارة خسارة ربع سنوية في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تقل عن 30 مليون دولار لعام 2024، مع إجمالي خسارة سنوية قدرها 120 مليون دولار.
النقاط السلبية
- واجهت الشركة خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بقيمة 71 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
- ساهمت المطالبات الطبية المرتفعة والتعديلات بأثر رجعي في الخسارة المالية.
- تتوقع P3 انخفاضاً في الإيرادات في عام 2025 بسبب عمليات ترشيد الشبكة والدافعين التي تؤثر على حوالي 20,000 عضو.
النقاط الإيجابية
- ساهم نمو عدد الأعضاء بنسبة 22% في زيادة كبيرة في الإيرادات.
- تعمل الشركة بنشاط على تحسين شروط عقود الدافعين ومقدمي الخدمات، خاصة في الجزء D.
- تخرج P3 من الأسواق والعقود ذات الأداء الضعيف لتبسيط العمليات والتركيز على القطاعات المربحة.
الإخفاقات
- شهدت نسبة الرعاية الطبية (MCR) للشركة ارتفاعات حادة مؤخراً، مع تأخر المعلومات من الخطط.
- هناك توقع بارتفاع نسبة الرعاية الطبية في الربع الرابع من عام 2023، مع احتمال التحسن في الربع الأول من عام 2025.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- أكد المدير المالي بيدرسن على أهمية الكفاءة التشغيلية، خاصة في إدارة الأمراض المزمنة.
- أكد الرئيس التنفيذي كوفمان استراتيجية الشركة لتعزيز عقود الدافعين ومقدمي الخدمات والخروج من الأسواق ذات الأداء الضعيف، مثل فلوريدا.
- أعرب فريق الإدارة عن ثقته في المبادرات الاستراتيجية لـ P3 وتأثيرها على الربحية والنمو المستقبليين.
في الختام، تمر P3 Health Partners بفترة نمو مقيدة بتحديات تشغيلية. تركز الشركة على المبادرات الاستراتيجية لتحسين صحتها المالية وتموضع نفسها للنمو المستدام في سوق الرعاية القائمة على القيمة.
رؤى InvestingPro
تعكس مكالمة الأرباح الأخيرة لشركة P3 Health Partners شركة في مرحلة انتقالية، تواجه تحديات مالية مع السعي نحو النمو. توفر بيانات InvestingPro سياقاً إضافياً للوضع الحالي للشركة.
اعتباراً من الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع الثاني من عام 2024، أبلغت P3 Health Partners عن إيرادات بلغت 1.4 مليار دولار، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 23.31%. يتماشى هذا مع الزيادة المبلغ عنها في الإيرادات بنسبة 26% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024. ومع ذلك، لا تزال ربحية الشركة مصدر قلق، كما يتضح من الدخل التشغيلي السلبي البالغ 173.25 مليون دولار وهامش الدخل التشغيلي البالغ -12.35%.
تلقي نصائح InvestingPro الضوء على بعض التحديات التي تواجهها P3. تشير إحدى النصائح إلى أن الشركة "تحرق النقد بسرعة"، وهو ما يتوافق مع الخسارة المبلغ عنها في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة والحاجة إلى مبادرات استراتيجية لتحسين التدفق النقدي. تشير نصيحة أخرى إلى أن P3 "تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة"، وهو ما ينعكس في هامش الربح الإجمالي المنخفض بشكل ملحوظ البالغ 0.62% للاثني عشر شهراً الماضية.
على الرغم من هذه التحديات، هناك بعض الإشارات الإيجابية. شهدت الشركة عائداً قوياً خلال الشهر الماضي، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 25.94%. قد يشير هذا إلى أن المستثمرين بدأوا في إدراك إمكانات المبادرات الاستراتيجية لـ P3 وآفاق النمو.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 7 نصائح إضافية لشركة P3 Health Partners، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين المهتمين بالتعمق في الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا