أعلنت شركة Beazer Homes USA Inc. (NYSE: BZH) عن نتائجها المالية للربع الرابع والسنة المالية 2024 في 30 أكتوبر 2024، مظهرة مرونة في سوق صعب. شهدت الشركة زيادة كبيرة في استثمارات الأراضي والمجتمعات النشطة، حيث أبلغت عن 243 مليون دولار في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة وأرباح للسهم بلغت 4.53 دولار.
على الرغم من تأثير معدلات الرهن العقاري المرتفعة على سوق مبيعات المنازل الجديدة، شهدت Beazer Homes تحسناً في زخم المبيعات نحو نهاية العام. كما تتصدر الشركة سوق المنازل الجاهزة للطاقة الصفرية، حيث تلبي غالبية منازلها معايير وزارة الطاقة.
النقاط الرئيسية
- زادت Beazer Homes استثمارات الأراضي بنسبة 36% لتصل إلى أكثر من 750 مليون دولار.
- نمت المجتمعات النشطة بنسبة 20% على أساس سنوي لتصل إلى 162.
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة 243 مليون دولار مع أرباح للسهم بلغت 4.53 دولار.
- حققت مركزاً رائداً في المنازل الجاهزة للطاقة الصفرية، حيث تلبي 92% من البدايات معايير وزارة الطاقة.
- تتوقع نمو عدد المجتمعات بمقدار 18 إلى 22 في السنة المالية 2025.
- تتوقع نمواً في الإيرادات بأكثر من 10% مع متوسط سعر بيع يتجاوز 530,000 دولار.
- من المتوقع أن يتراوح هامش الربح الإجمالي بين 19.5% و20.5%.
- تخطط لاستثمار حوالي 850 مليون دولار في الأراضي في السنة المالية 2025، وتهدف إلى نسبة صافي الدين إلى رأس المال أقل من 30% بحلول السنة المالية 2026.
توقعات الشركة
- تهدف Beazer Homes إلى نمو بنسبة 12.5% إلى 15% في عدد المجتمعات للسنة المالية 2025.
- من المتوقع أن تكون تفعيلات المجتمعات أعلى في النصف الثاني من العام.
- تستهدف وتيرة المبيعات 2.5 إلى 3 مبيعات لكل مجتمع شهرياً.
- من المتوقع أن يتراوح هامش الربح الإجمالي للسنة المالية 2025 بين 19.5% و20.5%.
- من المتوقع أن يتجاوز إجمالي السيولة 500 مليون دولار مع عدم وجود استحقاقات ديون حتى أكتوبر 2027.
النقاط السلبية
- لا تزال معدلات الرهن العقاري المرتفعة تشكل تحدياً لسوق مبيعات المنازل الجديدة.
- احتمال ثبات أو انخفاض عدد المجتمعات في الربع الثاني بسبب توقيت الإغلاق.
النقاط الإيجابية
- ارتفعت الطلبات في أكتوبر بأكثر من 30%.
- الشركة واثقة من تحقيق عوائد ذات رقمين على رأس المال وتحسين الربحية.
- ملتزمة بتحقيق 100% من المنازل الجاهزة للطاقة الصفرية بحلول العام المقبل، مما قد يحسن الهوامش.
الإخفاقات
- من المتوقع أن تكون 60% من إغلاقات السنة المالية 2025 منازل جاهزة، والتي عادة ما تحقق هوامش أقل.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تدرس الإدارة إعادة شراء الأسهم ولكنها تعطي الأولوية لاستحواذ الأراضي والنمو.
- قد تؤثر التغييرات السياسية القادمة على توافر العمالة ومعدلات الرهن العقاري.
- ارتفعت معدلات الرهن العقاري بمقدار 50 نقطة أساس منذ المكالمة الأخيرة.
بشكل عام، وضعت Beazer Homes نفسها في موقع يؤهلها للنمو والربحية المستدامة في السنة المالية 2025، على الرغم من البيئة الاقتصادية الكلية الصعبة. يدعم التركيز الاستراتيجي للشركة على المنازل الجاهزة للطاقة الصفرية، واستثمارات الأراضي، واستراتيجيات المبيعات الفعالة نظرتها المتفائلة للعام المقبل.
رؤى InvestingPro
أظهرت شركة Beazer Homes USA Inc. (NYSE: BZH) مرونة في سوق صعب، كما يتضح من نتائجها المالية الأخيرة. لتوفير سياق إضافي لأداء الشركة وتوقعاتها، دعونا نفحص بعض المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro.
وفقاً لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Beazer Homes 1.1 مليار دولار أمريكي، مما يعكس موقعها في صناعة بناء المنازل. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 6.67، مما يشير إلى أنها تتداول بمضاعف أرباح منخفض نسبياً مقارنة بالسوق الأوسع. يتوافق هذا مع إحدى نصائح InvestingPro، والتي تشير إلى أن BZH "تتداول بمضاعف أرباح منخفض".
على الرغم من التحديات التي تشكلها معدلات الرهن العقاري المرتفعة، تمكنت Beazer Homes من البقاء مربحة. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 2.17 مليار دولار أمريكي، مع هامش ربح إجمالي بلغ 19.38%. تتوافق هذه الربحية مع نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي تنص على أن الشركة كانت "مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية".
من الجدير بالذكر أنه في حين تركز Beazer Homes على النمو واستثمارات الأراضي، فإنها تواجه أيضاً بعض التحديات المالية. تسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن الشركة "تعمل بعبء ديون كبير". يتوافق هذا مع خطط الشركة لخفض نسبة صافي الدين إلى رأس المال إلى أقل من 30% بحلول السنة المالية 2026، كما ذكر في المقال.
يجب على المستثمرين أيضاً أن يكونوا على دراية بأن تحركات سعر سهم BZH متقلبة للغاية، وفقاً لنصيحة أخرى من InvestingPro. يمكن أن تُعزى هذه التقلبات إلى عوامل مثل تغير ظروف السوق والطبيعة الدورية لصناعة بناء المنازل.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة Beazer Homes USA Inc.، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا