مكالمة الأرباح: شركة سانستون للاستثمارات الفندقية تعلن عن نتائج الربع الثالث وتتطلع إلى النمو المستقبلي

في 12 نوفمبر 2024، تناولت شركة سانستون للاستثمارات الفندقية (NYSE: SHO) التحديات والنجاحات التي واجهتها في الربع الثالث خلال مكالمة أرباح مفصلة بقيادة المدير المالي آرون رييس. على الرغم من مواجهة اضطرابات العمالة وانخفاض الطلب على السياحة الترفيهية، إلا أن أرباح الشركة جاءت متوافقة مع التوقعات المعدلة، وذلك بفضل الطلب القوي على السفر التجاري وإدارة التكاليف بفعالية.

أبلغت شركة سانستون للاستثمارات الفندقية عن نمو كبير في الإيرادات لكل غرفة متاحة (RevPAR) في مناطق معينة، مع نظرة إيجابية للعام المقبل، معززة بتحسن الحجوزات الجماعية وجدول فعاليات مواتٍ.

النقاط الرئيسية

• جاءت أرباح سانستون للاستثمارات الفندقية للربع الثالث متوافقة مع التوقعات المعدلة.

• أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 33% في الإيرادات لكل غرفة متاحة في فندق ويستن واشنطن العاصمة وسط المدينة.

• من المتوقع أن يكتمل تحويل فندق أنداز ميامي بيتش بحلول فبراير 2025، بتكلفة تقدر بـ 95 مليون دولار.

• من المتوقع أن تنخفض الإيرادات لكل غرفة متاحة للعام الكامل بنسبة 3.25% إلى 1.75%، ولكن التوقعات مستقرة عند استبعاد فندق كونفيدانت ميامي بيتش.

• بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة (Adjusted EBITDAre) للربع الثالث حوالي 54 مليون دولار، مع أموال من العمليات (FFO) بقيمة 0.18 دولار للسهم المخفف.

• تبقى الشركة متفائلة لعام 2025، مع تحسن الحجوزات الجماعية وجدول فعاليات مواتٍ.

توقعات الشركة

• تتوقع سانستون للاستثمارات الفندقية انخفاضًا في الإيرادات لكل غرفة متاحة بين 3.25% و1.75% للعام الكامل.

• من المتوقع أن تتراوح الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للعام الكامل بين 220 مليون دولار و230 مليون دولار.

• من المتوقع أن تتراوح الأموال من العمليات المعدلة للسهم المخفف بين 0.75 دولار و0.80 دولار.

• تتوقع الشركة أداءً أقوى في عام 2025، خاصة في سان دييغو.

النقاط السلبية

• اضطرابات العمالة في فندق هيلتون سان دييغو بايفرونت وضعف الطلب على السياحة الترفيهية في ماوي بعد حرائق العام الماضي.

• تأخر تحويل فندق أنداز ميامي بيتش بحوالي 60 يومًا، مع زيادة التكاليف بسبب التضخم.

النقاط الإيجابية

• طلب قوي على السفر التجاري وإدارة فعالة للتكاليف.

• نمو في الإيرادات لكل غرفة متاحة عبر محفظة فنادق المؤتمرات والفنادق الحضرية.

• توقعات متفائلة للحجوزات الجماعية وجدول الفعاليات في عام 2025.

الإخفاقات

• لم يتم تحديد مصادر إيرادات إضافية جديدة كبيرة ضمن المحفظة الحالية.

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• تقوم الإدارة بتقييم توقيت تسييل الأصول المحتملة، بما في ذلك أصول منطقة إنتاج النبيذ.

• من المتوقع أن يبقى تضخم الأجور بين 4-6%، مع تأثير المفاوضات الجارية على هذه التوقعات.

• تحافظ الشركة على نهج متوازن في تخصيص رأس المال، مستهدفة عمليات استحواذ وتجديدات بعوائد تتراوح حول 10-11% على الاستحواذات الجديدة.

أفادت شركة سانستون للاستثمارات الفندقية أن أداءها في الربع الثالث أظهر مرونة في مواجهة التحديات. شهدت المحفظة المتنوعة للشركة، بما في ذلك عقارات مثل مونتاج وفور سيزونز، زيادة في الغرف المشغولة، وتم تنفيذ تخفيضات استراتيجية في الأسعار لتشجيع الإنفاق الإضافي. في سان أنطونيو، تجاوز أداء الشركة التوقعات، ومن المتوقع أن يساهم إعادة تطوير ألامو في النمو المستقبلي.

كان التعافي في ماوي أبطأ مما كان متوقعًا بسبب نقص أعمال الإغاثة، ولكن الإدارة لا تزال متفائلة بشأن آفاق المنطقة. يتوقعون العودة إلى مستويات الأداء السابقة في العامين المقبلين، مدعومة بزيادة الرحلات الجوية والطلب القوي على الحجوزات الجماعية.

وبالنظر إلى المستقبل، تركز سانستون للاستثمارات الفندقية على تعزيز تجربة الفخامة للضيوف، واستكشاف فرص التطوير، وتحسين الكفاءة التشغيلية. يشير الوضع السيولة القوي للشركة، مع ما يقرب من 700 مليون دولار في متناول اليد، والتصريح بتوزيع أرباح ربع سنوية، إلى الثقة في استراتيجيتها المالية. اختتمت الإدارة المكالمة بالتركيز على النمو الاستراتيجي وتحقيق القيمة عبر محفظتها، مما يمهد الطريق لمشاركات مستقبلية مع المستثمرين.

رؤى InvestingPro

تقدم شركة سانستون للاستثمارات الفندقية (NYSE: SHO) حالة استثمارية مثيرة للاهتمام في ضوء البيانات المالية الأخيرة ورؤى المحللين من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.14 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الضيافة.

أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف. يتماشى هذا مع تركيز الشركة على تخصيص رأس المال الاستراتيجي المذكور في مكالمة الأرباح، مما قد يشير إلى ثقة الإدارة في القيمة الجوهرية للشركة.

يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 14.39 إلى تقييم جذاب نسبيًا، خاصة عند النظر إلى نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن SHO تتداول بمضاعف أرباح منخفض. قد يشير هذا إلى فرصة للمستثمرين الباحثين عن القيمة، خاصة في ضوء النظرة المتفائلة للشركة لعام 2025 وتحسن الحجوزات الجماعية.

من الناحية المالية، أبلغت سانستون للاستثمارات الفندقية عن إيرادات بلغت 931.57 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. في حين أن هذا يمثل انخفاضًا في نمو الإيرادات بنسبة 7.54%، من المهم ملاحظة أن الشركة حافظت على الربحية، مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بلغت 220.68 مليون دولار خلال نفس الفترة. تنعكس هذه المرونة في نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن المحللين يتوقعون أن تظل الشركة مربحة هذا العام.

يظهر عائد توزيعات الأرباح البالغ 3.43% ونمو توزيعات الأرباح الملحوظ بنسبة 80% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية التزام الشركة بعوائد المساهمين، مما يكمل مناقشة الإدارة لاستراتيجيات تخصيص رأس المال.

تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 10 نصائح إضافية لشركة سانستون للاستثمارات الفندقية، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين الساعين للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

بالنظر إلى تركيز الشركة على تجارب الفخامة والنمو الاستراتيجي، كما ذُكر في مكالمة الأرباح، فإن نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب (وهي نصيحة أخرى من InvestingPro) قد تشير إلى إمكانية ارتفاع للمستثمرين الراغبين في تجاوز التحديات قصيرة المدى في قطاع الضيافة.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا