في ظل سباق التوصل لعلاج فيروس كورونا، كيف تستثمر في القطاع الصحي والدوائي؟

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 17/7/2020

على مدار الشهور الماضية انتعش القطاع الصحي، وأصبح أولوية لدى الأغلبية من الأفراد والحكومات على حد السواء. وعديد من الأفراد من حول العالم يرون المصل أو اللقاح لفيروس كورونا هو الدافع الوحيد للعودة إلى الحياة الطبيعية. ونتيجة لهذا، ارتفعت أسهم قطاعات التكنولوجيا الحيوية، والأدوية، والبيو فارما.

يوجد صناديق متداولة عدة تتعقب أسهم القطاع الصحي، وتسمح للمتداولين بالاستثمار في أسهم متنوعة. واليوم ننقاش السمات العامة للصناديق المتداولة في القطاع الصحي، والتي يجدر بك البحث الموسع عنها فيما بعد لأهميتها.

توفر الصناعات الحيوية الدوائية ملامح للنمو.

وفي منظمة الغذاء والدواء، تستمر الملكية الفكرية لدواء أو عقار لـ20 عام. ولكن تمضي الشركات نصف هذه المدة في تطوير الدواء نفسه.

فور ظهور وباء فيروس كورونا، كوفيد-19، كانت هناك أبحاث وتطويرات في مراكز تطوير العقاقير. في الولايات المتحدة يكلف الدواء المكتوب في وصفة طبية أكثر من 2 مليار دولار. ويوجد استثمارات بحجم 150 مليار دولار في بحث وتطوير الصناعات الدوائية.

منذ شهر مارس لم يتردد المستثمرون في شراء أسهم شركات التكنولوجيا الحيوية، خاصة تلك الشركات التي انخرطت في سباق محموم للتوصل لعلاج لفيروس كورونا الجديد. ويوجد شركات عدة على الساحة الآن تعمل على تطوير اللقاح، منها: أسترا زينكا AstraZeneca PLC ADR (NYSE:AZN)، وجيلياد ساينس (NASDAQ:GILD)، وآي بايو Ibio Inc (NYSE:IBIO)، وإنوفيو Inovio Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:INO)، ومودرنا Moderna Inc (NASDAQ:MRNA)، ونوفا فاكس Novavax (NASDAQ:NVAX)، وفايزر (NYSE:PFE). وارتفعت أسعار أسهم تلك الشركات بقوة منذ خروج أسمائها في عناوين الأنباء اليومية.

ويتساءل مشاركو السوق حول ما إذا كان الوقت متأخر بعض الشيء للانضمام لحفلة الارتفاع تلك، أو ما إذا كانت حظوظ ارتفاع تلك الأسهم ما زالت قائمة أم لا. ويدرك المستثمرون الخبراء إتاخة فرصة تحقيق مزيد من الربح، أو خسارته، بالمراهنة على الوصول لعلاج لفيروس كورونا. لذا فالأسهم هنا تلزمها تداولات عنيفة (والتداول العنيف هو المحتمل فيه الخسارة بقوة، والربح بقوة أيضًا).

ولمن لا يريد التركيز على شركة بعينها، يمكن الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة. والصندوق المتداول هو صندوق يتعقب مجموعة من الأسهم. فلمن لا يود الاستثمار مباشرة في سهم، يمكنه الاستثمار في صندوق المؤشرات المتداول والتي تساعد مشاركي السوق في التعرض لهذا السهم أو المؤشر.

iShares Nasdaq Biotechnology ETF (صندوق ناسداك آي شايرز للتكنولوجيا الحيوية)

• السعر الحالي: 141.45 دولار
• نطاق 52 أسبوع: 92.15 دولار-143.13 دولار
• عائد توزيعات الأرباح: 0.27%
• معدل النفقات: 0.47% سنويًا، أو 47 دولار لكل استثمار بقيمة 10,000 دولار.

صدر الصندوق في 2001، وهو أقدم صناديق المؤشرات المؤشرات المتداولة وأكبرها. تديره شركة بلاك روك، أكبر مدير أصول في العالم.

يتعقب الصندوق مؤشر ناسداك للتكنولوجيا الحيوية (NASDAQ Biotechnology Index)، والذي يتضمن أوراق مالية للشركات المدرجة على مؤشر ناسداك، ومصنفة كشركات للصناعات الدوائية أو التكنولوجيا الحيوية، أو توافي المعايير المخصصة لتلك الشركات.

أكبر حيازات الصندوق: أمجين(NASDAQ:AMGN)، فيتركس للصناعات الدوائية Vertex Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:VRTX)، جيلياد سياينس GILD، وريجينيورن للصناعات الدوائية  (NASDAQ:REGN)، وإلومينا Illumina Inc (NASDAQ:ILMN). وتشكل حوالي 35% من الصندوق، وتستثمر في 212 شركة إجمالًا.

ارتفع الصندوق، ورمزه: iShares Nasdaq Biotechnology ETF (NASDAQ:IBB)بأكثر من 15%. في 15 يوليو وصل الصندوق لمستوى قياسي الارتفاع. وعلى مدار الأيام التالية سجلت شركات قطاع الصناعات الدوائية الحيوية أرباحًا فصلية. بالنظر للزيادات المتعاقبة في الأسعار، والأسهم الفردية، يتربص بالصندوق جمي أرباح على المدى القريب. وتراجع الصندوق لمستوى 125 دولار ضروري. وربما يعطي هذا المستثمرون لمحة عن أفضل نقطة للدخول.

ويتسم الصندوق بتقلب أعنف من السوق. ويعكس التقلب العالي هذا حقيقة صناديق المؤشرات المتداولة، وأسهم قطاع والتي ترتفع خطورتها عن باقي السوق. لذا يتعين على المستثمرين الحذر لحدة تقلب التداولات.

خلاصة القول

تنمو صناديق المؤشرات المتداولة سريعًا في الولايات المتحدة وغيرها من الدول. وداخل قطاعات الصناعات الدوائية، يوجد صناديق عدة صالحة للشراء والتمسك على المدى الطويل، مع قدرة على تحمل التقلب العنيف على المدى القريب.

وإليك مجموعة من الصناديق، وروابطها ورموزها حال أردت إجراء بحث متعمق:

•  أيه آر كيه جينوميك ريفولوشن (ARK Genomic Revolution ETF (NYSE:ARKG))
• إنفيسكو دايناميك للتكنولوجيا الحيوية وعلم الجينوم البشري Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF (NYSE:PXJ)
• كارني شايرز إم إس سي آي أل تشينا هيلث كير KraneShares MSCI All China Health Care (NYSE:KURE)
• إس بي دي آر إس آند بي بايو تيك SPDR® S&P Pharmaceuticals ETF (NYSE:XPH)
• فان إيك فيكتورس للأدوية. VanEck Vectors Pharmaceutical ETF