عقدت شركة أفريكا أويل (الرمز: AOI) مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، معلنة عن تقدم كبير في اندماجها مع شركة برايم ونظرة مالية قوية للسنوات القادمة. وقد قام الرئيس التنفيذي روجر تاكر، والمدير المالي باسكال نيكوديم، ورئيس العمليات أوليفر كوين بتوضيح استراتيجية الشركة، والتي تتضمن مضاعفة توزيعات الأرباح ثلاث مرات، وبرنامج حفر قوي، ونهج منضبط لتخصيص رأس المال. وعلى الرغم من خسارة انخفاض القيمة غير النقدية، فإن الشركة مستعدة لتحقيق نمو كبير بعد إتمام صفقة برايم، مع التركيز على زيادة الاحتياطيات والإنتاج والتدفقات النقدية الحرة.
النقاط الرئيسية
- من المتوقع أن يؤدي إتمام اندماج أفريكا أويل مع برايم بحلول أوائل عام 2025 إلى زيادة كبيرة في الاحتياطيات والإنتاج والتدفقات النقدية الحرة.
- أبلغت أفريكا أويل عن زيادة بنسبة 13% في متوسط الإنتاج اليومي في الربع الثالث من عام 2024 وتتوقع تحقيق توجيهاتها للعام الكامل.
- تخطط الشركة لزيادة حصتها في Impact إلى 39.5% وتتوقع الاستفادة من التدفق النقدي طويل الأجل من تطوير Venus.
- تتوقع أفريكا أويل ارتفاعًا كبيرًا في صافي قيمة الأصول بعد صفقة برايم، مع توقع صافي قيمة أصول يبلغ 1.8 مليار دولار.
- تلتزم الشركة بملف مالي قوي وعوائد للمساهمين، متوقعة تدفقًا نقديًا تشغيليًا سنويًا قدره 400 مليون دولار مقابل متوسط نفقات رأسمالية قدره 200 مليون دولار.
نظرة مستقبلية للشركة
- تهدف أفريكا أويل إلى تحقيق ملف مالي يمكن التنبؤ به مع هدف تدفق نقدي تشغيلي قدره 400 مليون دولار وانخفاض كبير في النفقات الرأسمالية إلى حوالي 200 مليون دولار على مدى العقد المقبل.
- من المتوقع أن يزداد صافي قيمة أصول الشركة بشكل كبير بعد صفقة برايم، ليصل محتملاً إلى 1.8 مليار دولار.
- تخطط أفريكا أويل للحفاظ على ميزانية عمومية قوية واستكشاف فرص النمو في أفريقيا وحافة المحيط الأطلسي.
النقاط السلبية
- سجلت أفريكا أويل خسارة انخفاض قيمة غير نقدية قدرها 305 مليون دولار بسبب انخفاض في سعر السهم مما أثر على القيمة العادلة لحصتها في برايم.
- كان هناك تعديل طفيف في توجيهات الإنتاج للحالة المتوسطة بسبب الحفر البيني الأبطأ من المتوقع في نيجيريا.
النقاط الإيجابية
- من المتوقع أن يوفر الاندماج مع برايم للمساهمين زيادة ثلاثية في توزيعات الأرباح والتزامًا بتوزيع 50% من التدفق النقدي الحر الزائد.
- قامت الشركة بتبسيط محفظتها وتركز على إمكانات النمو من خلال صفقات مثل التنازل عن أصول في ناميبيا وجنوب أفريقيا لصالح Total.
الإخفاقات
- على الرغم من تفوقها على أسعار Dated Brent بمتوسط سعر بيع 80.8 دولار للبرميل، إلا أن خسارة انخفاض القيمة أثرت على الوضع المالي للشركة.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش أوليفر كوين القيمة المحتملة للكتلة 11B/12B وأكد الحفر في حوض Orange في عام 2025، رهنًا بالتصاريح البيئية.
- أكد باسكال نيكوديم استمرار ضريبة استقطاع بنسبة 10% على توزيعات الأرباح في نيجيريا بعد اندماج برايم.
- تمت الإشارة إلى أن حقوق الحوكمة لشركة BTG مرتبطة بحصتها في الأسهم، مع احتمال فقدان تمثيلها في مجلس الإدارة إذا انخفض موقعها دون عتبات معينة.
تمر شركة أفريكا أويل بفترة تحول مع اقتراب إتمام صفقتها مع برايم، والتي من المتوقع أن تعزز وضعها المالي والتشغيلي. وقد نقل المديرون التنفيذيون للشركة رؤية استراتيجية تستفيد من زيادة توزيعات الأرباح، وتخصيص رأس المال المنضبط، ومشاريع الاستكشاف لتعزيز قيمة المساهمين. ومع استعداد أفريكا أويل لبرنامج حفر قوي وتحقيق جهود الاندماج، سيراقب السوق عن كثب كيفية تطور هذه التطورات ومساهمتها في مسار نمو الشركة.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل مكالمة الأرباح، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الوضع المالي وأداء السوق لشركة أفريكا أويل. على الرغم من النظرة المتفائلة للشركة المقدمة في مكالمة الأرباح، تكشف بيانات InvestingPro عن بعض التحديات.
تبلغ القيمة السوقية للشركة 594.08 مليون دولار، مما يعكس تقييمها الحالي. تشير نصيحة من InvestingPro إلى أن شركة أفريكا أويل لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما يتماشى مع خسارة انخفاض القيمة غير النقدية المذكورة في مكالمة الأرباح. ويتضح ذلك أيضًا من نسبة السعر إلى الربحية السلبية البالغة -4.97 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024.
ومع ذلك، هناك أيضًا مؤشرات إيجابية. تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما قد يدعم النظرة الإيجابية للإدارة بشأن التدفقات النقدية المستقبلية وتوزيعات الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة البالغة 1.04 إلى أن السهم يتم تداوله بالقرب من قيمته الدفترية، مما قد يوفر قيمة للمستثمرين إذا تحقق النمو المتوقع.
من الجدير بالذكر أن شركة أفريكا أويل لديها عائد توزيعات أرباح يبلغ 3.88%، والذي قد يزداد بشكل كبير إذا نفذت الشركة خطتها لمضاعفة توزيعات الأرباح ثلاث مرات بعد اندماج برايم. قد يساعد هذا الالتزام بعوائد المساهمين، إلى جانب التحركات الاستراتيجية للشركة، في تعويض أداء الأسهم الأخير، والذي يظهر عائدًا سعريًا إجماليًا لمدة عام بنسبة -30.49%.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية وآفاق شركة أفريكا أويل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا