ناقشت شركة IHS Holding Limited (NYSE: IHS) أداءها المالي للربع الثالث من عام 2024، حيث كشفت عن زيادة بنسبة 49% في الإيرادات العضوية على أساس سنوي، مواجهةً انخفاضًا بنسبة 10% في الإيرادات الموحدة بسبب انخفاض كبير في قيمة النايرا النيجيرية. ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للشركة بنسبة 3% لتصل إلى 246 مليون دولار، بهامش 58.5%، مما يظهر مرونة في عملياتها المالية.
كان أحد أبرز النقاط هو تجديد عقود الأبراج مع MTN Nigeria، مما ساهم في زيادة الإيرادات المتعاقد عليها إلى 12.3 مليار دولار وتمديد متوسط مدة المستأجر إلى 8.1 سنوات. كما قامت IHS Holding بمراجعة توجيهات النفقات الرأسمالية (CapEx) نحو الانخفاض وأعلنت عن مراجعة استراتيجية لبيع الأصول لتعزيز قيمة المساهمين.
النقاط الرئيسية
- أبلغت IHS Holding عن زيادة بنسبة 49% في الإيرادات العضوية على أساس سنوي.
- انخفضت الإيرادات الموحدة بنسبة 10% بسبب انخفاض قيمة النايرا النيجيرية بنسبة 52%.
- نمت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة إلى 246 مليون دولار، بهامش 58.5%.
- تم تمديد تجديد عقود أبراج MTN Nigeria حتى عام 2032، مما حسّن رؤية الإيرادات.
- ارتفع متوسط مدة المستأجر إلى 8.1 سنوات، مع وصول الإيرادات المتعاقد عليها إلى 12.3 مليار دولار.
- تمت مراجعة توجيهات النفقات الرأسمالية لعام 2024 إلى 270 مليون دولار إلى 300 مليون دولار.
- خطط لجمع 500 مليون دولار إلى 1 مليار دولار لتخفيض الديون أو إعادة شراء الأسهم أو توزيع الأرباح.
- تم الحفاظ على نسبة الرافعة المالية الصافية عند 3.9 مرات، ضمن النطاق المستهدف من 3 إلى 4 مرات.
نظرة الشركة المستقبلية
- تهدف IHS Holding إلى تحقيق أو تجاوز توجيهاتها لعام 2024 فيما يتعلق بالإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة والتدفق النقدي الحر المعدل.
- تتوقع الشركة زيادة في التدفق النقدي الحر المعدل في عام 2025 بسبب نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وانخفاض ضريبة الاستقطاع في نيجيريا.
- تمت مراجعة توجيهات النفقات الرأسمالية للسنة المالية 2024 نحو الانخفاض، مما يعكس نشر رأس المال بشكل منضبط.
- يتم التخطيط لطرح سندات كبيرة من شريحتين لإعادة تمويل الديون الحالية.
النقاط السلبية
- كان الانخفاض العام في الإيرادات المبلغ عنها بنسبة 11% مدفوعًا بتحديات أسعار الصرف الأجنبي.
- أثرت تحركات العملات السلبية على الأداء في البرازيل وزامبيا وكوت ديفوار والكاميرون.
النقاط الإيجابية
- نما إيراد قطاع نيجيريا بنحو 87% عضويًا.
- قللت الشركة من تعرضها لتقلبات أسعار الطاقة، حيث أصبحت معظم الإيرادات الآن مرتبطة بمؤشر الطاقة أو يتم تمريرها إلى العملاء.
- تأثير صافٍ إيجابي على البيانات المالية لعام 2024 بسبب افتراضات العملة المواتية فيما يتعلق بالنايرا.
الإخفاقات
- انخفضت النفقات الرأسمالية للربع الثالث من عام 2024 بنسبة 34% على أساس سنوي، مما يعكس اكتمال الاستثمارات في مشروع Green وانخفاض تكاليف الصيانة.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تناولت الإدارة المخاوف بشأن نمو الإشغال، مشيرة إلى طلب صحي مع إضافة 3,500 تعديل على عقود الإيجار و600-700 مستأجر جديد على مدار العام الماضي.
- تشير توجيهات النفقات الرأسمالية إلى اتجاه مستقر للعام المقبل، مع التركيز على تخفيضات التكاليف المستدامة وتوقع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء حول 54%.
في الختام، وضعت IHS Holding Limited نفسها في موقع يمكنها من التعامل مع تقلبات العملات مع تأمين إيرادات طويلة الأجل من خلال تجديدات العقود الاستراتيجية والإدارة المالية المنضبطة. يسلط تركيز الشركة على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية وتحقيق توجيهاتها، رغم البيئة الاقتصادية الكلية الصعبة، الضوء على التزامها بالتميز التشغيلي وقيمة المساهمين.
رؤى InvestingPro
يعكس الأداء المالي لشركة IHS Holding Limited في الربع الثالث من عام 2024 شركة تتنقل في تحديات كبيرة مع الحفاظ على المرونة التشغيلية. توفر بيانات InvestingPro سياقًا إضافيًا لموقف الشركة الحالي ونظرتها المستقبلية.
وفقًا لأحدث البيانات، تبلغ القيمة السوقية لشركة IHS Holding 879.31 مليون دولار أمريكي، وهي قيمة متواضعة نسبيًا بالنظر إلى دورها في قطاع البنية التحتية للاتصالات. يجب النظر إلى هذا التقييم السوقي في ضوء الأداء المالي الأخير للشركة ومبادراتها الاستراتيجية.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الأخيرة حتى الربع الثالث من عام 2024 1,783.19 مليون دولار أمريكي، مع نمو في الإيرادات بنسبة -16.75% خلال نفس الفترة. يتوافق هذا مع ذكر المقال لانخفاض بنسبة 10% في الإيرادات الموحدة، والذي يُعزى بشكل أساسي إلى انخفاض قيمة النايرا النيجيرية. على الرغم من هذا الضغط على الإيرادات، تحافظ IHS Holding على هامش ربح إجمالي قوي يبلغ 55.99% وهامش دخل تشغيلي يبلغ 27.84%، مما يدل على قدرتها على إدارة التكاليف بفعالية في بيئة صعبة.
تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن السهم قد تعرض لانخفاض كبير خلال الأسبوع الماضي، مع عائد سعري إجمالي لمدة أسبوع واحد بنسبة -11.41%. قد تقدم هذه التقلبات قصيرة الأجل فرصة للمستثمرين، خاصة مع الأخذ في الاعتبار نصيحة أخرى من InvestingPro تشير إلى أن تقييم السهم يشير إلى عائد تدفق نقدي حر قوي. يمكن أن يكون هذا ذا صلة خاصة نظرًا لتركيز الشركة على تخفيض الديون والعوائد المحتملة للمساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم أو توزيعات الأرباح.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن IHS Holding ليست مربحة حاليًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، وفقًا لنصيحة أخرى من InvestingPro. يتماشى هذا التوقع مع توجيهات الإدارة والفوائد المتوقعة من نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وانخفاض ضريبة الاستقطاع في نيجيريا.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر فهمًا أعمق للصحة المالية لشركة IHS Holding ومركزها في السوق. هناك 5 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة IHS Holding، والتي يمكن أن تقدم وجهات نظر قيمة حول آفاق الشركة المستقبلية وإمكانات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا