أعلنت شركة Telesat، وهي مشغل أقمار صناعية عالمي، عن انخفاض في إيرادات الربع الثالث إلى 138 مليون دولار كندي، منخفضة عن العام السابق، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض في الخدمات وانخفاض معدلات التجديد مع عميل رئيسي في أمريكا الشمالية. ومع ذلك، نجحت الشركة في إغلاق التمويل لبرنامج Telesat Lightspeed، وهو شبكة أقمار صناعية من الجيل التالي، والتي من المتوقع أن توفر مزايا تنافسية على الخدمات الحالية مثل StarLink. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة 96 مليون دولار كندي، مع تدفق نقدي من العمليات بقيمة 64 مليون دولار كندي. شهدت النفقات التشغيلية انخفاضًا، وأنهت الشركة الربع بـ 1.1 مليار دولار كندي نقدًا. تواصل Telesat الوفاء بجميع الشروط في اتفاقيات الائتمان الخاصة بها.
النقاط الرئيسية
- انخفضت إيرادات Telesat في الربع الثالث إلى 138 مليون دولار كندي، بانخفاض سنوي قدره 37 مليون دولار كندي.
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة 96 مليون دولار كندي، وبلغ إجمالي التدفق النقدي من العمليات 64 مليون دولار كندي.
- نجحت الشركة في إغلاق التمويل لبرنامج Telesat Lightspeed.
- من المتوقع أن تكون إيرادات السنة الكاملة لعام 2024 في الحد الأعلى من التوجيهات، بين 545 مليون دولار كندي و565 مليون دولار كندي.
- من المتوقع أن تتراوح النفقات الرأسمالية لعام 2024 بين 1 مليار دولار كندي و1.4 مليار دولار كندي.
- أثرت الاتفاقيات المجددة مع EchoStar ومزود خدمة الإنترنت الكندي Explorer على الإيرادات.
- Telesat متورطة في دعوى قضائية ضد Shaw، تطالب بتعويضات قدرها 45 مليون دولار كندي.
- المناقشات مع ViaSat حول شراء سعة Lightspeed جارية، دون عقود نهائية حتى الآن.
- تخطط الشركة لزيادة قوتها العاملة بنسبة 40٪، مما يؤثر على التكاليف التشغيلية.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع Telesat أن تصل إيراداتها للسنة الكاملة 2024 إلى الحد الأعلى من توجيهاتها البالغة 545 مليون دولار كندي إلى 565 مليون دولار كندي.
- من المتوقع أن تلبي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة أو تتجاوز 340 مليون دولار كندي إلى 360 مليون دولار كندي.
- من المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية كبيرة، بين 1 مليار دولار كندي و1.4 مليار دولار كندي، بشكل أساسي لمشروع Lightspeed.
- تخطط الشركة للكشف عن حجم الطلبات المتراكمة لكل من أعمال GEO وLEO في إيداعات SEC المستقبلية.
النقاط السلبية
- كان انخفاض الإيرادات بشكل رئيسي بسبب انخفاض الخدمات ومعدل تجديد أقل مع عميل في أمريكا الشمالية.
- من المتوقع أن يؤدي تجديد EchoStar إلى انخفاض في الإيرادات بنحو 30٪.
- ستنتهي إعادة هيكلة العقد مع مزود خدمة الإنترنت الكندي Explorer في الربع الثالث من عام 2025، مع توقع تأثيرات على الإيرادات.
النقاط الإيجابية
- أغلقت Telesat التمويل لبرنامجها Lightspeed، والذي من المتوقع أن ينافس خدمات مثل StarLink.
- أمنت الشركة عقودًا لهوائيات البوابة مع Intellian وتتقدم نحو تلبية احتياجات بوابة Lightspeed.
- تهدف Telesat إلى التوافق التشغيلي مع الأبراج العسكرية الأمريكية واتصالات محتملة مع شبكة IRIS² التابعة لوكالة الفضاء الأوروبية.
الإخفاقات
- شهدت الشركة انخفاضًا في الإيرادات في الربع الثالث، بشكل أساسي بسبب انخفاض الخدمات ومعدلات التجديد المنخفضة.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش Goldberg تأثير تجديد EchoStar على الإيرادات وخطط إعادة تخصيص السعة لتعويض الخسائر.
- لم يتم تقديم توجيهات لعام 2025 خلال المكالمة.
- المناقشات مع ViaSat حول سعة Lightspeed جارية، دون إبرام عقود نهائية.
- أكد Goldberg اهتمام الشركاء المحتملين بدمج حمولات طيفية إضافية على الأقمار الصناعية القادمة.
- الشركة في دعوى قضائية مستمرة مع Shaw، تطالب بتعويضات قدرها 45 مليون دولار كندي.
تظل Telesat (الرمز: TSAT) مركزة على مبادراتها الاستراتيجية، وخاصة برنامج Telesat Lightspeed، على الرغم من التحديات التي واجهتها في الربع الثالث من عام 2024. تشير جهود الشركة لتعزيز مشاركة العملاء والتوظيف والمساعي القانونية إلى نهج استباقي للحفاظ على ميزتها التنافسية في صناعة الاتصالات عبر الأقمار الصناعية. مع النفقات الرأسمالية الكبيرة الموجهة نحو مشروع Lightspeed الطموح، تعتمد آفاق النمو المستقبلية لـ Telesat على النشر الناجح وقبول السوق لشبكة الأقمار الصناعية من الجيل التالي هذه.
رؤى InvestingPro
يمكن توضيح الأداء المالي الأخير لـ Telesat ونظرتها المستقبلية بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. على الرغم من انخفاض الإيرادات المبلغ عنه، أظهرت Telesat (TSAT) مرونة ملحوظة في أداء أسهمها. تكشف بيانات InvestingPro عن عائد سعري إجمالي كبير بنسبة 72.68٪ خلال الأشهر الستة الماضية، مما يشير إلى ثقة قوية من المستثمرين في آفاق الشركة على المدى الطويل، خاصة مع برنامج Telesat Lightspeed.
ومع ذلك، يتم تخفيف هذا التفاؤل ببعض المقاييس المالية الصعبة. تشير نصيحة InvestingPro إلى أن Telesat "تحرق النقد بسرعة"، وهو ما يتماشى مع خطط النفقات الرأسمالية الكبيرة للشركة لمشروع Lightspeed. يعد حرق النقد هذا عاملاً حاسمًا للمستثمرين لمراقبته، خاصة بالنظر إلى النفقات الرأسمالية المتوقعة البالغة 1 مليار دولار كندي إلى 1.4 مليار دولار كندي لعام 2024.
تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن "المحللين يتوقعون انخفاضًا في المبيعات في العام الحالي"، مما يؤكد انخفاض إيرادات الربع الثالث المبلغ عنه للشركة والتأثير المتوقع لتجديد EchoStar. تؤكد هذه النصيحة على أهمية جهود Telesat لتعويض هذه الخسائر من خلال إعادة تخصيص السعة ومبادرات الأعمال الجديدة.
على الجانب الإيجابي، تقف نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لـ Telesat عند 0.36 المتواضعة، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأصوله. يمكن اعتبار هذا فرصة للمستثمرين الذين يؤمنون بقدرة الشركة على الاستفادة من أصولها، خاصة من خلال برنامج Lightspeed، للنمو المستقبلي.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لـ Telesat، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا