انخفاض سعر الذهب ربما يكون منحة، وليس نقمة

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 13 أبريل 2021

ضعف سعر الذهب يحسن من قيمة صناديق الاستثمار المتداولة

على الرغم من الارتفاع الكبير في أسعار العديد من السلع، فقد شهد الذهب عامًا ضعيفًا حتى الآن. بدأ عام 2021 بحوالي 1900 دولار / أوقية. وهو أقل حاليًا، وهو أقل بقليل من 1745 دولارًا.

هذا بعيد كل البعد عن الرقم القياسي المرتفع البالغ حوالي 2075 دولارًا حيث سجله في أوائل أغسطس 2020. في ذلك الوقت، أدى تقلب السوق إلى إلقاء الذهب في دائرة الضوء بسبب وضعه كملاذ آمن، وتجاوز أداء المعدن الأصفر عائدات مؤشر ناسداك 100 الثقيل من الناحية التكنولوجية. ولكن منذ ذلك الحين، تخلى الذهب عن معظم المكاسب الرائعة. والعائد على مدار الـ 12 شهرًا الماضية يقترب في الواقع من 3٪ فقط.

بالنظر إلى الحركة الصعودية في سعر الذهب منذ مارس، يتساءل المشاركون في السوق عما إذا كان الربع الثاني هو الوقت المناسب لشراء المعدن اللامع. نحن حاليًا متفائلون بالذهب (بالإضافة إلى الفضة، والتي سنغطيها في مقال منفصل قريبًا) لبقية العام. من بين العوامل الأخرى، يمكن أن يكون التضخم المرتفع حافزًا لارتفاع طويل الأجل.

هناك طرق مختلفة للاستثمار في الذهب، تبدأ بشراء السبائك المادية. قضية الاستثمار في الذهب متجذرة في تاريخ البشرية. ستجعل الخصائص المميزة للمعدن من الصعب تزويره، ولكن من السهل نسبيًا نقله. استخدمت الحضارات القديمة المعدن في المجوهرات والعملات المعدنية. تجعل الخصائص المميزة للمعدن من الصعب تزويره، ولكن من السهل نسبيًا نقله. لذلك، تعتبره العديد من الثقافات بمثابة مخزن مهم للثروة. في الولايات المتحدة، يوصي معظم المخططين الماليين بتخصيص حوالي 5٪ من المحفظة طويلة الأجل للذهب.

الطريقة الأخرى للاستثمار في الذهب هي عبر الصناديق الاستثمارية المتداولة في البورصة (ETFs). لذلك، يقدم مقال اليوم عن صناديق الاستثمار المتداولة ETF للمضاربين على ارتفاع الذهب الذين قد يرغبون في المراهنة على مسار صعودي مستمر في السعر.

صندوق iShares Gold Trust

• السعر الحالي: 16.61$

• نطاق 52 أسبوعًا: 15.94$ - 19.76$

• نسبة النفقات: 0.25%

يوفر صندوقiShares Gold Trust (NYSE:IAU) التعرض للحركة اليومية لسعر سبائك الذهب. بدأ الصندوق التداول في يناير 2005، وبلغ صافي الأصول 28 مليار دولار.

منذ بداية العام، انخفضت IAU بنسبة 8 ٪ تقريبًا. بالنسبة لأولئك المستثمرين الذين يعتقدون أن الخلفية الأساسية داعمة للذهب، يمكن أن يوفر الصندوق طريقة ملائمة للوصول إلى الذهب.

من منظور تقني، قد يعمل المستوى 17.5 دولارًا كمقاومة في الأيام المقبلة ويمكن أن يتداول الاتحاد الفلكي الدولي بين 16 دولارًا و17 دولارًا. إذا كان للمضاربين على الارتفاع اليد العليا، إذن قد يكون 18 دولارًا هو الهدف التالي. تتوفر أيضًا خيارات IAU التي يمكن أن تساعد البعض في وضع استراتيجيات أكثر تعقيدًا.

في ملاحظة أخيرة، نحتاج إلى تذكير القراء بأن مؤسسة التدريب الأوروبية ستنفذ تقسيم سهم عكسي 1 مقابل 2 في 24 مايو. في ذلك الوقت، سيؤدي تقسيم المخزون العكسي هذا إلى زيادة سعر السهم وتقليل عدد الأسهم القائمة. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين، لن تتأثر القيمة الإجمالية للأسهم القائمة والقيمة الإجمالية للاستثمار.

هناك نوعان من صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى المشابهة التي يمكن أن تجذب المستثمرين. هم SPDR® Gold Shares (NYSE: GLD) وSPDR Gold MiniShares (NYSE: GLDM). منذ بداية العام وحتى تاريخه (منذ بداية العام)، انخفض كلاهما أيضًا بنسبة 8٪.

خلاصة القول

كانت الأشهر العديدة الماضية محبطة للمضاربين على ارتفاع الذهب. لكننا نعتقد أن الربع الثاني قد يكون الوقت المناسب لزيادة الانكشاف بشكل تدريجي حيث من المحتمل أن يكون سعر الذهب قد وصل إلى قاع قصير الأجل في مارس.

يعد امتلاك بعض الذهب من خلال عمال المناجم طريقة أخرى للبقاء في الطليعة. مع ارتفاع سعر المعدن الأصفر، تتحسن هوامش عمال المناجم بشكل عام، وتزداد الأرباح.

يجب على المستثمرين المحتملين البحث عن الشركات التي تتمتع بقاعدة أصول قوية، وإدارة ذات خبرة، وميزانية عمومية قوية. الأسماء التي نفضلها قد تشمل:

• Barrick Gold Corp (NYSE:GOLD) - بانخفاض 6.9٪ منذ بداية العام،

• Kinross Gold Corp (NYSE:KGC) - ارتفاعًا بنسبة 0.9٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه.

• Newmont Goldcorp Corp (NYSE:NEM) - زيادة بنسبة 2.7٪ منذ بداية العام؛

• Wheaton Precious Metals Corp (NYSE:WPM) - ارتفاعًا بنسبة 0.7٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه.

علينا تذكير القراء بأن شركات التعدين تميل إلى تجاوز حركة السعر في المعدن، سواء في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. وبالتالي، فإن أسعار مخزونات التعدين يمكن أن تتحول بسرعة هائلة.

أخيرًا، هناك صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في العديد شركات التعدين، مثل VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX) أو VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ). منذ بداية العام وحتى تاريخه، فقد انخفضا بنسبة 3.6٪ و10.3٪ على التوالي. نحن نخطط لتغطية هذه الأموال في الأسابيع المقبلة.