مكالمة الأرباح: شركة فينينغ إنترناشونال تحافظ على نظرة إيجابية وسط التحديات

أعلنت شركة فينينغ إنترناشونال (FTT)، أكبر موزع لمنتجات Caterpillar في العالم، عن نتائجها المالية للربع الثالث في 25 أكتوبر 2024، مكشفة عن أداء متباين عبر عملياتها الإقليمية. وسلط الرئيس التنفيذي كيفن باركس والمدير المالي غريغ بالاشوك الضوء على النتائج القوية للشركة في أمريكا الجنوبية، والعمليات المستقرة في المملكة المتحدة وأيرلندا، والتحديات التي واجهتها في كندا بسبب ظروف السوق الديناميكية.

على الرغم من انخفاض الأرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة بنسبة 19%، بشكل أساسي بسبب انخفاض الهوامش الكندية، أعلنت الشركة عن زيادة في صافي الإيرادات بنسبة 4% لتصل إلى 2.5 مليار دولار مقارنة بنفس الربع من العام السابق. وشكل طلب معدات بقيمة 250 مليون دولار ونمو في الطلبات المتراكمة بنسبة 44% في أنظمة الطاقة، مدفوعًا بالطلب على مراكز البيانات، تطورات مهمة للشركة.

النقاط الرئيسية

• بلغ صافي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 ما قيمته 2.5 مليار دولار، بزيادة 4% عن الربع الثالث من عام 2023.

• انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة بنسبة 19%، بشكل رئيسي بسبب انخفاض الهوامش في كندا.

• ارتفعت مبيعات المعدات الجديدة بنسبة 14% في أمريكا الجنوبية و4% في كندا، مع طلب ملحوظ بقيمة 250 مليون دولار.

• بلغ التدفق النقدي الحر المُولد 346 مليون دولار للربع الثالث، ليصل المجموع إلى 746 مليون دولار على مدار العام الماضي.

• من المتوقع أن تؤدي خطة إعادة الهيكلة في الشركة إلى خفض النفقات العامة والإدارية والبيعية السنوية بحوالي 25 مليون دولار بحلول عام 2025.

• على الرغم من سحب توجيهاتها للنمو لعام 2025، تظل فينينغ متفائلة بشأن المستقبل، خاصة في قطاع تعدين النحاس في تشيلي.

نظرة الشركة المستقبلية

• تتوقع فينينغ استمرار التحديات في السوق الكندية ولكنها تبقى متفائلة بسبب علامات زيادة الإنفاق والفرص في مجال التعدين.

• تخطط الشركة لمواصلة تحسين النفقات العامة والإدارية والبيعية كنسبة من الإيرادات، مما يعكس الجهود المستمرة لتعزيز الكفاءة التشغيلية.

النقاط السلبية

• انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة في كندا بنسبة 31%، مما يعكس انخفاض إجمالي الهوامش.

• يشهد سوق تأجير المعدات في كندا استخدامًا أقل من المعتاد.

• في المملكة المتحدة وأيرلندا، انخفضت مبيعات المعدات الجديدة بنسبة 3%، وتم سحب أهداف نمو دعم المنتجات لعام 2025.

• ارتفعت النفقات العامة والإدارية والبيعية في أمريكا الجنوبية بنسبة 17% بسبب التكاليف المرتبطة بإعادة الدخول إلى سوق الصرف الأجنبي في الأرجنتين.

النقاط الإيجابية

• شهدت أمريكا الجنوبية زيادة بنسبة 14% في مبيعات المعدات الجديدة وارتفاعًا بنسبة 68% في مبيعات المعدات المستعملة.

• سجلت المملكة المتحدة وأيرلندا زيادة بمقدار 40 نقطة أساس في الأرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة كنسبة من صافي الإيرادات لتصل إلى 6.3%.

• تقوم الشركة بتوظيف نشط في أمريكا الجنوبية لدعم النمو، خاصة في تشيلي.

الإخفاقات

• ارتفعت إيرادات دعم المنتجات بنسبة 2% فقط.

• في كندا، انخفضت إيرادات دعم المنتجات بنسبة 3%، وباعت الشركة ما يقرب من 150 مليون دولار من المخزون بهوامش منخفضة لدعم التدفق النقدي.

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• تم الإقرار بعدم اليقين حول التطورات السياسية الأمريكية وتأثيرها على عملاء الطاقة الكنديين، مع التأكيد على أهمية انخفاض تكاليف الطاقة للمستهلكين الأمريكيين.

• تشهد الشركة تحولاً في تكوين الطلبات المتراكمة، حيث يشكل قطاع البناء الآن حوالي 20% من المزيج بسبب الطلب القوي في أنظمة الطاقة.

• من المتوقع أن تتبنى فينينغ تقنيات فرز القطع المتقدمة من أمريكا الجنوبية في كندا، وفقًا لأولويات تخصيص رأس المال.

تتعامل شركة فينينغ إنترناشونال مع مشهد سوقي معقد مع التركيز على تبسيط العمليات وكفاءة التكلفة. في حين أن السوق الكندية تشكل تحديات، فإن الأداء القوي للشركة في أمريكا الجنوبية والتعديلات الاستراتيجية في المملكة المتحدة وأيرلندا يقدمان نظرة متوازنة. مع توليد تدفق نقدي حر كبير وخطة واضحة لخفض النفقات العامة والإدارية والبيعية، تضع فينينغ نفسها في موقع يؤهلها للنمو المستدام في السنوات القادمة.

رؤى InvestingPro

يعكس تقرير الأرباح الأخير لشركة فينينغ إنترناشونال (FTT) شركة تتنقل عبر ظروف سوقية متنوعة عبر عملياتها العالمية. لاستكمال هذا التحليل، توفر بيانات InvestingPro سياقًا إضافيًا للصحة المالية للشركة وأدائها في السوق.

وفقًا لـ InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة فينينغ إنترناشونال 3.73 مليار دولار أمريكي، مما يضعها كلاعب مهم في قطاع توزيع المعدات الصناعية. يشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 10.85 إلى أنها قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظرائها في الصناعة، وهو ما يتماشى مع النظرة الحذرة للشركة والتحديات السوقية الأخيرة، خاصة في كندا.

على الرغم من التحديات المبلغ عنها، تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن فينينغ قد حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 44 عامًا متتالية ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 22 عامًا متتالية. يوضح هذا التزام الشركة بعوائد المساهمين والاستقرار المالي، حتى في مواجهة تقلبات السوق. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 3.0%، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

يدعم نمو إيرادات الشركة البالغ 6.63% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، كما ورد في تقرير InvestingPro، الزيادة في صافي الإيرادات بنسبة 4% المذكورة في تقرير الأرباح. يشير هذا النمو، إلى جانب هامش الربح الإجمالي البالغ 23.61%، إلى أن فينينغ تحافظ على كفاءتها التشغيلية على الرغم من الضغوط على الهوامش في مناطق معينة.

من الجدير بالذكر أن نصائح InvestingPro تشير أيضًا إلى أن السهم قد تعرض لانخفاض كبير خلال الأسبوع الماضي، مع عائد سعري إجمالي لمدة أسبوع واحد بلغ -10.09%. قد تعكس هذه التقلبات الأخيرة رد فعل السوق على تقرير الأرباح المختلط وسحب الشركة لبعض أهداف النمو.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 9 نصائح إضافية لشركة فينينغ إنترناشونال، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا