المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 13/11/2020
تمت كتابة هذا المقال حصرياً لموقع Investing.com
استمرت نجمة هذا الأسبوع في سوق العملات، {{18|الليرة}} التركية، في الارتفاع خلال جلسة اليوم الجمعة، ووسعت من مكاسبها الأسبوعية إلى أكثر من 10٪ أمام الدولار. ومع استمرار الأسعار في تحطيم مستويات الدعم الرئيسية، قد يكون هناك المزيد من المكاسب على الطريق، مع موجة من شراء الليرة المعتمد على الزخم، قبل قرار البنك المركزي التركي CBRT بشأن أسعار الفائدة، والمقرر إعلانه يوم الخميس القادم.
لقد أدى التحول المفاجئ في لغة خطاب الرئيس التركي رجب طيب أردوغان إلى إحدى أقوى عمليات التحول في اتجاه الليرة على الإطلاق. فلقد تعهد الرئيس التركي يوم الأربعاء، باتباع استراتيجية جديدة للنمو الاقتصادي بهدف إخراج بلاده من مشاكلها، من خلال تحقيق الاستقرار، وخفض التضخم، وجذب الاستثمار الدولي، حتى لو كان ذلك يتضمن تطبيق سياسات صعبة، إذا لزم الأمر.
ولطالما كان أردوغان - الذي يلومه معظم الاقتصاديين والمستثمرين على مشاكل تركيا الاقتصادية بدون أدنى شك - من دعاة أسعار الفائدة المنخفضة. وعلى عكس مبادئ الاقتصاد والحكمة التقليدية، أصر الرئيس التركي على أن أسعار الفائدة المرتفعة هي التي تتسبب بالتضخم. ولكن بعد أن تعلم درساً اقتصادياً قاسياً (مع انخفاض الليرة إلى أدنى مستوياتها في التاريخ، وهو ما أدى إلى تفاقم الضغوط التضخمية مع استمرار ارتفاع أسعار الواردات) استسلم أخيراً للضغوطات، ولعلم الاقتصاد.
ونتيجة لذلك، أعلن أردوغان استبدال صهره بيرات البيرق وزير المالية، بـ لطفي إيلفان كوزير جديد. كما تخلص من محافظ البنك المركزي السابق مراد أويسال واستبدله بـ ناجي أغبال، بعد أن قرر أويسال وزملائه الإبقاء على السياسة النقدية دون تغيير في الاجتماع الأخير للبنك المركزي، بدلاً من رفع الفائدة للحد من التضخم المتفاقم. وقال أردوغان إنه سيقف إلى جانب قرارات وزير المالية الجديد ومحافظ البنك المركزي "في كل خطوة يتخذونها".
والآن، ستتجه الأنظار إلى رئيس البنك المركزي الجديد، الذي سيترأس أول اجتماع للسياسة النقدية يوم الخميس القادم. ومن شبه المؤكد أن يقوم الرئيس الجديد برفع أسعار الفائدة بشكل كبير في هذا الاجتماع، بالنظر إلى أن موقف السياسة النقدية الأشد سوف - أو يجب - ألا يعارضه الرئيس بعد الآن.
وبالإضافة إلى التكهنات بشأن تشديد السياسة النقدية في البلاد، ساعدت أخبار لقاح فايزر (NYSE:PFE) كذلك في رفع الحالة المزاجية تجاه جميع الأصول الخطرة، بما في ذلك عملات الأسواق الناشئة، ومن ضمنها الليرة التركية.
وبفضل التطورات المذكورة أعلاه، استطاع زوج الدولار/ليرة تسجيل أول قاع أدنى من سابقه (إشارة هبوطية رئيسية) بعد تحطيم الدعم الموجود عند 7.7800. هذا تطور هبوطي واضح، لأنه في السابق، كان يتم شراء جميع عمليات البيع الكثيفة المشابهة على المدى القصير. ولكن الآن، انكسرت سلسلة القمم المرتفعة والقيعان المرتفعة في السوق، وتغيرت الصورة الفنية.
ومع ثبات السعر تحت مستوى 7.7800، فإن أي ارتداد يعود إلى هذا الدعم السابق أو مستويات المقاومة الأخرى قصيرة الأجل، بما في ذلك أدنى سعر ليوم الخميس حول 7.6550، قد يفشل في خلق حركة صعودية.
هنالك بعض الأهداف المحتملة على الجزء الأسفل من الرسم البياني:
● المستوى المهم نفسياً عند 7.5 ليرة، هو الهدف الأكثر أهمية على المدى القصير، ويجب مراقبة عمليات جني الأرباح المحتملة في حال الاقتراب منه. يشكل هذا المستوى أيضاً، مستوى دعم سابق، ومستوى مقاومة سابق، وهو تحت امتداد فيبوناتشي 127.2٪ بقليل.
● المستوى الذي يجب مراقبته على المدى الأطول قليلاً، والذي قد نشهد رد فعل محتمل حوله، يقع تحت 7.2400 بقليل. كان هذا المستوى في 2018 هو السعر الأعلى في التاريخ لليرة، والآن، فإنه ليس بعيداً جداً عن مستوى امتداد فيبوناتشي 161.8٪.
● وأخيراً، قد يكون الهدف الهبوطي للمدى الطويل هو مستوى الـ 7 ليرات.
ولأنه من الممكن أن تكون الأسعار في منطقة ذروة البيع في حال الوصول إلى هذه المناطق، لا تتفاجأ إذا رأيت رد فعل جيد حول أي من الأهداف الهبوطية المذكورة أعلاه. ولكن هذا لا يعني أنه يجب على المرء أن يبحث عن الإعدادات الصعودية هناك. فنظراً للتحول الأساسي في تفاصيل كل من السياسة المالية والسياسة النقدية في تركيا، والانهيار الذي أظهرته الأسعار، فإنني أفضل البحث عن إعدادات هبوطية وليس صعودية في المستقبل المنظور، أو حتى تخبرنا الرسوم البيانية بخلاف ذلك.