في مكالمة الأرباح الأخيرة، أعلن الرئيس التنفيذي لشركة كامتك (NASDAQ: CAMT) رافي أميت عن إيرادات قياسية للربع الثالث من عام 2024، بزيادة كبيرة بلغت 40% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. بلغت إيرادات الشركة للربع الثالث 112 مليون دولار، مسجلة أيضًا نموًا بنسبة 10% عن الربع السابق.
ساهمت منتجات الحوسبة عالية الأداء (HPC)، مدفوعة بالطلب على الذكاء الاصطناعي التوليدي، بنصف الإيرادات. تتوقع كامتك استمرار هذا الاتجاه، مع توقعات قوية لقطاعات الحوسبة عالية الأداء والتغليف المتقدم. وسلط المدير المالي موشيه أيزنبرج الضوء على الصحة المالية للشركة، حيث أبلغ عن صافي دخل قدره 37 مليون دولار، أو 0.75 دولار للسهم المخفف، واحتياطيات نقدية تبلغ 489 مليون دولار.
النقاط الرئيسية
- حققت كامتك إيرادات قياسية بلغت 112 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، بزيادة 40% على أساس سنوي.
- شكلت منتجات الحوسبة عالية الأداء 50% من الإيرادات، مدفوعة بالطلب على الذكاء الاصطناعي التوليدي.
- تم الإبلاغ عن هوامش إجمالية وتشغيلية بنسبة 51% وأكثر من 30% على التوالي.
- تم تحديد توجيهات الإيرادات للربع الرابع عند حوالي 115 مليون دولار، مع توقع نمو سنوي بنسبة 30%.
- حقق إطلاق نظام Eagle G5 في SEMICON Taiwan طلبات بقيمة تزيد عن 20 مليون دولار.
- من المتوقع إطلاق نظام تغليف متقدم جديد في SEMICON Korea في أوائل عام 2025.
توقعات الشركة
- إيرادات سنوية قياسية متوقعة تبلغ 427 مليون دولار لعام 2024، بزيادة 35% عن عام 2023.
- من المتوقع استمرار الطلب القوي على الحوسبة عالية الأداء، مساهمًا بحوالي 50% في الأعمال.
- من المتوقع أن يساهم منتج الفحص الجديد عالي الأداء بمبلغ 20-30 مليون دولار في الإيرادات خلال عام 2025.
- توسيع القدرة التصنيعية الأوروبية لدعم تجاوز 600 مليون دولار في الإيرادات.
النقاط السلبية
- من المتوقع أن تنخفض مساهمة الصين في الإيرادات إلى 30-35% هذا العام.
- قد تؤثر مشاكل التأهيل التي يواجهها أحد العملاء فيما يتعلق بمنتجات HBM على النمو.
النقاط الإيجابية
- انتعاش في سوق مستشعرات الصور CMOS وتطبيقات fan-out.
- انتعاش الطلب على كربيد السيليكون، خاصة في الصين.
- نظرة إيجابية للربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025، مدعومة بتراكم قوي للطلبات وإطلاق منتجات جديدة.
الإخفاقات
- قيود التوريد الحالية، خاصة في الركائز ثنائية الأبعاد ونصف، على الرغم من توقع تخفيفها في عام 2025.
- تظل الرؤية لما بعد ستة أشهر غير واضحة، مما يشكل تحديًا للتوقعات طويلة المدى.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تقوم الإدارة بتأمين مساحة غرفة نظيفة مع منافسة محدودة، مما يضمن أن القدرة على المسار الصحيح.
- تقوم الشركة بشحن ما يقرب من 40 جهازًا إلى عملاء مختلفين كل ربع سنة.
- ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) صحية ومن المتوقع أن تستمر حتى الربع الأول.
تدعم النظرة المتفائلة لكامتك موقعها الاستراتيجي في قطاعات الحوسبة عالية الأداء والتغليف المتقدم، إلى جانب خطط التوسع وعروض المنتجات الجديدة. تشير قدرة الشركة على إدارة القدرة وقيود التوريد مع الحفاظ على خط إنتاج قوي للمنتجات إلى إمكانية قوية للنمو المستدام. ومع ذلك، فإن انخفاض مساهمة الإيرادات من الصين ومشاكل تأهيل العملاء المحتملة تمثل تحديات ستحتاج كامتك إلى التغلب عليها. مع الالتزام بتقديم تحديثات في الأرباع القادمة، من المرجح أن يراقب أصحاب المصلحة عن كثب أداء كامتك في صناعة أشباه الموصلات الديناميكية.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء المالي المثير للإعجاب لشركة كامتك، كما تم تسليط الضوء عليه في مكالمة الأرباح، بشكل أكبر من خلال البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro. يتماشى نمو إيرادات الشركة البالغ 18.81% على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، مع نمو ربع سنوي ملحوظ بنسبة 39.09%، مع الزيادة المبلغ عنها بنسبة 40% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024. ينعكس هذا المسار القوي للنمو في المركز السوقي القوي لكامتك، مع قيمة سوقية تبلغ 3.87 مليار دولار.
تكشف نصائح InvestingPro أن كامتك تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يؤكد تقرير المدير المالي عن احتياطيات نقدية تبلغ 489 مليون دولار. يوفر هذا الأساس المالي الصلب لكامتك المرونة للاستثمار في منتجات جديدة وتوسيع القدرة التصنيعية، كما هو موضح في استراتيجية النمو الخاصة بها.
تتضح ربحية الشركة من هامش الربح الإجمالي الصحي البالغ 47.39% وهامش الدخل التشغيلي البالغ 22.62% على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية. تتوافق هذه الأرقام مع الهوامش الإجمالية والتشغيلية المبلغ عنها في مكالمة الأرباح، مما يوضح قدرة كامتك على الحفاظ على ربحية قوية وسط النمو السريع.
تشير نصيحة من InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون نمو المبيعات في العام الحالي، وهو ما يتماشى مع الإيرادات السنوية القياسية المتوقعة لكامتك والبالغة 427 مليون دولار لعام 2024. يتم دعم هذه النظرة الإيجابية بشكل أكبر من خلال حقيقة أن سبعة محللين قد قاموا بمراجعة توقعات أرباحهم للفترة القادمة.
تجدر الإشارة إلى أن كامتك يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية عالية تبلغ 40.22 (معدلة للاثني عشر شهرًا الماضية)، مما قد يعكس تفاؤل المستثمرين بشأن آفاق نمو الشركة في قطاعات الحوسبة عالية الأداء والتغليف المتقدم. ومع ذلك، فإن هذا يشير أيضًا إلى أن السهم مسعر بقيمة مرتفعة، وهو ما يجب على المستثمرين أخذه في الاعتبار في تقييماتهم.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية لكامتك، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا