قدمت شركة المعادن (TMC) تحديثًا شاملاً عن أدائها في الربع الثالث وتوقعاتها الاستراتيجية خلال مكالمة الأرباح الأخيرة. وقام المدير المالي كريج شيسكي والرئيس التنفيذي جيرارد بارون بتوضيح الوضع المالي للشركة والتعديلات التشغيلية والتطورات التنظيمية. وعلى الرغم من تسجيل خسارة صافية قدرها 20.5 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، تستعد TMC للنمو المستقبلي من خلال تحول استراتيجي نحو أعمال الخدمات وتوقع تغيرات سياسية وتنظيمية داعمة في الولايات المتحدة وعالميًا.
النقاط الرئيسية
- تخطط TMC لتقديم طلب عقد الاستغلال إلى السلطة الدولية لقاع البحار (ISA) بحلول 27 يونيو 2025.
- أطلقت الشركة عرضًا مباشرًا مسجلاً لتعزيز المرونة المالية، بدعم من كبار المساهمين المؤسسيين.
- التركيز على أعمال خدمات جديدة، بهدف خفض النفقات التشغيلية إلى أقل من 5 ملايين دولار في الربع.
- المناخ السياسي في الولايات المتحدة مواتٍ، مع توقع دعم للتعدين في أعماق البحار بعد الانتخابات الأخيرة.
- القيمة السوقية لـ TMC حاليًا حوالي 60% من ما يقرب من 0.5 مليار دولار تم استثمارها منذ التأسيس.
- دراسة جدوى أولية لاستراتيجية خفيفة رأس المال قيد التنفيذ، مع توقع تجارب معالجة العقيدات الهامة في عام 2025.
نظرة الشركة المستقبلية
- تؤجل TMC النفقات الرأسمالية على الإنتاج حتى تصبح اللوائح أكثر يقينًا.
- تتوقع الشركة تأمين عقود خدمات بحلول مكالمة الأرباح القادمة، مستفيدة من 22 حملة بحرية ناجحة.
- TMC متفائلة بشأن إعلان يوم الاستراتيجية القادم قبل نهاية العام.
النقاط السلبية
- سجلت TMC خسارة صافية قدرها حوالي 20.5 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، بزيادة عن 12.5 مليون دولار في العام السابق.
- تقييم السوق للشركة لا يتماشى بعد مع إنجازاتها ورأس المال المستثمر.
النقاط الإيجابية
- تتوقع TMC زيادة إنفاق المقاولين، مع احتمال النمو من 100 مليون دولار سنويًا إلى عشرة أضعاف بعد التنظيم.
- من المتوقع أن تنمو أعمال خدمات الشركة بشكل كبير مع تنفيذ قانون التعدين.
الإخفاقات
- بلغ صافي استخدام النقد في الأنشطة التشغيلية 5.7 مليون دولار، على الرغم من أن هذا كان تحسنًا عن العام السابق.
- ظل التدفق النقدي الحر سلبيًا عند 5.8 مليون دولار، لكنه أظهر تحسنًا على أساس سنوي.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- حدد طلب التمويل الحكومي البالغ 9 ملايين دولار لمصفاة أمريكية مواقع محتملة، مع توقع تحديثات في الأرباع القادمة.
- طمأنت الشركة بأن الجدول الزمني للتطبيق على المسار الصحيح، بما يتماشى مع عملية مراجعة ISA ويهدف إلى التقديم قبل جلسة ISA في يوليو.
في الختام، تمر شركة المعادن بفترة انتقال استراتيجي وسط مشهد تنظيمي صعب، لكنها تظل متفائلة بشأن آفاقها المستقبلية في صناعة التعدين في أعماق البحار. مع التركيز على تطوير أعمال خدماتها وبدعم مؤسسي كبير، تضع TMC نفسها للاستفادة من النمو المتوقع في القطاع.
رؤى InvestingPro
يأتي التحول الاستراتيجي لشركة المعادن (TMC) ونظرتها المتفائلة على خلفية مقاييس مالية صعبة، كما كشفت بيانات InvestingPro الأخيرة. تبلغ القيمة السوقية للشركة 309.74 مليون دولار، مما يعكس تقييم السوق الحالي لإمكاناتها في صناعة التعدين في أعماق البحار.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض التحديات المالية التي تواجهها TMC. الشركة "تحرق النقد بسرعة"، وهو ما يتماشى مع الخسارة الصافية المبلغ عنها والتدفق النقدي الحر السلبي المذكور في مكالمة الأرباح. يؤكد معدل حرق النقد هذا على أهمية العرض المباشر المسجل الأخير لـ TMC وتحولها نحو نموذج أعمال الخدمات لتقليل النفقات التشغيلية.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن TMC "تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة"، وهو ما يتفق مع تركيز الشركة على خفض النفقات التشغيلية الفصلية إلى أقل من 5 ملايين دولار. النصيحة التي تشير إلى أن "المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام" تؤكد أيضًا على أهمية التعديلات الاستراتيجية لـ TMC والتأثير المحتمل للتغيرات التنظيمية المستقبلية.
تظهر بيانات InvestingPro عائدًا سعريًا إجماليًا لمدة 6 أشهر بنسبة -35.41%، مما يعكس رد فعل السوق على التحديات المستمرة والتحولات الاستراتيجية لـ TMC. ومع ذلك، مع تقدير القيمة العادلة بـ 4.1 دولار أمريكي وفقًا لأهداف المحللين، مقارنة بسعر الإغلاق السابق البالغ 0.96 دولار أمريكي، قد يكون هناك احتمال للارتفاع إذا تمكنت TMC من تنفيذ استراتيجيتها الجديدة بنجاح والاستفادة من التطورات التنظيمية المواتية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لـ TMC وآفاقها المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا