احصل على خصم 40%
👀 اكتشف كيف ينتقي وارين بافيت أسهم رابحة تتفوق على إس آند بي 500 بـ 174.3%احصل على 40% خصم

أحاديث فنية: فهم لغة السوق في عام 2021، ونصائح هامة

تم النشر 02/01/2021, 16:44
محدث 15/02/2024, 11:10

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بتاريخ 31/12/2020

بقلم لانس روبرتس

في فبراير، نشرت (إنستيتيوشونال انفستر) مقالاً رائعاً بعنوان "فك شيفرة هراء مدراء الأصول". ومع اقترابنا من نهاية عام 2020، قد يعود النجاح في عام 2021 إلى فهم "لغة السوق" بنجاح.

"إنه قاموس مفيد لمصطلحات المبيعات والإيرادات والأعذار التي سئم رئيس الشركة العائلية سماعها" - إنستيتيوشونال انفستر

ما يقولوه مقابل ما يعنوه  

• تعتبر الآن نقطة دخول جيدة = نحن أسفون لأننا في حالة تراجع.

• لدينا نسبة شاربي Sharpe عالية = لا نكسب الكثير من المال.

• لم نخسر المال أبداً = لم نكسب المال أبداً.

• لدينا اختبار رجعي رائع = سنخسر المال بعد أن نأخذ أموالك.

• نحن نحصل على أفكارنا الاستثمارية من مصادر موثوقة = نحن نستثمر في كل ما يفعله أصدقاؤنا في صندوق التحوط

• لا نسبب الزحمة لأنفسنا بأعداد كبيرة من المراكز = فاتتنا الفرصة على جميع الأسهم الأفضل أداءً.

• نحن غير مربوطين بالسوق = أداءنا ضعيف بينما يستمر السوق في الصعود.

• نحن نستثمر في أصول فريدة غير مرتبطة = لدينا محفظة لا تتمتع بالسيولة ولا يمكن تقييمها.

• نحن نغلق باب الاستثمار في الصندوق برفق = نريد جمع أكبر قدر ممكن من المال الآن.

• نحن بصدد إغلاق باب الاستثمار في الصندوق = لكننا بالتأكيد منفتحون لك.

• نحن لسنا مسؤولين عن السجل السيئ لشركتنا السابقة = فقدنا المال ولكننا نلقي اللوم على جميع زملائنا السابقين

• لدينا نهج استثماري من القاعدة إلى القمة = ليس لدينا أي فكرة عما ستفعله الأسواق.

• لدينا نهج استثماري من القمة إلى القاعدة = نعتقد أننا نعرف ما الذي ستفعله الأسواق، ولكن في الحقيقة من يدري؟

• تعرضت الأسواق لخسارة مؤقتة بسبب عملية التسعير = كان تحليلنا الأساسي خاطئاً، ولا نعرف سبب خسارتنا للمال.

• نحن لا نؤمن بأوامر وقف الخسارة = ليس لدينا إدارة للمخاطر.

هناك الكثير من الحقائق في هذه القائمة والعديد من الأمثلة من اكتتابات الأسهم الأولية IPO إدراج شركات الاستحواذ ذات الغرض الخاص SPAC. للتنقل بنجاح في الأسواق في عام 2021، فإننا نحتاج إلى فهم ما نتعامل معه.

وول ستريت هي عمل تجاري

إن وظيفة أي عمل تجاري هي تحقيق الأرباح. تحقق وول ستريت الارباح من خلال بناء منتجات ليتم بيعها لك، سواء كان ذلك أحدث "استثمار مبتذل"، أو صندوق استثمار متداول ETF، أو اكتتاب في أسهم شركة عامة. وبينما تخبرك وول ستريت أنها "هنا لمساعدتك في تنمية أموالك"، يجب أن تخبرك ثلاثة عقود من خدع وول ستريت أن الأمر مختلف.

أعلم أنك ربما لا تصدق ذلك، ولكن ألق نظرة على استطلاع الرأي الذي أجاب عليه محللو وول ستريت. يا لها من مكانة لك "أنت" على قائمة اهتمامهم وأولوياتهم.

نتائج المسح

ردود استطلاع الرأي للمحللين على سؤال: ما أهمية كل فئة عملاء من التالية بالنسبة للشركة التي تقوم بتوظيفك؟ 

ليس من المفاجئ أن تكون في أسفل القائمة!

في حين أن قراءتنا لنتائج هذا الاستطلاع هي قراءة ساخرة، فهي أيضاً صادقة للغاية. غالباً ما يسمع المستثمرون فقط ما "يريدون" سماعه. ومع ذلك، غالباً ما تكون الأفعال مختلفة تماماً، إلى جانب نتائج هذه الأفعال.

اذاً، ماذا يمكنك أن تفعل حيال ذلك؟

إرشادات الاستثمار لعام 2021

يمكنك اتخاذ إجراءات للحد من تلك التحيزات العاطفية، والتي تؤدي في نهاية المطاف إلى إضعاف رأس المال. الأنشطة التالية هي أكثر الأخطاء شيوعاً، والتي يرتكبها المستثمرون بشكل متكرر، وغالباً من خلال مشاهدة الًعلام المتخصص في الأسواق المالية. ولنتكلم أيضاً عما يمكنك فعله بدلاً من ذلك.

1) رفض ابتلاع الخسارة - حتى تبتلعك الخسارة.

عندما تشتري سهماً، يجب أن يكون ذلك بسبب التوقع بأنه سيرتفع، وإلا فلماذا تشتريه؟ وإذا انخفض بدلاً من ذلك، فتكون د ارتكبت خطأ في تحليلك. سواء كنت قد دخلت في توقيت أبكر من التوقيت الصحيح، أو إذا كان الأمر عبارة عن خطأ واضح، ففي النهاية، النتيجة واحدة.

ليس هنالك عيب في أن أكون مخطئاً، لكن العيب كل العيب في الإصرار على الخطأ. 

يعود هذا بنا إلى صميم القول المأثور: "أترك المراكز الرابحة تجري نحو أهدافها، وأقطع حبل المراكز الخاسرة" 

لن يضر أي شيء بأدائك أكثر من حمل ثقيل من مجموعة من الكلاب والبراغيث المصاحبة لها، سواء كان ذلك من حيث الخسائر الفعلية أو الأموال المتوقفة أو الأموال المربوطة في عمليات ذات أداء ضعيف.

2) الخسارة غير المحققة

من أين جاءت الفكرة الحمقاء القائلة بأن الخسارة "على الورق (SE:2300)" ليست خسارة "حقيقية" حتى تقوم ببيع السهم بالفعل؟ أم أن الربح لا يعتبر ربحاً حتى تبيع السهم؟ كلام فارغ!

محفظتك تساوي السعر الذي يمكنك بيع كل الأصول الموجودة فيها عنده، بسعر السوق، في هذه اللحظة. لا أكثر ولا أقل.

يتردد الناس في التخلص من العمليات الخاسرة لعدة أسباب. بالنسبة للبعض، هذا شيء من الأنا أو الكبرياء، وعدم القدرة على الاعتراف بأنهم قد ارتكبوا خطأ. هذا كبرياء زائف، وتفكير خاطئ. إن رفضك الاعتراف بالخسارة لا يجعلها أقل واقعية. والأمل وانتظار عودة العملية الخاسرة لإنقاذ كبريائك الهش هو مجرد غباء.

يجب عليك أن تدرك أن عمليتك الخاسرة قد لا تعود. وحتى لو حدث ذلك، فإن الاستثمار الذي انخفض بنسبة 50٪ يجب أن يرتفع بنسبة 100٪ ليعود إلى المستوى الذي دخلت عنده. خسائر التداول هي جزء من تكاليف ممارسة هذا العمل التجاري، الذي هو ككل الأعمال التجارية يمر بالربح والخسارة، وهي جزء من اللعبة. وإذا لم تتعرض لخسائر، فأنت لا تتداول بشكل صحيح.

أقتل عملياتك الخاسرة بلا رحمة، وأمسحها من تفكيرك، ولا تنظر إلى الوراء، ووجه انتباهك إلى عمليتك التالية.

3) المزيد من المخاطر

غالبًا ما يتم الترويج لفكرة أنه كلما زادت المخاطر التي تتعرض لها، زادت الأموال التي ستجنيها. وفي حين أن هذا صحيح، فإنه يعني أيضاً أن الخسائر ستكون أكثر حدة عندما ينقلب الموج ضدك.

في عالم إدارة المحافظ الاستثمارية، يعتبر الحفاظ على رأس المال أمراً بالغ الأهمية لتحقيق النجاح على المدى الطويل. إذا نفدت الأموال، تنتهي اللعبة. لا يخصص معظم المتداولين المحترفين أكثر من 2 - 5٪ من إجمالي رأس مالهم الاستثماري لأي مركز واحد مهما حصل. تتعلق إدارة الأموال أيضاً بوضعك الاستثماري الإجمالي. وحتى عندما يكون تحليلك صعودياً بشكل ساحق، فلن يضر أن يكون لديك على الأقل بعض النقود في متناول اليد، حتى لو لم يكسب شيئاً في عالم تحكمه سياسة أسعار الفائدة الصفرية ZIRP.

تعطيك هذه الإجراءات النقود الجاهزة للشراء عند ظهور الفرص، وتمنعك من الاضطرار إلى تصفية مركز ما في وقت غير مناسب لجمع الأموال من أجل "حالة طوارئ ميرفي"، وهي حالة الطوارئ التي تحدث دائماً عندما يكون لديك أقل مبلغ نقدي متاح (قانون ميرفي رقم 73).

4) ملتقطي السكاكين الموجودين في القاع 

ما لم تكن بارعاً في التحليل الفني وفهم دورات السوق، فمن الأفضل دائماً أن تسمح للسهم بالعثور على قاعه بمفرده، قبل أن تأخذ أول لقمة منه. ولمجرد أن سهماً ما قد انخفض كثيراً، فلا يعني ذلك أنه لا يمكن أن ينخفض ​​أكثر. غالباً ما يكون الانخفاض الكبير وبنقاط كثيرة مجرد بداية لانحدار أكبر. إنه أمر يثير السرور دائماً عندما تلتقط سهماً عن ادنى سعر له، ولكن في العادة، يحدث ذلك عن طريق الصدفة فحسب. اسمح للأسهم والأسواق بالوصول إلى القاع وبالوصول إلى القمة من تلقاء نفسها، وركز جهودك على إدراك حقيقة السوق "في وقت قريب بما فيه الكفاية".

لا أحد، وأعني لا أحد، يمكنه باستمرار الدخول مشترياً عند أدنى الأسعار أو بائعاً عند أعلى الأسعار. هذا غير ممكن. 

5) الإضافة إلى العمليات الخاسرة

أرجوك ألا تفعل ذلك. فأنت أصلاً يجب ألا تتاح لك الفرصة، لأن التصرف الصحيح كان إغلاق العملية الخاسرة، وليس الإضافة إليها.

الوقت الوحيد الذي يجب أن تضيف إلى عمليتك هو عندما تنجح هذه العملية. إذا دخلت في مركز بناءً على أطروحة أساسية أو منهجية تداول أثبتت صحتها، فبشكل عام، سيكون أكثر أماناً أن تزيد من حجم هذا المركز عند الصعود.

6) لا تحارب الاتجاه

نعم، سترتفع بعض الأسهم في الأسواق الهابطة، وبعض الأسهم الأخرى ستنخفض في الأسواق الصاعدة، لكن الأمر لا يستحق عادة الجهد المبذول للبحث عن مثل هذه الاستثمارات. الغالبية العظمى من الأسهم، لنقل 80٪ أو أكثر من ذلك، تتحرك مع الاتجاه العام للسوق. وكذلك، يجب عليك أنت أن تتحرك أيضاً مع الاتجاه العام للسوق.

ليس من المنطقي أن يكون مركزك في مواجهة مع الاتجاه السائد في السوق. لا تحاول بيع الأسهم في اتجاه صعودي قوي، ولا يجب عليك امتلاك الأسهم في اتجاه هبوطي قوي. تذكر أن المستثمرين لا يقومون بالتخمين، وأتبع المقولة الشهيرة: "الاتجاه صديقك".

7) الشركة الجيدة ليست بالضرورة سمهاً جيداً 

بعض الشركات الكبرى تعتبر متواضعة كاستثمارات، في حين أن بعض الشركات الرديئة كانت أسهمها كبيرة لفترة زمنية قصيرة. حاول ألا تخلط بين الاثنين.

وبينما سيحدد التحليل الأساسي الشركات العظيمة، فإنه لا يأخذ في الاعتبار معنويات الأسواق أو المستثمرين. يمكن أن يساعد تحليل اتجاهات الأسعار، ووجهة نظر "عقلية القطيع"، تساعد في تحديد "متى" يمكن شراء أسهم شركة كبرى في الوقت الذي تكون فيه هذه الأسهم كبرى أيضاً. 

8) المحاصرون فنياً

يقع الفنيون الهواة بشكل مستمر في فترات يميلون فيها إلى تفضيل مؤشر أو مؤشرين على جميع المؤشرات الأخرى. لا ضرر من ذلك، طالما أن المؤشرات المفضلة تعمل، وتستمر في العمل.

لكن كن على دراية دائماً بحقيقة أنه مع تغير ظروف السوق، ستتغير فعالية المؤشرات. قد تؤدي المؤشرات التي تعمل بشكل جيد في أحد أنواع الأسواق إلى تضليلك بشدة في بيئة سوق أخرى. يجب أن تكون على دراية بما يعمل الآن وما لا يعمل، وأن تكون مستعداً للتغيير عندما تتغير الظروف.

لا يوجد هنالك مؤشر "مقدّس" يعمل طوال الوقت وفي جميع الأسواق. إذا كنت تعتقد أنك عثرت عليه، فاستعد لخسارة المال. بدلاً من ذلك، خذ إشارات التداول الخاصة بك من "تراكم الأدلة" لجميع مؤشراتك، وليس مؤشر واحد فقط.

9) حكاية الشريط

يدهشني الأشخاص الذين يصرون على أنهم مستثمرون على المدى الطويل، ويشترون الأسهم، ثم يسألون بقلق ما إذا كان ينبغي عليهم الهروب منه في المرة الأولى التي ينخفض ​​فيها السهم نقطة أو نقطتين. على الأرجح، يكون هذا الذعر ناتجاً عن الاستماع إلى قنوات التلفزيون التي تنقل الأخبار المالية. 

قد تكون مشاهدة "شريط الأسعار" خطيرة. يؤدي ذلك إلى الانفعالية والقرارات المتسرعة. حاول ألا تتخذ قرارات التداول عندما يكون السوق في جلسة تداول. قم بتحليلك وقم بوضع خطتك عندما تغلق الأسواق. أغلق التليفزيون، انتقل إلى مكان هادئ، ثم نفذ خطتك بهدوء ومنطق

10) هل أنت قلق من الضرائب؟

لا تدع الاعتبارات الضريبية تملي عليك قرارك بشأن بيع الأسهم. ادفع ضريبة أرباح رأس المال عن طيب خاطر، بل حتى وأنت مبتهج. الطريقة الوحيدة لتجنب دفع الضرائب على تداول الأسهم هي ألا تحقق الأرباح أبداً. 

"إذا كنت تدفع ضرائب، فأنت تكسب المال ... فهذا أفضل من الاحتمال الأخر"

قانون التغيير

لا تخلط بين العبقرية والسوق الصاعد.

من الصعب عدم كسب المال في سوق صاعدة مزدهرة. الجزء الصعب هو الحفاظ على مكاسبك عندما يأتي الدب باحثاً عن فريسته. يجلدنا السوق جميعاً بين الحين والآخر، وعادة ما يأتي هذا الجلد فقط عندما نعتقد أننا فهمنا كل شيء.

إدارة المخاطر هي مفتاح البقاء في السوق، وفي النهاية، كسب المال. ركز على إدارة المخاطر، ودورات السوق وإدارة التعرض.

ينص قانون التغيير على ما يلي: التغيير سيحدث حتماً، والعناصر الموجودة في البيئة لها إما أن تتكيف مع التغيير أو أن تنقرض، وهذا الانقراض في حد ذاته هو نتيجة للتغيير.

لذلك، حتى لو كنت مستثمراً طويل الأجل، عليك أن تقوم بشكل مستمر بالتعديل والتكيف مع البيئة دائمة التغير، وإلا ستنقرض.

"حتى تستطيعوا الإبحار عبر هذا العالم المعقد، عليكم يا معشر المستثمرين أن تكونوا منفتحين، وأن يتجنبوا المخاطر المركزة، وأن تكونوا حساسين لعلامات الإنذار المبكر، وأن تتكيفوا باستمرار وتستعدوا دائماً للأسوأ" تيم هودجسون، من معهد (ذا ثنك أهيد) 

الاستثمار ليس منافسة.

إنها لعبة بقاء طويلة الأمد.

ابدأ بإيقاف تشغيل وسائل الإعلام المالية السائدة. وبمجرد أن تقوم بذلك، ستصبح مستثمراً أفضل.

أتمنى لكم 2021 مزدهرة وسعيدة.

أحدث التعليقات

من اجمل ما قرات ونصائح. ممتازة نفسيا وعمليا ... كل الشكر
موضوع جميل . واصلوا الأداء الرائع يا حبايبنا وعرض كل ما هو شيق ومفيد
كلام جميل لكن الإنسان بطبيعته طماع وهذا قاتل خطير لرأس المال
نصائح لن تجدها دائما من يذكرك بها
رائع ومفيد جدا
رائع ومفيد جدا
قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.