أبراكادبرا: انتهى السباق في أرابيكا!
انخفضت أسعار حبوب القهوة الممتازة بلا توقف خلال الجلسات الخمس الماضية بعد أن ارتفعت بنسبة 30٪ خلال الأسبوعين الماضيين.
من الناحية الفنية، دخلت قهوة أرابيكا بالفعل في سوق هابطة، بعد أن تراجعت عن المتطلب الأساسي بنسبة 20٪ من أعلى مستوى لها في سبع سنوات تقريبًا عند 2.152 دولارًا للرطل في 26 يوليو إلى 1.716 دولارًا بحلول إغلاق يوم الأثنين في آيس فيوتشرز الولايات المتحدة.
ومع ذلك، ليس من الصواب أن نطلق عليها اسم سوق هابطة، بالنظر إلى أنها لا تزال تحتفظ بنحو 14٪ من ارتفاعها الأصلي بين أسابيع 4 و18 يوليو.
فقد انهار ركض المضاربون على الارتفاع في أرابيكا لنفس السبب الذي دفعه إلى الصعود وهو: الخوف من تجميد المحاصيل.
حيث كان القلق، أثناء منتصف شهر يوليو، هو أن جنوب ميناس جيرايس، أكبر منطقة منتجة للبن في البرازيل، قد أصيب ببرودة شديدة يمكن أن تلحق الضرر بالحصاد القادم، في الأيام الأخيرة كان القلق هو أن البرد قد تم المبالغة فيه وذروة الشراء في السوق.
كما وضع جاك سكوفيل، كبير محللي المحاصيل في مجموعة برايس فيوتشرز للسمسرة في شيكاغو، ذلك في منشور يوم الاثنين: "التهديد بالتجميد في البرازيل انتهى مع بعض الضرر. ومن المتوقع الآن أن ترتفع درجات الحرارة قليلاً. حيث كانت تعاملات السوق تتداول بارتفاع حاد في وقت مبكر من هذا الأسبوع على درجات حرارة متجمدة في مناطق الزراعة البرازيلية في وقت مبكر من الأسبوع الماضي وتوقعات لمزيد من أواخر الأسبوع الماضي ".
كذلك، قال سكوفيل إنه ربما لا يزال من السابق لأوانه شطب أضرار الصقيع تمامًا، مما يعني أن السوق قد ينتعش في الأيام المقبلة. وقال: "لم يُعرف بعد مدى انتشار الضرر ولكن هناك أفكار تشير إلى تضرر جزء كبير من المحصول"، مضيفًا أن جمعية ميناسول التعاونية للبن في البرازيل قدرت أن ربع المحصول قد يكون معرضًا للخطر.
"إنه وقت الإزهار للمحصول التالي وستتساقط الأزهار المجمدة من الأشجار."
في حين تتفق تعليقات سكوفيل مع تصريحات درو ليرنر، رئيس منظمة طقس العالم، الذي نقل عنه قوله في بلومبرج إن الصقيع بين عشية وضحاها وصل إلى حوالي 80٪ من جنوب ميناس جيرايس لكن التأثير كان أقل مما كان يُخشى. وقد تحصل المنطقة على "صقيع غير مكتمل" يومي السبت والأحد. حيث قال ليرنر إن معظم مناطق السكر والحمضيات تم تجنيبها أسوأ القراءات، وربما كان أي تأثير موضعيًا.
كذلك، قال كارلوس ميرا، رئيس البحوث الزراعية في رابوبنك إنترناشونال، في تقرير بلومبرج نفسه: "أي خسائر من حدث اليوم ستكون محدودة للغاية. ومع ذلك، ما زلنا نرى بعض احتمالية حدوث صقيع في الأيام الثلاثة المقبلة ".
وأضافت بلومبرج أنه حتى مع انخفاض يوم الجمعة، لا يزال بإمكان المستهلكين رؤية أسعار قهوة أعلى في المقاهي ومحلات السوبر ماركت عندما ترتفع أسعار المواد الغذائية العالمية بشكل عام.
ولكن ماذا يعني الانهيار بالنسبة للمستثمرين في شركة أيس فيوتشرز أوف أرابيكا؟ هل يسحب المشترون الزناد أم ينتظرون أكثر؟
كما قلنا في تقرير 27 يوليو، تشير الرسوم البيانية الفنية التي تتبعها Investing.com إلى التصحيح أولاً قبل أن تتجه أرابيكا إلى الأعلى، مما يشير إلى فرصة شراء عند الانخفاض للراغبين في الانتظار.
حسنًا، لقد حان هذا الانخفاض بالتأكيد. فهل يسحب المشترون المحتملون الزناد الآن أم ينتظرون أكثر؟
كما توقع الخبير الفني، سونيل كومار ديكسيت، في توقعاتنا يوم 27 يوليو، فإن أعلى مستوى في 7 سنوات عند 2.152 دولار لأرابيكا كان لديه فرصة أفضل للسفر إلى المتوسط المتحرك الأسي لخمس سنوات البالغ 1.89 دولارًا والدعم الأفقي الثابت عند 1.69 دولار.
كذلك، قال ديكسيت: "من المرجح أن تخضع القهوة لتصحيح طبيعي للأسعار قبل أن تصل إلى 2.25 دولار، على أساس فوري، وهو المستوى الذي تم الوصول إليه في عام 2014".
وفي الافتتاح المسبق يوم الثلاثاء، كان سعر أرابيكا عند 1.7295 دولارًا للرطل، ولا يزال بعيدًا قليلاً عن الهدف الهبوطي البالغ 1.89 دولارًا و1.69 دولارًا والذي حدده ديكسيت.
لكن مخططات ديكسيت تشير أيضًا إلى اندلاع آخر إلى الجانب الأعلى، في حالة المخاوف بشأن الأضرار الواسعة النطاق التي لحقت بالمحاصيل البرازيلية مما تسبب في ضيق عالمي في إمدادات القهوة.
حيث تمثل البرازيل، بعد كل شيء، 40٪ من إنتاج القهوة في العالم، وهي المصدر الرئيسي لحبوب أرابيكا لسلاسل مشهورة مثل: ستاربكس (ناسداك: SBUX) وتيم هورتنز.
أيضًا قال ديكسيت في توقعاته: "على القناة العلوية، يمكن أن تمتد القهوة بالتأكيد إلى أعلى مستوى قياسي بلغ 3.06 دولار أمريكي في مايو 2011".
إخلاءًا للمسؤولية: يستخدم باراني كريشنان مجموعة من الآراء الخاصة وغير الخاصة به أثناء تحليله لأي سوق. ومن أجل الحياد، يقدم أحيانًا وجهات نظر متضاربة ومتغيرات السوق. كنا أنه لا يشغل منصبًا في أسواق السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.