تخشى الأسواق الاضرار التي يمكن أن يلحقها تفشي COVID-19 بالولايات المتحدة وأوروبا، وهما المنطقتان التاليتان اللتان ستكونان الأكثر تضرراً من الفيروس. وبما أن المجلس الاحتياطي الفيدرالي يبدو على استعداد متزايد لخفض أسعار الفائدة إلى الصفر في دفعة واحدة خلال الأسبوع المقبل، فقد تكون هناك فرصة رائعة لشراء الذهب.
لم يكن الذهب قادرًا على الهروب من عمليات البيع المكثفة في السوق خلال الأسبوع الماضي، والتي تسارعت يوم الخميس حيث سجلت الأسهم الأمريكية أسوأ يوم لها منذ عام 1987. وقع الذهب ضحية لعمليات البيع الهامشية، حيث اضطر المستثمرون لبيع مراكزهم الذهبية لتغطية الخسائر في أصول أخرى.
عادة، عندما نرى أيامًا فظيعة في الأسهم كما شاهدنا يومي الاثنين والخميس، فإننا نرى ايضا تجارة الذهب ضعيفة جنبًا إلى جنب مع الأسهم لأن الصناديق تبيع الذهب لتغطية الهوامش وتعويض الخسائر.
انخفض الذهب بأكثر من 9% على أساس أسبوعي، مما قد أدى إلى أكبر خسارة أسبوعية منذ عام 2011. وأنهى جلسة يوم الجمعة على هبوط عند 1529 دولار لأونصة.
يمكن أن نشاهد انخفاضًا إضافيًا في سعر الذهب خلال الأسبوعين المقبلين لمجرد توفير سيولة للغاية وحاجة الناس إلى الأموال.
التوقعات المستقبلية للذهب على المدى الطويل قوية حيث أن الاحتياطي الفيدرالي جاهز لتخفيض آخر، وإدخال التسهيلات الكمية في حالات الطوارئ.
من المهم أن نستوعب أن الذهب في مكان جيد للغاية في الوقت الحالي، حيث تبدو أساسيات المعدن النفيس قوية للغاية على المدى الطويل. وأي تراجع على المدى القصير هو فرصة بناء مراكز شراء.
الحدث الرئيسي في الأسبوع المقبل هو اجتماع المجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء حيث يتطلع البنك المركزي بشكل متزايد إلى خفض أسعار الفائدة إلى الصفر وإدخال التسهيل الكمي.
تُظهر أداة CME FedWatch حاليًا أن الأسواق تسعر فرصة بنسبة 80% لخفض 100 نقطة أساس. ويبدو أن البنوك المركزية الكبرى في العالم ستسير على خطى الفدرالي الأمريكي، مما يعني أسعار فائدة منخفضة لأشهر وهي أخبر سارة للذهب.
إن إعلان البنك الفدرالي في الأسبوع الماضي عن توسيع عمليات إعادة الشراء بشكل كبير وإعادة تكوين عمليات شراء الأصول الشهرية يعود بشكل أساسي إلى التسهيلات الكمية الكاملة. من المحتمل أن يؤكد ذلك في الأسبوع المقبل وقد يزيد أيضًا من وتيرة عمليات شراء الأصول من 60 مليار دولار الحالية.
هذا الحجم من المشاركة يثير فرصة أن البنك الفيدرالي يمكن أن يخفض أسعار الفائدة إلى الصفر في دفعة واحدة يوم الأربعاء. وربما يذهب بالفعل إلى التسهيلات الكمية، والتي عادة ما تكون بالفعل إجراء طارئا.
من غير المرجح أن تؤدي هذه الخطوة إلى انتعاش مفاجئ في الأسهم، حيث سيظل المحرك الحرج هو شدة تفشي فيروس كورونا.
تتجه كل الأنظار إلى تفشي الفيروس خلال الأسبوع المقبل – كيف سينتشر في الولايات المتحدة وأوروبا ومدى تضرر النشاط الاقتصادي.
الزيادة اليومية في حالات الإصابات الجديدة هي عامل حاسم يحرك الأسواق.
من المتوقع تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الثاني مع توقع حدوث انتعاش مؤقت في الربع الرابع فقط.
من المتوقع ينخفض الناتج المحلي الإجمالي بنحو 4% على أساس سنوي في الربع الثاني على افتراض استمرار انتشار الفيروس في الولايات المتحدة.
لن نتابع الكثير من البيانات الاقتصادية الهامة في الأسبوع المقبل حيث لا يزال الفيروس المحرك الأساسي للأسواق، بما في ذلك الذهب.
ستصدر مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الثلاثاء، جنبًا إلى جنب مع الإنتاج الصناعي الأمريكي. ومن المقرر الإفصاح عن أرقام الإسكان وتصاريح البناء يوم الأربعاء، يليها تقرير مؤشر فيلادلفيا للصناعات التحويلية يوم الخميس ثم مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة يوم الجمعة.
من الناحية الفنية، وصلت أسعار الذهب إلى المستويات التي حددناه في تحليلنا بداية الأسبوع الماضي، وكنا أشرنا إلى أن الذهب أقرب للهبوط.
بعد أن أنهى تعاملات الأسبوع الماضي عند مستوى 1528 دولار لأونصة، نتوقع أن يلعب مستوى 1516 دولار دور دعم قوي، والثبات أعلى منه بإغلاق يومي سوف يتيح فرصة شراء نحو مستوى المقاومة الأول 1572 دولار والمقاومة الثانية عند 1595 دولار لأوقية.
لكن في حال الإغلاق اليومي أدنى من 1516 دولار فإن الهبوط سيتواصل حتى 1476 دولار لأونصة.
ليس لدينا إشارة صعود واضحة على المدى القصير، لذلك فقد تستمر عمليات البيع بداية الاسبوع، ولكن يبقى الذهب مناسبا للشراء على المدى المتوسط. بيانات.نت
