أسهم توزيعات الأرباح: لدخل تقاعدي في ظل تراجع العوائد، إليك سهمين

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 21 أبريل 2021

هل ترى المعدلات منخفضة للغاية؟ اربح دخل قوي للتقاعد من خلال توزيعات أرباح هذين السهمين 

يتعامل المتقاعدون، الذين يسعون للحصول على دخل يمكن الوثوق به من محافظهم الاستثمارية، مع معدلات السندات الهزيلة وسط سياسات نقدية سهلة ودعم غير مسبوق من البنوك المركزية خلال الوباء.

يحوم عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 1.6٪ هذه الأيام، مرتفعًا من أقل من 1٪ في بداية عام 2021 وقليلًا عند 0.31٪ خلال اضطراب السوق في مارس 2020. أما بعض المتنبئين الأكثر شراسة فلا يرون ذلك فقد ارتفعت أسعار الفائدة فوق 2.5٪ قبل نهاية هذا العام.

في حين أن هناك موافقة بالإجماع على أنه من غير المرجح أن تتغير البيئة منخفضة السعر في أي وقت قريب، فإن الحكومات في جميع أنحاء العالم تواصل العمل على إعادة الحياة إلى اقتصاداتها بعد التأثير المدمر لوباء كوفيد-19 على الأعمال التجارية والشؤون المالية الشخصية.

من المنطقي للمتقاعدين أن يبحثوا عن ملاذ في أرصدة أرباح عالية الجودة تقدم مدفوعات تفوق فئات الأصول الأخرى، في بيئة المعدلات المنخفضة للغاية. وقد قمنا، أدناه، بإدراج اثنين من هذه الأسهم لمساعدة المتقاعدين على كسب دخل أعلى:

1. آي بي إم

لا يمتلك العديد من المستثمرين وجهة نظر إيجابية بشأن شركة انترناشيونال بيسينس ماشينز (بورصة نيويورك: (NYSE:IBM)) نظرًا للنمو الضعيف على مدار العقد الماضي.

فقد كان عملاق التكنولوجيا البالغ من العمر 109 أعوام بطيئًا في إعادة هيكلة أعماله، في وقت انخفض فيه الطلب على خوادمه كبيرة الإطار وغيرها من الأجهزة وبدأ عملائه في تخزين البيانات على الخدمات السحابية التي يقدمها منافسين مثل أمازون (ناسداك: NASDAQ:AMZN) ومايكروسوفت (ناسداك: MSFT).

ولكن هناك بعض الدلائل الواضحة على نجاح الشركة في جهود التحول، مما يجعل عائد توزيعات الأرباح بنسبة 5٪ جذابًا للمستثمرين على المدى الطويل. فقد سجلت شركة أي بي إم ومقرها نيويورك هذا الأسبوع أكبر مكاسب لها في الإيرادات في 11 ربعًا، مدفوعة بالطلب على خدماتها السحابية.

كما يركز آرفيند كريشنا، الذي تولى منصب الرئيس التنفيذي من جيني روميتي في أبريل الماضي، على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية لإنعاش النمو. فقد أعاد كريشنا تنظيم أعمال الشركة حول إستراتيجية السحابة المختلطة، والتي تسمح للعملاء بتخزين البيانات في خوادم خاصة وعلى سحابة عامة متعددة.

وقال كريشنا إنه "واثق" من أن شركة أى بي إم ستحقق نموًا في الإيرادات في الربع الثاني وبقية العام. وقال في مؤتمر عبر الهاتف بعد إعلان النتائج: "سنخرج عام 2021 في وضع أقوى مما بدأنا".

تعتبر شركة أى بي إم، من وجهة نظرنا، مخزونًا آمنًا من الأرباح يمكن من خلاله تحقيق دخل أعلى، خاصة بعد التحول الواضح للإدارة الجديدة إلى الحوسبة السحابية. وهذه الخطوات مشجعة ويمكن أن تطلق العنان لقيمة أسهم أيى بي إم، التي رفعت أرباحها لمدة 25 عامًا على التوالي.

تم التداول عند 138.16 دولارًا اعتبارًا من إغلاق يوم الثلاثاء، حيث تدفع شركة أى بي إم أرباحًا ربع سنوية قدرها 1.63 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

2. جنرال ميلز

توفر السلع الاستهلاكية وسيلة جذابة أخرى للمتقاعدين الذين يرغبون في كسب دخل أرباح متزايد باطراد. فهى تعتبر آمنة لأن هذه الشركات أقل ارتباطًا بالدورة الاقتصادية وتميل إلى بيع المنتجات التي يحتاجها العملاء بغض النظر عن الظروف الاقتصادية.

ولهذه الأسباب، نحب جنرال ميلز (بورصة نيويورك: (NYSE:GIS))، صانع حبوب شيريوس وزبادي يوبليت و ناتشورال فالي ألواح الجرانولا من بين المواد الغذائية الأساسية الأخرى، لمحافظ الدخل طويلة الأجل.

ومع سعر 62.30 دولارًا اعتبارًا من إقفال الليلة الماضية، فقد ارتفع السهم بنسبة 21٪ تقريبًا خلال العامين الماضيين، ومن غير المرجح أن يظهر قدرًا كبيرًا من التقلبات حتى لو تعرض السوق لانخفاض آخر أثناء الوباء. وهناك فائدة أخرى لامتلاك أسهم جنرال ميلز هي أن المستثمرين يتلقون عائدًا بنسبة 3.3 ٪ على أرباح الشركة، وهو ما يقارن بشكل إيجابي مع عائدات السندات الحالية المنخفضة للغاية. بالإضافة إلى ذلك، دفعت الشركة التي يقع مقرها في مينيابوليس أرباحًا متواصلة على مدار الـ 120 عامًا الماضية.

كما حاولت شركة جنرال ميلز تنويع قاعدة إيراداتها، لتحفيز النمو في السنوات الأخيرة. حيث استحوذت الشركة على الشركة المصنعة لأغذية الحيوانات الأليفة بلو بافلو، في عام 2018، وهي أكبر صفقة لها منذ 18 عامًا. كما أضاف الاستحواذ وسيلة نمو جديدة لمحفظة الشركة، في وقت كانت فيه وحدة الغذاء التقليدية التابعة لها تحت الضغط عندما كان المستهلكون يغيرون بسرعة عاداتهم الغذائية، ويبحثون عن أطعمة أعذب وأكثر خضرة وأقل سكرية.

ومن المحتمل أن يكون أداء سهم جنرال ميلز ضعيفًا في سوق صاعدة، لكنه اسم دفاعي سيتفوق في الأداء في سوق هابطة.

خلاصة القول

يمكن أن تؤدي إضافة أرصدة أرباح قوية إلى محفظة التقاعد الخاصة بك إلى إنشاء تدفق دخل مستدام يمكنك الاعتماد عليه. في حين يجب أن تبدأ ببطء في بناء محفظة دخلك عندما تكون أسعار الأسهم جذابة والعوائد مرتفعة. ومن خلال اتباع هذه الاستراتيجية، ستستمر في كسب مدفوعات متزايدة بشكل مطرد حتى عندما يكون الاقتصاد في حالة سيئة. حيث تعتبر الأسهم مثل أى بي إم  و جنرال ميلز مرشحين مناسبين لهذه الاستراتيجية.