المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 26/2/2019
اتخذنا موقفًا دببيًا من الأسهم الأمريكية لأشهر عدة حتى الآن. ونعتقد أن المتداولين يبالغون في تفاؤلهم إزاء انتهاء دورة التضييق المالي، كما تشيع حالة من الأمل الهش المعلق على: المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والأوضاع السياسية في الولايات المتحدة، والأنباء بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. فتصدر بيانات من الرئيس ترامب حول احتمالية توصل الولايات المتحدة والصين لاتفاق تجاري، ولكنهم في الوقت نفسه ربما يعجزون عن ذلك، وضرب هذا التضارب تفاؤل المستثمرين بشأن سوق الأسهم، ذلك التفاؤل الذي دفع الأسهم أمس للأعلى. انضمت العقود الآجلة لمؤشرات: إس آند بي 500، وداو جونز، وناسداك 100 إلى عملية التصفية العالمية هذا الصباح، وعاد التأرجح بها إلى شهية المخاطرة المتراجعة.
يدلي رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، بشهادته اليوم أمام اللجنة البنكية لمجلس الشيوخ، وغدًا يدلي بشهادته أمام لجنة الخدمات المالية التابعة لمجلس النواب. نأمل بأن يعطي توضيحات للبيانات التي صدرت من الاحتياطي في الفترة الماضية، والتي جاء بها معلومات حول تحلي الفيدرالي بـ "الصبر" إزاء رفع معدلات الفائدة، وهل تلك المعلومات تعني تحول دفة الفيدرالي، أم ما يحدث نابع من فقر البيانات بسبب الإغلاق الحكومي. وينطبق نفس الأمر على "المرونة" التي يتحلى بها الفيدرالي نحو ممتلكاته من السندات.
تعافت الأسهم من التراجع القوي الذي ضربها ليلة عيد الميلاد، وذلك بفضل تفسيرات الأسواق لرسائل الفيدرالي، والتفاؤل الذي يزيد ويتراجع بشأن توصل الولايات المتحدة والصين لاتفاق تجاري. ولكن التحليل التقني يدلنا على أن هذا الوضع سيتغير في القريب.
أغلق داو جونز الصناعي أمس عند مرتفعًا 0.23%، عند سعر 26.091، بعد أن مر بنفس نموذج إس آند بي 500، ويغلق السهمان الآن أعلى المرتفعات. ومن الناحية التقنية، تشكل شهاب، وإذا حدثت فجوة في الناحية الصاعدة سيثبت هذا وجود نجمة المساء على النموذج الشموع اليابانية، أو نموذج الجزيرة المنعكسة العاكسة للاتجاه، في المنهجية الغربية.
ارتفع السعر بنسبة 19.7% منذ القاع المتشكل قبل عيد الميلاد، بعدما هبط السعر 18.54% منذ الذروة القياسية المسجلة في 2 أكتوبر عند 26,828.39، وبدون مصادفة كان هذا الارتفاع نجمة مساء. ومن الجدير بالملاحظة أن مؤشر القوة النسبية يعيد اختبار منطقة التشبع البيعي عند مستوى 70 منذ الأسبوع الماضي، وبوصوله لأعلى مستويات منذ الذروة القياسية.
استراتيجية التداول
الاستراتيجية المحافظة: ينتظرون اتضاح الاتجاه قصير المدى، سواء بذروة قياسية جديدة، أو رقم قياسي منخفض جديد، أسفل قاع عيد الميلاد.
الاستراتيجية المعتدلة: يدخلون المراكز الطويلة إذا أغلق السعر أعلى 26,277.82، ارتفاع 8 نوفمبر. وعوضًا عن ذلك، يدخلون مراكز قصيرة إذا سجل الاتجاه قصير المدى سلسلة هابطة من الذروات والنقاط الدنيا، والتي يجب أن تهبط بالسعر إلى أسفل المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.
الاستراتيجية العنيفة: يخاطرون بدخول مراكز قصيرة، إذا حدثت فجوة سعرية في الأسفل، وأغلق السعر على الأقل في نطاق ارتفاع يوم الجمعة، ليكتمل بذلك نموذج شمعة المساء، وهو إشارة انعكاس للهبوط، والتي تتضمن اختراق الاتجاه الصاعد منذ قاع عيد الميلاد. وربما ينتظرون حركة انسحاب ليدخلوا من مركز أفضل.
نموذج لصفقة:
- الدخول: 26,000
- وقف الخسارة: 26,250، أعلى ارتفاع سعر أمس
- المخاطرة: 250 نقطة
- الهدف: 25,250
- المكافأة: 750 نقطة
- معدل المخاطرة-المكافأة: 1:3