هل أنت متفائل بسوق العملات، ولكن تخشى التقلب؟ إليك هذا المقترح

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 05/03/2021

هل هناك رهانات على تصاعد الجنيه الإسترليني؟ عليك بتجربة عملة هذا الصندوق للاستثمار المتداول

يعد سوق الصرف الأجنبي (فوركس) أكبر الأسواق المالية وأكثرها سيولة في العالم. توفر الصناديق الاستثمارات المتداولة في العملات التعرض لسوق الفوركس، مما يتيح تنويع المحفظة وكذلك المضاربة. هناك مجموعة واسعة من الصناديق التي تغطي عملات مختلفة بالإضافة إلى صناديق الاستثمارات المتداولة ذات المركز الطويل والقصير (المعكوس) والصناديق الطويلة والقصيرة (أي ذات الرافعة المالية).

توضح الأبحاث:

"أن السمات الرئيسية للفوركس، مثل الحد الأدنى من تكاليف التداول، وفرص التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والشفافية الفائقة للمعاملات والسيولة، أدت إلى قبولها على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم."

وفقًا لنسداك (ناسداك: NDAQ)، في سوق الفوركس، "يتم تداول أكثر من 5 تريليون دولار في المتوسط ​​يوميًا. وبالمقارنة، يتجاوز هذا القدر أحجام تداول الأسهم العالمية بمقدار 25 ضعفًا." 

تحدث معظم المعاملات بين المؤسسات. وتستحوذ لندن، باعتبارها مركز تجاري، على أكثر من 40٪ من إجمالي النشاط"، في حين أن الحصة المجمعة لأكبر أربعة مراكز تجارية، والتي تشمل أيضًا نيويورك وسنغافورة ومنطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة، تصل إلى 75٪ من حجم تداول العملات الأجنبية العالمي. "

كما تظهر المقاييس:

"تشمل أزواج العملات الرئيسية التي يتم تداولها اليورو مقابل الدلار الأمريكي، والدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، والجنيه الأسترليني مقابل الدولار الأمريكي والفرانك السويسري. وتتمثل أشهر أسواق العملات الأجنبية في سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي  (اليورو مقابل الدولار الأمريكي)، والذي يقوم بتداول قيمة اليورو بالدولار الأمريكي ".

اليوم، تعرض عليكم عملة صندوق الاستثمارات المتداولة الذي يتيح التعرض للجنيه الإسترليني.

الجنيه الإسترليني يتعرض للتقلبات 

يتفق المستثمرون المخضرمون على أن التنبؤ بتحركات أسعار صرف العملات أمر صعب واستراتيجية محفوفة بالمخاطر. تعتمد تحركات العملات الأجنبية على عدة عوامل اقتصادية كلية لا يمكن التنبؤ بها في كثير من الأحيان.

الجنيه هو العملة الرسمية للمملكة المتحدة (المملكة المتحدة). ويشار إليه أيضًا باسم الجنيه الإسترليني (ويشار إليه بالرمز £ وGBP). كل جنيه ينقسم إلى 100 بنس.

ترتفع العملة أو تنخفض مقارنة بنظرائها من العملات الأجنبية. عندما تقول العناوين الرئيسية أن الجنيه الاسترليني ضعيف (أو قوي)، فإن هذا الضعف (أو القوة) يشير إلى العملات الرئيسية الأخرى. على سبيل المثال، يمكن أن تنخفض قيمة الجنيه (أو ترتفع) بالنسبة إلى الدولار الأمريكي بينما يظل ثابتًا مقابل العملات الأخرى.

بعد نتيجة استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في يونيو 2016، انخفض الجنيه بشدة. ثم ارتفعت قيمة الجنيه الاسترليني بالنسبة للدولار الأمريكي من حوالي 1.47 دولار إلى 1.22 دولار في خمسة أشهر فقط بعد التصويت.

وبالمثل، جلبت الأيام الأولى من جائحة كوفيد-19 قوة للدولار الأمريكي وضعفًا للجنيه الإسترليني. في 18 مارس 2020، انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما دون 1.15، وهو مستوى لم يشهده منذ عقود. ومع ذلك، انتعش المؤشر منذ الصيف. أما الآن، أثناء كتابة هذا التقرير، يحوم السعر عند 1.40.

يعتبر التحرك التصاعدي الأخير للجنيه مزيجًا من الضعف الأخير في الدولار الأمريكي وقوة الجنيه الإسترليني. وعادة ما تكون قيمة العملة مدفوعة بأسعار الفائدة والتطورات الاقتصادية وكذلك السياسات الوطنية والعالمية.

بعد استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في عام 2016، انخفض الجنيه أيضًا بشكل حاد مقابل العملات الأخرى، وخاصة اليورو. في 22 يونيو 2016، وصل الجنيه حوالي 1.30 مقابل اليورو. لكن في نوفمبر 2016، وصل إلى حوالي 1.16. ثم، في أواخر مارس 2020، كان الجنيه يحوم حول 1.08 مقابل اليورو. ويصل السعر الحالي إلى حوالي 1.16.

خلال الأيام الأخيرة من عام 2020، أنهت المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي اتفاقًا تجاريًا، قبل أيام من نهاية الفترة الانتقالية بعد التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. مع وجود حالة من عدم اليقين، حصل الجنيه على دفعة. كما شهدت الأسابيع الأخيرة أيضًا إطلاق اللقاح المضاد لكورونا على مستوى المملكة المتحدة، مما أدى إلى التفاؤل بأن الاقتصاد البريطاني قد يعود إلى مستوى ما قبل فيروس كورونا في الأرباع القادمة.

دعنا الآن نلقي نظرة على عملة صندوق الاستثمار المتداول موضوع مقالنا اليوم. 

صندوق Invesco (NYSE:IVZ) CurrencyShares  بالجنيه الإسترليني 

السعر الحالي: 134.75 دولار

النطاق 52 أسبوعًا: 110.96 دولارًا - 136.88 دولارًا

نسبة المصروفات: 0.40٪ سنويا

يتتبع صندوق Invesco CurrencyShares®  بالجنيه الأسترليني (بورصة نيويورك: FXB) سعر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي. يحتفظ المُصدر بالجنيه المادي المودع لدى  جي بي مورغان (NYSE:JPM) تشيس (بورصة نيويورك: JPM). بدأت شركة Invesco CurrencyShares®   التداول في يونيو 2006. ويتمثل مؤشرها الرئيسي في سعر الإغلاق الفوري للجنيه البريطاني دبليو إ/ رويترز.

يتميز صندوق الاستثمارات المتداولة في العملة بالسيولة مما يجعل من السهل المراهنة على اتجاه الجنيه. حتى الآن من العام، ارتفعت أسعار أسهم  صندوق Invesco CurrencyShares®  بالجنيه الأسترليني إلى أكثر من 2٪ قليلاً. وعادت خلال العام الماضي، بنسبة تقرب من 9٪.

أهم ما يميز الجنيه البريطاني على المدى القريب هو موازنة عام 2021، التي كشف عنها وزير الخزانة ريشي سوناك في 3 مارس.

إذن ما هي الحركة التالية للجنيه أمام الدولار الأمريكي؟

من المتوقع أن يوفر المستوى الحالي نوع من المقاومة الرئيسية. لذلك، يجب توقع التحركات الجانبية وكذلك التراجعات العرضية. ونحن نتطلع إلى شراء صندوق Invesco CurrencyShares®  بالجنيه الأسترليني في حالة الانخفاض نحو 133.5 دولارًا أو أقل. وبالمثل، فإن الارتفاع الأخير أمام اليورو قد يتوقف أيضًا في الأسابيع المقبلة مع بدء عمليات جني الأرباح.

وأخيرًا، يجب أن نلاحظ أنه قد تكون هناك علاقة إيجابية بين التحركات في الجنيه والمؤشرات الأمريكية الأوسع على المدى الطويل. بعبارة أخرى، يكون أداء الجنيه أفضل عندما يكون أداء الأسواق الأمريكية جيدًا.

وتتمثل النقطة الأخيرة في أن الجنيه يميل إلى الارتفاع مقابل الدولار الأمريكي عندما يكون التقلب منخفضًا. ولقد غطينا مؤخرًا مؤشر VIX، أو المعيار القياسي لتقلبات سوق الأوراق المالية الأمريكية.