بدأت العملات الرقمية في الغالب العام الجديد في اتجاه هبوطي. فعلى سبيل المثال، انخفض كل من البيتكوين وإيثريوم، وهما أكبر أصول رقمية من حيث القيمة السوقية، بنحو 11٪ و14٪ على التوالي. لكن في العام الماضي عادوا بأكثر من 19٪ و163٪.
ومع ذلك، لم تنخفض جميع العملات الرقمية في عام 2022. وقد شهدت كاردانو ADA وكوزموس Cosmos وتشاين لينك LINK وفانتوم FTM وإنترنت كمبيوتر ICP مكاسب كبيرة بالفعل خلال الأسبوعين الماضيين.
ومع ذلك، فإن التقلبات في مساحة الأصول الرقمية، وخاصة على المدى القصير، ليست مناسبة لجميع محافظ التجزئة. ويوجد حاليًا أكثر من 15000 عملة رقمية. وبالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن تحليل هذه الأسماء لمعرفة الفائز التالي يكاد يكون مستحيلاً.
أيضًا، لا يمتلك جميع المستثمرين حسابات مع وسطاء تشفير، مثل كوين بيز جلوبال (4COIN). لذلك، لن يتمكن عدد كبير من صغار المستثمرين من شراء هذه الأصول أيضًا.
لذلك، نقدم اليوم اثنين من الصناديق المتداولة في البورصة والتي قد تكون مناسبة لأولئك الذين يتبعون البيتكوين بالإضافة إلى تقنية بلوكتشين التي تقف وراء الأصول الرقمية. وتتيح هذه الأموال للمستثمرين الوصول إلى هذه الأصول من خلال حسابات الوساطة العادية.
وقد قمنا مؤخرًا بتغطية صندوق فان إك بيتكوين ستراتيجي للتداول في البورصة (XBTF) وجراي سكايل إيثريوم تراست (Grayscale Ethereum Trust (ETH) (OTC:ETHE)). وتعتمد مناقشة اليوم على هذا التحليل.
1. صندوق بروشيرز بيتكوين استراتيجي للتداول في البورصة
السعر الحالي: 27.17 دولار
نطاق 52 أسبوعًا: 24.88 دولارًا - 44.29 دولارًا
نسبة المصاريف: 0.95٪
شهد الربع الأخير من عام 2021 إطلاق صندوق بروشيرز بيتكوين ستراتيجي للتداول في البورصة (BITO)، وهو أول صندوق مرتبط بعقود البيتكوين الآجلة يتم إدراجه في الولايات المتحدة. ولا يستثمر هذا الصندوق الغلافي للتداول في البورصة مباشرة في البيتكوين، ولكنه يتتبع بدلاً من ذلك أداء عقود البيتكوين الآجلة، والتي تنحرف عن السعر الفوري.
ويجب أن يتم ترحيل صندوق العقود الآجلة مثل BITO بانتظام من قبل مديري الصناديق - في معظم الحالات، على أساس شهري. فعادة ما تتداول هذه الصناديق "في تداول"، مما يعني أن سعر العقود الآجلة للأصل أعلى من السعر الفوري.
ونتيجة لذلك، فإن المستثمرين في مثل هذه الصناديق لديهم مخاطر استمرار، والتي يمكن أن تضيف بسهولة ما يصل إلى 6٪ -9٪ سنويًا - إن لم يكن أكثر. وبالتالي، فإن صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى العقود الآجلة تأتي مع علامة أداء كبيرة.
وعندما نتذكر أن نسبة المصروفات السنوية لـ BITO هي حاليًا 0.95٪، فمن السهل أن نرى سبب عدم تحمس الجميع في وول ستريت لصناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى عقود البيتكوين الآجلة. كما يجب أن يفهم المستثمرون المحتملون المخاطر المحتملة والعوائد جيدًا قبل الضغط على زر "شراء".
يجب أن يلاحظ القراء أيضًا أن المصطلح الآخر المستخدم في تحديد هيكل المنحنى الأمامي هو التراجع، والذي يشير إلى عندما تكون أسعار العقود الآجلة أقل من السعر الفوري. كما أن التخلف حدث نادر لا يستمر عادة لفترة طويلة. لذلك، لا ينبغي بالضرورة أن يتوقع المستثمرون على المدى الطويل في برو شايرز بتكوين استراتيجي (NYSE:BITO) الاستفادة منها.
وقد افتتح BITO تعاملاته في 19 أكتوبر، بسعر 40.88 دولار. ثم شهد أعلى مستوى له على الإطلاق في 10 نوفمبر، عند 44.29 دولارًا. لكن العام الجديد حقق بالفعل مستوى قياسيًا منخفضًا بلغ 24.88 دولارًا. بينما يبلغ سعر الصندوق الآن 27.17 دولارًا، بعد أن خسر أكثر من 30٪ منذ إنشائه.
وعلى الرغم من التقلبات والانخفاضات، فإن الأصول الخاضعة للإدارة تقترب من 1.1 مليار دولار. على الرغم من أننا ما زلنا متفائلين بشأن التبني المتزايد للأصول الرقمية، إلا أن صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى العقود الآجلة للبيتكوين ليست مناسبة لجميع المستثمرين.
2. صندوق جلوبال اكس بلوكتشين للتداول في البورصة
السعر الحالي: 20.11 دولار
نطاق 52 أسبوعًا: 18.55 دولارًا - 41.25 دولارًا
نسبة المصاريف: 0.50٪ في السنة
يسلط البحث الذي أجرته شركة بي دبليو سي الضوء على:
"تُعد البلوكتشين التكنولوجيا التي تتيح وجود العملة الرقمية (من بين أشياء أخرى). والبيتكوين هو اسم العملة الرقمية الأكثر شهرة، والتي تم اختراع تقنية بلوكتشين من أجلها. وتُعد العملة الرقمية وسيلة تبادل، مثل الدولار الأمريكي، ولكنها رقمية وتستخدم تقنيات التشفير للتحكم في إنشاء الوحدات النقدية والتحقق من تحويل الأموال".
وتشير المقاييس الحديثة إلى توقع أن يزداد سوق بلوكتشين من حوالي 5 مليارات دولار في عام 2021 إلى أكثر من 67 مليار دولار في عام 2026، مما يعني أن معدل النمو السنوي المركب يزيد عن 68٪. لذلك، يولي العديد من المستثمرين المخضرمين اهتمامًا وثيقًا للشركات التي تقع في قلب هذا النمو.
ويستثمر صندوق جلوبال اكس بلوكتشين للتداول في البورصة (Global X Blockchain ETF (NASDAQ:BKCH)) في الشركات التي تعمل على تطوير تقنيات البلوكتشين أو الاستفادة منها. وتتضمن هذه الأسماء عمال المناجم الرقمية أو أولئك الذين يطورون تطبيقات بلوكتشين ويقدمون تكامل الأصول الرقمية.
وقد تم إدراج BKCH، التي لديها 25 حيازة، لأول مرة في يوليو 2021. حيث تمثل أكبر 10 حيازات ما يقرب من ثلاثة أرباع صافي الأصول البالغة 105.1 مليون دولار.
أما من حيث القطاعات الفرعية، نرى تكنولوجيا المعلومات (73.7٪)، المالية (18.7٪)، خدمات الاتصالات (2.6٪) والعقارات (2.2٪). كما يقع ما يقرب من 60٪ من هذه الشركات في الولايات المتحدة. وتليها تلك الموجودة في كندا (18.5٪) والصين (9.5٪) وألمانيا (7.4٪).
وفي حين أن كوين بيز جلوبال لديها أكبر شريحة في الصندوق، بنسبة 12.98٪. والأسماء الرائدة الأخرى في القائمة هي ريوتبلوكتشين (Riot Blockchain Inc (NASDAQ:RIOT)) وماراثون ديجيتال (Marathon Digital Holdings Inc (NASDAQ:MARA))، ومجموعة تكنولوجيا المعلومات ومقرها ألمانيا نورثرن داتا (Northern Data AG (DE:NB2))، والتي تركز على الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي، والأصول الرقمية وسيط فويجر ديجيتال (Voyager Digital Canada Ltd (OTC:VYGVF)).
وقد هبط BKCH بحوالي 20٪، منذ التأسيس وشهد انخفاضًا قياسيًا في أوائل نوفمبر. ويمكن للمستثمرين على المدى الطويل الذين يتفوقون على تقنية البلوكتشين التفكير في إجراء مزيد من البحث عن الصندوق. ومن المرجح أيضًا أن تستفيد العديد من الأسماء في الصندوق من الزيادات المحتملة في الأصول الرقمية مثل البيتكوين.