أعلنت شركة Ultrapar Participações S.A. (UGPA3.SA)، وهي تكتل برازيلي، عن أداء مالي مختلط في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024. شهدت الشركة انخفاضًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المتكررة وصافي الدخل، بينما ارتفعت أحجام المبيعات في بعض القطاعات. قاد المكالمة الرئيس المالي، Rodrigo، حيث قدم تفاصيل النتائج المالية والمبادرات الاستراتيجية وديناميكيات السوق التي تؤثر على عمليات الشركة.
النقاط الرئيسية
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المتكررة للربع الثالث من عام 2024 1.506 مليار ريال برازيلي، بانخفاض قدره 24% على أساس سنوي.
- بلغ صافي الدخل للربع 698 مليون ريال برازيلي، بانخفاض قدره 22%، على الرغم من ارتفاع صافي الدخل منذ بداية العام بنسبة 17% إلى 1.645 مليار ريال برازيلي.
- شهدت Ipiranga زيادة بنسبة 4% في حجم المبيعات ولكن انخفاضًا بنسبة 34% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- شهدت Ultragaz ارتفاعًا بنسبة 4% في حجم مبيعات الغاز البترولي المسال مع انخفاض طفيف بنسبة 1% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- ارتفعت الإيرادات الصافية لـ Ultracargo بنسبة 1%، مع انخفاض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 3%.
- تتوقع الشركة تحسن الهوامش واستقرار ظروف السوق في المستقبل.
- من المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية لعام 2024 أقل مما كان مخططًا له في البداية بسبب التوفير وترحيل المشاريع.
نظرة الشركة المستقبلية
- من المتوقع استمرار ظروف سوق الديزل المستقرة في الربع الرابع.
- يُنظر إلى برنامج "الغاز إلى الجدار" على أنه خطوة إيجابية لتعزيز استخدام الغاز البترولي المسال والحد من فقر الطاقة.
- تحافظ Ultrapar على نظرة متحفظة للهوامش بالنسبة لـ Ipiranga وسط حالة عدم اليقين في الطلب في السوق.
- الجهود لمكافحة ممارسات التوزيع غير القانونية مستمرة، مع مناقشات جارية حول الإطار التنظيمي.
النقاط السلبية
- عانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لـ Ipiranga من انخفاض كبير على الرغم من الزيادة في حجم المبيعات.
- واجهت Ultracargo انخفاضًا طفيفًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، على الرغم من ارتفاع الإيرادات الصافية بشكل هامشي.
النقاط الإيجابية
- أبلغت الشركة عن نمو في صافي الدخل منذ بداية العام بنسبة 17%.
- أحجام المبيعات لـ Ipiranga و Ultragaz في ارتفاع.
- تتوقع الإدارة تحسن الهوامش واستقرار ظروف السوق للديزل.
الإخفاقات
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المتكررة وصافي الدخل للربع الثالث مقارنة بالعام السابق.
- زادت إجمالي الاستثمارات، مما أدى إلى ارتفاع صافي الدين والرافعة المالية.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش المديرون التنفيذيون تأثير المنافسة في السوق والواردات والبرامج الاجتماعية على توزيع الغاز البترولي المسال.
- تركز الشركة على تعزيز التدابير التنظيمية لضمان المنافسة العادلة ومعالجة الممارسات غير القانونية.
- هناك تفاؤل بشأن توسيع قدرة Ultracargo في المنطقة الشمالية ومساهمات مصادر الطاقة الجديدة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
باختصار، تعكس أرباح Ultrapar للربع الثالث فترة صعبة مع انخفاض الربحية في القطاعات الرئيسية مثل Ipiranga. ومع ذلك، تظل الشركة مركزة على المبادرات الاستراتيجية، بما في ذلك مكافحة الممارسات غير القانونية والاستثمار في البنية التحتية وتعزيز استخدام الغاز البترولي المسال من خلال البرامج الحكومية. مع نظرة متحفظة للمستقبل القريب، تضع Ultrapar نفسها للتعامل مع حالات عدم اليقين في السوق مع الاستفادة من فرص النمو في محفظة أعمالها المتنوعة.
رؤى InvestingPro
تقدم Ultrapar Participações S.A. (UGP) صورة مالية معقدة تتماشى مع الأداء المختلط المُبلغ عنه في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.63 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة النفط والغاز والوقود الاستهلاكي.
على الرغم من الانخفاض المُبلغ عنه في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المتكررة وصافي الدخل، تحتفظ UGP بنسبة سعر إلى الربحية منخفضة نسبيًا تبلغ 8.75، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بأرباحه. هذا المقياس التقييمي مثير للاهتمام بشكل خاص نظرًا لإيرادات الشركة البالغة 24.14 مليار دولار على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مع نمو متواضع بنسبة 2.28% خلال نفس الفترة.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن UGP حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 21 عامًا متتالية، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 2.43%، مما يوفر تدفقًا ثابتًا للدخل على الرغم من التحديات المالية الأخيرة.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن الأصول السائلة لـ UGP تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى وضع سيولة قوي. يتماشى هذا مع قدرة الشركة على التعامل مع حالات عدم اليقين في السوق والاستثمار في المبادرات الاستراتيجية كما ذُكر في مكالمة الأرباح.
تجدر الإشارة إلى أن سعر سهم UGP قد انخفض بشكل كبير خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع إجمالي عائد قدره -21.8%. يتوافق هذا الانخفاض مع الانخفاض المُبلغ عنه في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وصافي الدخل للربع الثالث من عام 2024. ومع ذلك، يتوقع المحللون أن تظل الشركة مربحة هذا العام، مما قد يوفر بعض الطمأنينة للمستثمرين.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن تلقي مزيدًا من الضوء على الوضع المالي لـ UGP وآفاقها المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا