رغم وصول الأرباح للسماء...لا زالت هناك فرصة للمزيد

تمت كتابة هذه المقالة حصريًا لموقع Investing.com

• الألومنيوم عند أعلى مستوياته منذ عدة سنوات
  
  

• مخزونات الألومنيوم تتجه نحو الانخفاض؛ مع زيادة فى تكاليف الإنتاج
  
  

• المبيعات الصينية لم تتمكن من السيطرة على الارتفاع
  
  

• ألوكا: منتج عالمي مع أرباح تتجه نحو الصعود
  
  

• مستويات تستحق الاهتمام على مسار Alcoa Corp (NYSE:AA)
  
  

قد يكون النحاس من أفضل المعادن الأساسية التي يتم تداولها في بورصة لندن (LON:LSEG) للمعادن من حيث الأداء، ولكن الألومنيوم هو الأكثر سيولة. حيث يتداول متداولو الألمنيوم بشكل أكثر نشاطًا في بورصة المعادن الأساسية الرائدة في العالم، ومع تداول أكبر عدد من الأطنان يوميًا، يعتبر الألمنيوم سوقًا عالي السيولة حيث أن المعدن له العديد من التطبيقات الصناعية.

الطاقة هي إحدى التكاليف المباشرة التى تدخل فى حساب تكلفة إنتاج الألمنيوم. علاوة على ذلك، فإن تعدين الألمنيوم وصهره وتكريره ومعالجته يعد عملاً ملوثًا للبيئة، مما ترك بصمة كربونية كبيرة. وفي عام 2020، كانت الصين هى أكبر منتج للألمنيوم في العالم:

المصدر: بيزفيبي

تحتل الولايات المتحدة المرتبة التاسعة في الإنتاج العالمي، لكن شركة ألوكا (NYSE: AA) ومقرها بيتسبرغ بولاية بنسلفانيا هي سادس شركة رائدة في إنتاج الألمنيوم:

المصدر: بيزفيبي

ارتفع سعر الألمنيوم إلى أعلى مستوياته منذ عدة سنوات، وأخذت أسهم ألوكا الاتجاه الصعودي. 

الألومنيوم عند أعلى مستوياته منذ عدة سنوات

في ذروة عمليات البيع تجنبًا للمخاطر في بداية الوباء العالمي، انخفضت أسعار جميع الأصول، ولم يكن الألومنيوم استثناءً. ومن المعروف أن الألمنيوم عبارة عن معدن غير حديدي ويمثل لبنة أساسية للبنية التحتية. يعد المعدن الأساسي أيضًا أحد محاور السعي لمعالجة تغير المناخ لأنه يدخل فى العديد من مبادرات الطاقة النظيفة. ومن المفارقات أن إنتاج الألمنيوم يتطلب عملية التحليل الكهربائي التي تستهلك الكثير من الطاقة.

وقد ارتفع سعر المعدن منذ أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 1455 دولارًا للطن في العقود الآجلة فى بورصة لندن لأجل ثلاثة أشهر في أبريل 2020.

المصدر: بارشارت

يوضح الرسم البياني أن العقود الآجلة للألمنيوم ارتفعت إلى أعلى سعر منذ يوليو 2008 خلال هذا الشهر عندما تم تداولها بسعر 3229 دولارًا للطن، أي أكثر من ضعف السعر عند أدنى مستوى في أبريل 2020.

وقد وصلت العقود الآجلة لثلاثة أشهر إلى ذروتها في 18 أكتوبر ثم تراجعت إلى مستوى 2868 دولارًا للطن اعتبارًا من يوم الجمعة 22 أكتوبر.

مخزونات الألومنيوم تتجه نحو الانخفاض؛ مع زيادة فى تكاليف الإنتاج

انخفضت مخزونات الألمنيوم قد في مستودعات بورصة لندن للمعادن خلال الأشهر الماضية

ر

يظهر الرسم البياني أن الألمنيوم في مستودعات بورصة لندن للمعادن في جميع أنحاء العالم انخفض من 1.95 مليون طن إلى 1.086 مليون طن تقريبًا اعتبارًا من 22 أكتوبر، بانخفاض قدره 44.3٪.

يعد انخفاض مستويات المخزون علامة على وجود طلب قوي على الألمنيوم في جميع أنحاء العالم.

ومن المفارقات أن الألومنيوم معدن أساسي لازم لعملية التحول إلى مصادر الطاقة المتجددة. ولكن يتطلب إنتاج الألمنيوم استخدامًا مكثفًا للكهرباء المولدة من النفط الخام والغاز الطبيعي والفحم. لذلك يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة التقليدية إلى زيادة الضغط الصعودي على سعر المعدن الأساسي.

المبيعات الصينية لم تتمكن من السيطرة على الارتفاع

خلال الأشهر الماضية باعت الصين المعادن الأساسية والنفط الخام من المخزونات الاستراتيجية لتهدئة ارتفاع الأسعار. ومنذ يوليو 2021 حتى أكتوبر 2021، باعت الحكومة الصينية 570 ألف طن من النحاس والألمنيوم والزنك. في أوائل أكتوبر، عقدت الصين مزادها الرابع الذي تضمن بيع 70 ألف طن من الألمنيوم. ولكن لم تتمكن تلك المبيعات المستقبلية من منع الألمنيوم من الوصول إلى مستوى مرتفع جديد عند 3229 دولارًا للطن هذا الشهر.

وفي الوقت نفسه، تبيع الصين الآن الفحم بأسعار مخفضة لمنتجي الألمنيوم ومنتجي السلع الأخرى، مما دفع السعر إلى الانخفاض من أعلى مستوى جديد على الإطلاق باستخدام أقذر أنواع الوقود الأحفوري.

ألوكا: منتج عالمي مع أرباح تتجه نحو الصعود

تنعكس حركة الأسعار على أسهم ألوكا، بالإضافة إلى قيم أرباحها، حيث ارتفعت أسعار الألمنيوم من أدنى مستوى في عام 2020 إلى أعلى مستوى في أكتوبر 2021 منذ عدة سنوات. ويستخدم المنتجون طرقًا فعالة لاستخراج السلعة التي يستخرجونها من قشرة الأرض ويعالجونها ويحولونها إلى مواد خام صناعية. لذلك تميل الأسهم إلى التفوق أثناء الارتفاعات في السلعة الأساسية ويكون أداؤها دون المستوى عندما تنخفض الأسعار. ومن المعروف أن إنتاج الألمنيوم يتطلب استثمارات ضخمة. حيث ينطوي التعدين والصهر والتكرير على تكاليف باهظة، لكن العائد يكون ضخما أيضًا.

المصدر: بارشارت

يسلط الرسم البياني الضوء على ارتفاع ألوكا من 5.16 دولار للسهم في أواخر مارس 2020 إلى أحدث ارتفاع عند 57.57 دولارًا في 18 أكتوبر. وفى حين ارتفع سعر الألمنيوم في بورصة لندن للمعادن بنسبة 122٪، ارتفعت أسهم ألوكا بأكثر من 11 مرة. ولكنها تراجعت إلى المستوى 51.17 دولارًا في 25 أكتوبر، وبالرغم من تراجع سهم ألوكا من أعلى مستوى له مؤخرًا، لكنه ظل أعلى بعشر مرات تقريبًا من أدنى مستوى لعام 2020.

المصدر: ياهوو فاينانس

يوضح الرسم البياني أعلاه الاتجاه الصعودي لأرباح ألوكا. فقد أعلنت الشركة عن أرباح مالية قوية للربع الثالث في 14 أكتوبر، متجاوزة التوقعات. كما أعلنت أنها بدأت في برنامج توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم لدعم السهم.

يعتبر صعود الألمنيوم إلى أعلى مستوى منذ عام 2008 علامة على أن الشركة تسير على الطريق الصحيح لمواصلة النمو. أظهر استطلاع شمل 11 محللاً على موقع Investing.com أنهم قد وضعوا هدفًا للسهم عند 58.50 دولارًا، وهو يمثل ارتفاعًا بنسبة 14.32٪، ومع توقعات أرباح تتراوح ما بين 52.00 دولارًا إلى 63 دولارًا للسهم الواحد.

الرسم البياني: Investing.com

تدفع ألوكا للمساهمين أرباحًا سنوية قدرها 0.40 دولارًا، مما يترجم إلى عائد بنسبة 0.81 ٪ بسعر السهم الحالي.

مستويات تستحق المتابعة على مسار Alcoa Corp (NYSE:AA)

يدعم ارتفاع التضخم العالمي وزيادة الطلب على الألمنيوم واتجاه أسعار المعدن ارتفاع أسعار أسهم ألوكا.

المصدر: بارشارت

يقف الهدف الفني للسهم عند 62.35 دولارًا في أبريل 2018، وهو بذلك أعلى من مستوى الذروة الأخيرة البالغ 57.57 دولارًا . وكانت أعلى ذروة على الإطلاق في يوليو 2007 عند 109.22 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

أسهم ألوكا لديها مجالًا رحبًا لمواصلة الارتفاع حيث لا يزال المسار الأقل مقاومة للسهم فى اتجاه الارتفاع حتى أواخر أكتوبر 2021.

ألوكا شركة ألومنيوم لديها مجالًا رحبًا لمواصلة الارتفاع.