أظهرت شركة James Hardie Industries (JHX) أداءً قوياً في الربع الثاني من السنة المالية 2025، حيث تمكنت من التغلب على ظروف السوق الصعبة لتحقيق نتائج مالية قوية. وأكد الرئيس التنفيذي آرون إرتر على مرونة الشركة في مواجهة الظروف الجوية القاسية والتحديات المستمرة في الطلب. مع تحقيق 0.5 مليار دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للنصف الأول من العام و157 مليون دولار من صافي الدخل المعدل للربع الثاني، تجاوزت النتائج التوقعات. ومع ذلك، شهدت المبيعات انخفاضاً بنسبة 4% مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى ما يقرب من مليار دولار للربع.
النقاط الرئيسية
- شحنت James Hardie 717 مليون قدم قياسي في أمريكا الشمالية، محققة هامش أرباح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 29%.
- انخفضت المبيعات بنسبة 4% على أساس سنوي لتصل إلى ما يقرب من مليار دولار، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بلغت 263 مليون دولار.
- واجهت أمريكا الشمالية انخفاضاً بنسبة 5% في صافي المبيعات، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض بنسبة 7% في الحجم.
- ارتفع صافي مبيعات آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 1%، على الرغم من انخفاض الحجم بنسبة 10%، ويرجع ذلك جزئياً إلى وقف العمليات في الفلبين.
- ظلت مبيعات أوروبا مستقرة على أساس سنوي، مع هامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 14.5%.
- بلغ التدفق النقدي التشغيلي 364 مليون دولار منذ بداية العام، مع إنفاق 225 مليون دولار على النفقات الرأسمالية.
- أعلنت الشركة عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 300 مليون دولار.
توقعات الشركة
- تخطط James Hardie لتحقيق نمو في صافي المبيعات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية 2026، مستهدفة نمواً في الإيرادات بنسبة عشرية وتوسعاً في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بمقدار 500 نقطة أساس.
- الشركة متفائلة بشأن انتعاش السوق وتستثمر في مبادرات النمو لتعزيز وضعها التنافسي.
النقاط السلبية
- تتوقع الشركة استمرار ضغوط تكاليف المواد الخام، خاصة اللب، في الربع الثالث.
- توقعات الهامش أضعف للنصف الثاني من السنة المالية بسبب هذه الضغوط على التكاليف.
- انخفض هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في أوروبا بمقدار 220 نقطة أساس على أساس سنوي.
النقاط الإيجابية
- لا يزال توجيه حجم أمريكا الشمالية عند 2.95 مليار قدم قياسي على الأقل للسنة المالية.
- تتوقع الإدارة زيادات متتالية في الحجم في الربعين الثالث والرابع.
- تستفيد الشركة من فرص انتعاش السوق وهي مستعدة للانتعاش في السنة المالية 2026.
الإخفاقات
- انخفضت مبيعات الربع بنسبة 4% عن العام السابق.
- في أمريكا الشمالية، انخفض صافي المبيعات بنسبة 5%، ويرجع ذلك أساساً إلى انخفاض الحجم بنسبة 7%.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة تأثير تكاليف المواد الخام على توجيهات الحجم للنصف الثاني من العام.
- هناك تركيز على الحفاظ على زيادات متوسط سعر البيع السنوي عبر المناطق.
- تقوم الشركة بتعديل خطط النفقات الرأسمالية لمنشأة Prattville بسبب أحجام أقل من المتوقع.
تواصل James Hardie Industries الاستثمار في المجالات الاستراتيجية مثل النمو والسلامة والاستدامة، مع إعادة القيمة للمساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم. مع التركيز على زيادات الأسعار بنسبة متوسطة أحادية الرقم وإدارة التكاليف، تضع الشركة نفسها للاستفادة من الانتعاش المحتمل في سوق الإسكان والحفاظ على التزامها بالنمو على المدى الطويل.
رؤى InvestingPro
يتم توضيح الأداء المالي الأخير لشركة James Hardie Industries (JHX)، كما هو مبين في المقال، بشكل أكبر من خلال المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من ظروف السوق الصعبة وانخفاض المبيعات الفصلية بنسبة 4%، تحافظ JHX على مركز مالي قوي مع قيمة سوقية تبلغ 15.67 مليار دولار.
تنعكس مرونة الشركة في بيانات InvestingPro، والتي تظهر إيرادات بقيمة 3.94 مليار دولار خلال الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2025، بمعدل نمو 5.47%. وهذا يتماشى مع تفاؤل الإدارة بشأن انتعاش السوق وخططها لتحقيق نمو في الإيرادات بنسبة عشرية في السنة المالية القادمة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن JHX قد كانت "تشتري الأسهم بشكل مكثف"، وهو ما يتوافق مع إعلان الشركة عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 300 مليون دولار. هذه الاستراتيجية لا تعيد القيمة للمساهمين فحسب، بل تظهر أيضاً ثقة الإدارة في الصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن JHX "تعمل بمستوى معتدل من الديون"، وهو أمر مهم بشكل خاص نظراً للمناخ الاقتصادي الحالي وخطط الشركة الاستثمارية لمبادرات النمو. يشير هذا المستوى المعتدل من الديون، إلى جانب حقيقة أن "التدفقات النقدية يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ"، إلى أن James Hardie في وضع جيد للتعامل مع تحديات السوق المستقبلية ومتابعة استراتيجية النمو الخاصة بها.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لـ JHX، مما يوفر فهماً أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا