في أحدث مكالمة للأرباح، أعلنت شركة dLocal (DLO)، وهي منصة رائدة للمدفوعات عبر الحدود، عن أداء مالي قوي للربع الثالث من عام 2024، مع تسجيل أرقام قياسية في حجم المدفوعات الإجمالي (TPV) والربح الإجمالي. وأكد الرئيس التنفيذي بيدرو أرنت على تعافي الشركة من بداية ضعيفة للعام، حيث حققت حجم مدفوعات إجمالي بلغ 6.5 مليار دولار، مسجلة زيادة بنسبة 41% على أساس سنوي و8% على أساس ربع سنوي.
وصل الربح الإجمالي إلى مستوى قياسي بلغ 78 مليون دولار، بزيادة 5% عن العام السابق، مدفوعًا بأداء قوي في السوق، خاصة في مصر والمكسيك. كما شهد الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل (EBITDA) ارتفاعًا كبيرًا ليصل إلى 52 مليون دولار، مما يدل على الرافعة التشغيلية للشركة رغم استمرار الاستثمارات في التكنولوجيا والبنية التحتية.
النقاط الرئيسية
- وصل حجم المدفوعات الإجمالي لـ dLocal إلى رقم قياسي بلغ 6.5 مليار دولار، بنمو 41% على أساس سنوي.
- بلغ الربح الإجمالي رقمًا قياسيًا قدره 78 مليون دولار، بزيادة 5% على أساس سنوي.
- ارتفع الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل إلى 52 مليون دولار، مما يعكس الكفاءة التشغيلية.
- بلغت المصروفات التشغيلية 37 مليون دولار، بزيادة 61% على أساس سنوي بسبب تطوير المنتجات والاستثمارات في تكنولوجيا المعلومات.
- بلغ صافي الدخل 27 مليون دولار، وهو انخفاض عن الفترات السابقة بسبب ارتفاع تكاليف التمويل.
- أطلقت الشركة منتجات جديدة ووسعت محفظة تراخيصها في نيجيريا والإكوادور وأوغندا.
- رغم التحديات في البرازيل والأرجنتين، أظهرت dLocal أداءً قويًا في المكسيك وأفريقيا وآسيا.
توقعات الشركة
- تتوقع الإدارة أن تتأثر نتائج الربع الرابع بالزيادات الموسمية في حجم التجارة.
- تستمر الاستثمارات في القدرات التشغيلية، مع التركيز على تحقيق رافعة تشغيلية مستقبلية.
- تظل الشركة متفائلة بشأن النمو المستدام وفرص خط الإنتاج حتى عام 2025.
النقاط السلبية
- انخفض صافي الدخل بنسبة 42% على أساس ربع سنوي و34% على أساس سنوي.
- انخفض الربح الإجمالي في أمريكا اللاتينية بنسبة 6% على أساس سنوي، متأثرًا بانخفاض قيمة العملة في الأرجنتين ومشاكل التسعير في البرازيل.
النقاط الإيجابية
- تجاوز حجم المدفوعات الإجمالي عبر الحدود 3 مليارات دولار للمرة الأولى.
- نما الربح الإجمالي في المكسيك بأكثر من 60% بسبب زيادة الحجم وانخفاض تكاليف المعالجة.
- شهدت مناطق أفريقيا وآسيا نموًا بنسبة 50% تقريبًا على أساس سنوي.
- يُظهر منتج التنسيق الذي تم إطلاقه في الربع الرابع من عام 2023 بداية قوية.
الإخفاقات
- لا يزال تركيز الإيرادات مرتفعًا، حيث يأتي أكثر من 60% من أكبر 10 عملاء.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تركز الشركة على تقليل الاعتماد على كبار العملاء وتنويع مصادر الإيرادات.
- تهدف dLocal إلى تحقيق مستويات توجيهية متوسطة المدى في منتصف السبعينيات للرافعة التشغيلية.
- يلبي حل تنسيق المدفوعات احتياجات العملاء الجدد والحاليين، ويقدم خيارًا بين نموذج مبسط أو عقود مباشرة مع معالجي المدفوعات.
- تتسم الإدارة بالتفاؤل الحذر بشأن الربع الرابع، خاصة في البرازيل، لكنها تنتظر التحقق الكامل من نتائج الربع.
في الختام، كشفت مكالمة أرباح dLocal للربع الثالث من عام 2024 عن شركة تحقق تقدمًا في الكفاءة التشغيلية وتوسيع السوق وابتكار المنتجات. وعلى الرغم من بعض التحديات الإقليمية والتركيز العالي للإيرادات من كبار العملاء، فإن العمليات المتنوعة لـ dLocal واستثماراتها الاستراتيجية تضعها في موقع جيد لمواصلة النمو في قطاع الأسواق الناشئة.
رؤى InvestingPro
تعكس مكالمة الأرباح الأخيرة لشركة dLocal صورة لشركة تشهد نتائج مالية متباينة، وهو ما ينعكس في البيانات والرؤى من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.98 مليار دولار، مما يشير إلى وجودها الكبير في قطاع التكنولوجيا المالية.
أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن dLocal قد شهدت "عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي"، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 7.75% في الأسبوع الماضي. وهذا يتماشى مع المشاعر الإيجابية التي تم التعبير عنها في مكالمة الأرباح بشأن تعافي الشركة وتحقيق رقم قياسي في حجم المدفوعات الإجمالي (TPV).
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن dLocal "تتداول بنسبة P/E مرتفعة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب". تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية (المعدلة) 66.51، وهي مرتفعة بشكل ملحوظ وتشير إلى أن المستثمرين يسعرون نموًا مستقبليًا كبيرًا. يجب النظر في مقياس التقييم هذا إلى جانب النمو المبلغ عنه للشركة في حجم المدفوعات الإجمالي والربح الإجمالي.
تظهر بيانات InvestingPro نموًا في الإيرادات بنسبة 33.84% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يدعم رواية الشركة عن الأداء القوي، لا سيما في أسواق مثل مصر والمكسيك. كما يعكس هامش الربح الإجمالي البالغ 39.15% قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية أثناء توسيع عملياتها.
من الجدير بالذكر أنه في حين سلطت مكالمة الأرباح الضوء على انخفاض في صافي الدخل، فإن نصيحة InvestingPro تشير إلى أن "المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام"، مما قد يوفر بعض الطمأنينة للمستثمرين القلقين بشأن الانخفاض الأخير في صافي الدخل.
ينعكس تركيز الشركة على الرافعة التشغيلية في هامش الدخل التشغيلي البالغ 21.38%، مما يدل على الكفاءة في عملياتها رغم زيادة الاستثمارات في التكنولوجيا والبنية التحتية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر فهمًا أعمق للوضع المالي لشركة dLocal وآفاقها المستقبلية. هناك 13 نصيحة إضافية متاحة على InvestingPro، والتي يمكن أن تقدم سياقًا قيمًا لمعلومات مكالمة الأرباح.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا