مكالمة الأرباح: توبغولف كالاواي تتجاوز التوقعات وتخطط لإطلاقات جديدة

أعلنت شركة Topgolf Callaway Brands Corporation (NYSE: MODG) عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2024، متفوقة على توقعاتها رغم بيئة السوق الصعبة. حققت الشركة إيرادات بلغت 1.013 مليار دولار، بانخفاض طفيف عن العام السابق، وعدلت توقعات إيراداتها للسنة الكاملة إلى حوالي 4.2 مليار دولار.

كان من أبرز النقاط البارزة حصة الشركة القوية في سوق معدات الغولف، حيث تصدرت Callaway السوق الأمريكي لنوادي الغولف وحققت حصة سوقية قياسية بلغت 21.8% في كرات الغولف. انخفضت مبيعات Topgolf في المواقع المماثلة، ولكن من المتوقع أن تدفع المبادرات الجديدة وتوسعات المواقع النمو المستقبلي.

لا تزال الشركة واثقة من وضعها المالي، مع سيولة كبيرة ونظرة إيجابية لموسم العطلات.

النقاط الرئيسية

• بلغت إيرادات Topgolf Callaway الموحدة للربع الثالث 1.013 مليار دولار، بانخفاض 3% على أساس سنوي.

• عدلت الشركة توقعات إيراداتها للسنة الكاملة 2024 إلى حوالي 4.2 مليار دولار.

• انخفضت مبيعات Topgolf في المواقع المماثلة بنسبة 11%، مع انخفاض أكبر في فعاليات 3+ Bay.

• تحافظ Callaway على مكانتها كرائدة في السوق الأمريكي لنوادي الغولف وحققت حصة سوقية قياسية في كرات الغولف.

• شهد قطاع نمط الحياة النشط انخفاضًا في الإيرادات، مع تفوق TravisMathew على السوق.

• على الرغم من تحديات السوق، لا يزال الوضع المالي للشركة قويًا، مع سيولة كبيرة وانخفاض في صافي الدين المعدل للـ REIT إلى 1.8 مرة.

• يتم التخطيط لمبادرات جديدة وتوسعات في المواقع لدفع النمو المستقبلي.

نظرة الشركة المستقبلية

• خفض توقعات الإيرادات للسنة الكاملة بحوالي 30 مليون دولار.

• تعديل توقعات EBITDA إلى 560 مليون دولار إلى 570 مليون دولار.

• تفاؤل بشأن موسم العطلات مع عدم وجود تغييرات كبيرة في حجوزات الفعاليات.

• خطط لافتتاح حوالي خمسة مواقع Topgolf جديدة في عام 2024.

• احتمال فصل Topgolf مستهدف للاكتمال في منتصف عام 2024.

النقاط السلبية

• من المتوقع أن تنخفض مبيعات المواقع المماثلة بنسبة عالية من خانة واحدة إلى منخفضة من خانتين للسنة الكاملة.

• شهد الربع الثالث انخفاضًا بنسبة 11% في مبيعات المواقع المماثلة وانخفاضًا بنسبة 27% في EBITDA المعدلة.

• انخفضت إيرادات قطاع نمط الحياة النشط بنسبة 11%، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى أداء Jack Wolfskin.

• تحديات في فئة فعاليات 3+ Bay مع انخفاض كبير في المبيعات.

النقاط الإيجابية

• حصة سوقية قياسية بلغت 21.8% في كرات الغولف، بزيادة 140 نقطة أساس على أساس سنوي.

• تفوق علامة TravisMathew التجارية على السوق مع التوسع في المتاجر.

• هوامش ربح قوية للمواقع وإدارة فعالة للتكاليف.

• من المتوقع أن تولد المشاركة القوية في الغولف والكفاءة التشغيلية تدفقات نقدية حرة إيجابية.

الإخفاقات

• تخفيض توقعات EBITDA المعدلة للسنة الكاملة بمقدار 15 مليون دولار.

• انخفاض الإيرادات الموحدة للربع الثالث بنسبة 3% على أساس سنوي.

• توقع انخفاض الإيرادات بنسبة متوسطة من خانة واحدة للربع الرابع على أساس سنوي.

أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة

• التركيز على العروض الترويجية للمستهلكين، مثل عرض Free 30، لزيادة حركة المرور.

• العروض الترويجية للشركات قيد التطوير، رغم تأثرها بحظر الفعاليات الشركاتية.

• توقع التدفق النقدي الحر المعدل بقيمة 70 مليون دولار لـ Topgolf في عام 2024.

• يمكن أن يؤثر تقليل افتتاح المواقع بشكل إيجابي على التدفق النقدي في عام 2025.

• تشمل الرياح المعاكسة المحتملة لعام 2025 إعادة ضبط تعويضات الحوافز وأسعار صرف العملات الأجنبية.

تظهر نتائج الربع الثالث لشركة Topgolf Callaway مرونة الشركة وتركيزها الاستراتيجي على النمو طويل الأجل. مع المنتجات والمبادرات الجديدة في الأفق، تتطلع Topgolf Callaway إلى تعزيز مكانتها في السوق وتعزيز قيمة المساهمين في مواجهة التحديات الاقتصادية المستمرة.

رؤى InvestingPro

تواصل شركة Topgolf Callaway Brands Corporation (MODG) التنقل في بيئة سوق صعبة، كما يتضح من نتائجها المالية الأخيرة وأدائها في السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.74 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الأرباح تبلغ 82.26، مما يشير إلى أن المستثمرين لا يزالون يسعرون توقعات النمو على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة.

بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 4.24 مليار دولار، بنمو متواضع قدره 1.26%. يتوافق هذا مع توقعات الشركة المعدلة لإيرادات السنة الكاملة البالغة حوالي 4.2 مليار دولار المذكورة في المقال. تشير نسبة هامش الربح الإجمالي البالغة 32.12% ونسبة هامش الدخل التشغيلي البالغة 5.4% إلى أن Topgolf Callaway تحافظ على الربحية رغم الضغوط على المبيعات.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض النقاط الرئيسية التي يجب على المستثمرين مراعاتها. يتم تداول السهم حاليًا بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، مما قد يمثل فرصة للمستثمرين الذين يبحثون عن القيمة، خاصة مع الأخذ في الاعتبار أن الأصول السائلة للشركة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل. هذا الاستقرار المالي أمر بالغ الأهمية حيث تنفذ Topgolf Callaway استراتيجيات النمو الخاصة بها وتتنقل في تحديات السوق.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن ثلاثة محللين قاموا بتعديل توقعاتهم للأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة، وهو ما يتماشى مع التوجيهات المعدلة للشركة المذكورة في المقال. انخفض سعر السهم أيضًا بشكل كبير خلال الأشهر الثلاثة الماضية، بانخفاض قدره 19.52%، مما يعكس رد فعل السوق على أداء الشركة الأخير ونظرتها المستقبلية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية. حاليًا، هناك 11 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لشركة Topgolf Callaway Brands، والتي يمكن أن توفر سياقًا قيمًا لفهم الصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا