مكالمة الأرباح: ويستبورت فيول سيستمز تعلن عن نتائج مختلطة للربع الثالث

قدمت شركة ويستبورت فيول سيستمز (WPRT)، الرائدة في تكنولوجيا الوقود البديل، نتائج أرباحها للربع الثالث من عام 2024، كاشفة عن مزيج من التحديات ومجالات النمو. ناقش الرئيس التنفيذي دان سيلي والمدير المالي بيل لاركين الأداء المالي واتجاهات السوق والمبادرات الاستراتيجية خلال المكالمة. على الرغم من انخفاض إجمالي الإيرادات بنسبة 14% على أساس سنوي إلى 66.2 مليون دولار، أظهر المشروع المشترك للشركة، سيسبيرا، زيادة في الإيرادات قدرها 2.7 مليون دولار عن العام السابق.

على الرغم من خفض نفقات البحث والتطوير والمصاريف العامة والإدارية بنحو 40%، أعلنت الشركة عن خسارة معدلة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 800,000 دولار، وهو تحسن من خسارة قدرها 3 ملايين دولار في نفس الربع من العام السابق. بلغ رصيد النقد 33.3 مليون دولار، مع حرق نقدي كبير في الربع بسبب تراكم المخزون.

النقاط الرئيسية

• حقق المشروع المشترك لويستبورت، سيسبيرا، إيرادات بلغت 16.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 2.7 مليون دولار على أساس سنوي.

• انخفض إجمالي الإيرادات إلى 66.2 مليون دولار، بانخفاض نسبته 14%، ويرجع ذلك أساسًا إلى انتقال أعمال الشاحنات الثقيلة OEM إلى سيسبيرا.

• تم خفض نفقات البحث والتطوير والمصاريف العامة والإدارية بنحو 40%، مما ساعد في تحسين الهوامش الإجمالية.

• تحسنت خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 800,000 دولار من خسارة قدرها 3 ملايين دولار على أساس سنوي.

• تم الإبلاغ عن وضع السيولة للشركة بمبلغ 33.3 مليون دولار نقدًا وما يعادله.

• تم تنفيذ عرض ATM للمرونة الرأسمالية المستقبلية، ولكن لم يتم بيع أي أسهم بموجب هذا البرنامج.

• تركز الإدارة على خفض التكاليف والكفاءة التشغيلية والاستعداد للانتقال إلى معايير الانبعاثات Euro 7.

نظرة الشركة المستقبلية

• الإدارة متفائلة بشأن سوق الغاز الطبيعي في أمريكا الشمالية وتسعى إلى شراكات إضافية مع الشركات المصنعة للمعدات الأصلية.

• الاستعدادات جارية بالفعل للانتقال السلس إلى معايير الانبعاثات Euro 7.

• تستمر الجهود للوصول إلى نقطة التعادل في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، مع توقع أن تستغرق جهود إعادة الهيكلة عامًا على الأقل.

النقاط السلبية

• أقرت الشركة بتباطؤ في تطوير البنية التحتية للهيدروجين مما قد يؤخر اعتماد التطبيقات التي تعمل بالهيدروجين.

• لا يزال الحرق النقدي مصدر قلق، حيث تم استهلاك 9.9 مليون دولار في الأنشطة التشغيلية بسبب تراكم المخزون لمجموعات Euro 6 وأعمال الشاحنات الثقيلة.

النقاط الإيجابية

• شهد قطاع المركبات الخفيفة زيادة في الإيرادات، مدفوعة بالطلب على أنظمة وقود LPG.

• أعربت الإدارة عن ثقتها في التوجه الاستراتيجي للشركة والتزامها بالابتكار والاستدامة.

• يتم السعي بنشاط وراء الاهتمام بحلول CNG لأمريكا الشمالية، مع توقع دعم السوق بسبب الانتخابات الأمريكية القادمة.

الإخفاقات

• على الرغم من تدابير خفض التكاليف، شهدت الشركة حرقًا نقديًا ملحوظًا في الربع الأخير.

• ستستغرق الإيرادات من الشراكات الجديدة مع الشركات المصنعة للمعدات الأصلية وقتًا للتحقق حيث يتطلب الأمر تطوير المحركات.

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• الإدارة مستعدة لضم شركات مصنعة إضافية للمعدات الأصلية في الأشهر الستة المقبلة.

• من المتوقع أن تعود مستويات المخزون إلى طبيعتها بحلول نهاية عام 2024، مما يجب أن يساعد في تحسين الوضع النقدي للشركة.

• تشهد الشركة نموًا كبيرًا في أسواق LPG، خاصة في إيطاليا وأوروبا الشرقية.

تواصل ويستبورت فيول سيستمز التنقل في مشهد سوق صعب مع التركيز على الوقود البديل والكفاءة التشغيلية. تهدف المبادرات الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك خفض التكاليف والانتقال إلى معايير الانبعاثات Euro 7، إلى وضع ويستبورت في موقع يؤهلها للنجاح على المدى الطويل في قطاع تكنولوجيا الوقود البديل. تظل الإدارة حذرة ولكنها متفائلة بشأن المستقبل، مؤكدة التزامها بالابتكار والاستدامة داخل الصناعة.

رؤى InvestingPro

تواجه شركة ويستبورت فيول سيستمز (WPRT) مشهدًا ماليًا صعبًا، كما يتضح من تقرير أرباحها الأخير ومقاييس السوق الحالية. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 68.71 مليون دولار فقط، مما يؤكد موقعها كلاعب صغير في قطاع تكنولوجيا الوقود البديل.

تقدم الصحة المالية للشركة صورة مختلطة. من ناحية، تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن WPRT يتم تداولها بمضاعف منخفض للسعر إلى القيمة الدفترية يبلغ 0.46، مما يشير إلى احتمال انخفاض التقييم. يتماشى هذا مع تركيز الشركة على خفض التكاليف والكفاءة التشغيلية المذكورة في مكالمة الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، تتجاوز الأصول السائلة لـ WPRT الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر بعض المرونة المالية أثناء تنقلها خلال جهود إعادة الهيكلة.

ومع ذلك، يبدو أن الطريق أمامها وعر. تكشف نصيحة أخرى من InvestingPro أن WPRT تحرق النقد بسرعة، وهو ما يؤكد الحرق النقدي الكبير المبلغ عنه في الربع الأخير بسبب تراكم المخزون. يدعم ذلك أيضًا الأرباح السلبية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للشركة البالغة 25.29 مليون دولار للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مما يسلط الضوء على تحديات الربحية المستمرة.

كان أداء السهم ضعيفًا بشكل ملحوظ، مع انخفاض في السعر بنسبة 28.57% خلال الأشهر الثلاثة الماضية وانخفاض بنسبة 34.43% على مدى ستة أشهر. يتماشى هذا الاتجاه الهبوطي مع انخفاض الإيرادات المبلغ عنه للشركة ورد فعل السوق على نتائجها المالية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية لـ WPRT، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق. يمكن أن تكون هذه الرؤى ذات قيمة خاصة حيث تواصل ويستبورت فيول سيستمز جهودها للوصول إلى نقطة التعادل في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والاستفادة من النمو المحتمل في أسواق الغاز الطبيعي والوقود البديل.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا